Анализ имущественного положения организации позволяет по данным бухгалтерской отчетности (Приложение 1) дать оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для этого рассматривается динамика и структура актива и пассива баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» (табл. 2.3).

Анализируя данные таблицы можем отметить, что валюта баланса за отчетный период выросла на 25,9%, что характеризуется положительно, т.к. отражает рост стоимости имущества предприятия, рост его деловой активности.

При этом, стабильный рост отмечается у внеоборотных активов и собственного капитала (рис. 2.3), краткосрочные обязательства снизились в сравнении с 2013 годом, оборотные активы так же имеют стабильную динамику роста.

Рис. 2.3. Динамика элементов актива и пассива баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» за 2013-2015гг.

Рост внеоборотных активов обусловлен увеличением стоимости основных средств на 32,4% в 2014 году и на 4,7% в 2015 году, а так же за счет увеличения стоимости прочих внеоборотных активов более чем в 3 раза за 2015 год.

Оборотные активы увеличились за счет роста запасов на 6,1% за период 2014 года и на 22,1% за 2015 год. Рост запасов связан с ростом объемов производства и необходимостью увеличения запасов производственных ресурсов, а так же за счет роста остатков готовой продукции на складе.

Таблица 2.3 - Горизонтальный и вертикальный анализ баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ»

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Темп роста, %

Структура, %

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

2013г.

2014г.

2015г.

Актив

в т.ч.: Внеоборотные активы

456543

528041

596368

115,7

112,9

55,2

55,3

56,6

из них: основные средства

386070

511287

535371

132,4

104,7

46,7

53,5

50,8

долгосрочные финансовые вложения

318

318

252

100,0

79,2

0,0

0,0

0,0

прочие внеоборотные активы

70155

16436

60745

23,4

369,6

8,5

1,7

5,8

Оборотные активы

370367

427617

457655

115,5

107,0

44,8

44,7

43,4

из них: дебиторская задолженность

49277

50648

38736

102,8

76,5

6,0

5,3

3,7

запасы

292450

310379

379077

106,1

122,1

35,4

32,5

36,0

денежные средства

28640

66590

39842

232,5

59,8

3,5

7,0

3,8

Пассив

Собственный капитал

754824

871558

954371

115,5

109,5

91,3

91,2

90,5

из них: уставный капитал

353762

408749

533286

115,5

130,5

42,8

42,8

50,6

резервный капитал

54746

58871

71546

107,5

121,5

6,6

6,2

6,8

нераспределенная прибыль

346316

403938

349539

116,6

86,5

41,9

42,3

33,2

Долгосрочные обязательства

4648

52623

76035

1132,2

144,5

0,6

5,5

7,2

прочие обязательства

4648

52623

76035

1132,2

144,5

0,6

5,5

7,2

Краткосрочные обязательства

67438

31477

23617

46,7

75,0

8,2

3,3

2,2

кредиторская задолженность

52709

31357

23586

59,5

75,2

6,4

3,3

2,2

прочие краткосрочные обязательства

14729

120

31

0,8

25,8

1,8

0,0

0,0

Валюта баланса

826910

955658

1054023

115,6

110,3

100

100

100

91

Дебиторская задолженность в 2014 году выросла на 2,8%, но в 2015 году отмечено снижение на 23,5%, что характеризуется положительно. Денежные средства предприятия так же имеют положительную динамику роста на 92,3% по отношению к 2013 году, однако в 2014 году остаток денежных средств на конец года был выше. В целом можно сказать, что динамика имущества организации отражает положительные тенденции в деятельности организации, связанные с ростом производства и расширением деятельности. Рассмотрим структуру актива СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» (рис. 2.4). Как видно по рис. 2.4 основную долю в активе составляют внеоборотные активы - 55% в 2014 году и 56% в 2015 году, а так же запасы - 33% в 2014 году и 36% в 2015 году.

Рис. 2.4. Структура актива баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» за 2014-2015г.г.

Анализируя динамику пассивов СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» можем отметить рост собственного капитала предприятия на 92,7% в 2014 году и на 151,1% в 2015 году, что оценивается положительно, при этом собственный капитал предприятия составляет основную долю в структуре пассива баланса - 91% на конец 2015г. (рис. 7).

Рис. 2.5. Структура пассива баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» за 2014-2015 гг.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Финансовая устойчивость организации оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей, которые представлены в таблице 2.4 и 2.5.

Таблица 2.4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Темп роста, %

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

Наличие собственных оборотных средств

298281

343517

358003

115,2

104,2

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

302929

396140

434038

130,8

109,6

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

302929

396140

434038

130,8

109,6

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

5831

33138

-21074

568,3

-63,6

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов

10479

85761

54961

818,4

64,1

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

10479

85761

54961

818,4

64,1

По данным таблицы 2.4 видим, что в 2015 году у организации имелся недостаток собственных средств для формирования имущества, т.е. текущая деятельность организации финансировалась из заемных источников, это характеризует положение организации как неустойчивое, в то время как в 2013-2014гг. СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» обладает абсолютной финансовой устойчивостью за счет наличия излишка собственных оборотных средств. С учетом долгосрочных источников, средств финансирования находится в избытке, что в целом можно говорить о высокой финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотрим относительные показатели финансовой устойчивости (табл. 2.5).

Таблица 2.5 - Относительные показатели финансовой устойчивости организации (коэффициенты структуры капитала)

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Темп роста, %

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

Коэффициент финансовой независимости

0,91

0,91

0,91

99,9

99,3

Коэффициент финансовой зависимости

0,09

0,09

0,09

100,9

107,4

Коэффициент самофинансирования

10,47

10,36

9,58

99,0

92,4

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,81

0,80

0,78

99,7

97,4

Коэффициент маневренности

0,40

0,39

0,38

99,7

95,2

Коэффициент финансовой устойчивости

0,91

0,91

0,91

99,9

99,3

Коэффициент прогноза банкротства

0,32

0,36

0,38

111,4

103,7

1. Коэффициент автономии. Показывает соотношение собственного капитала к общей сумме капитала. Рекомендованное значение: 0,5 и больше (оптимальное 0,6-0,7). Данный коэффициент по предприятию имеет значение выше нормы в 2013-2015 годах, т.е. в структуре капитала преобладают собственные средства, что характеризует финансовую независимость предприятия (рис. 2.6).

2.

Рис. 2.6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

2. Коэффициент финансовой зависимости имеет обратное значение коэффициенту автономии и имеет за рассматриваемый период динамику снижения.

Данный показатель так же характеризует отсутствие у предприятия зависимости от внешних заемных источников.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Рекомендованное значение: не ниже 0,1. Данный коэффициент выше нормы и характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала, рекомендованное значение 0,05 и выше. Коэффициент имеет хорошее значение.

7. Коэффициент финансовой устойчивости. Нормальное значение не ниже 0,5, что так же характеризует высокую финансовую устойчивость СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ».

8. Коэффициент прогноза банкротства имеет стабильное значение0,32-0,38, что означает отсутствие вероятности банкротства у предприятия.

Для анализа ликвидности баланса составляется аналитическая таблица, в которой производится сравнение средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

2. Быстрореализуемые активы (А2)

3. Медленнореализуемые активы (А3)

4. Труднореализуемые активы (А4)

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые активы и медленнореализуемые активы) в течении текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 > П1; А2 П2; А3 П3; А4 ? П4.

Рассчитанные показатели представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели ликвидности баланса

Актив

2013г.

2014г.

2015г.

Пассив

2013г.

2014г.

2015г.

А1

28640

66590

39842

П1

67438

31477

23617

А2

49277

50648

38736

П2

0

0

0

А3

292450

310379

379077

П3

4648

52623

76035

А4

456543

528041

596368

П4

754824

871558

954371

Баланс

826910

955658

1054023

Баланс

826910

955658

1054023

Для оценки представленных показателей рассмотрим рис. 2.7.

Анализируя данные таблицы 2.6 и рис. 2.7 отметим, что выполняются только первое, второе и третье условие ликвидности, т.е. предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, но в целом такие показатели характеризуют удовлетворительную ликвидность баланса организации.

Рис. 2.7. Соотношение ликвидности баланса СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ»

Оценить ликвидность и платежеспособность, так же можно используя различные коэффициенты (табл. 2.7):

Таблица 2.7 - Основные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Темп роста, %

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,42

2,12

1,69

498,1

79,7

Коэффициент срочной ликвидности

1,16

3,72

3,33

322,4

89,3

Коэффициент текущей ликвидности

5,49

13,59

19,38

247,4

142,6

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности имеет значение выше нормы, его норма 2, т.е. организация может своевременно рассчитываться по текущим обязательствам.

Коэффициент срочной ликвидности так же имеет значение выше нормы за весь рассматриваемый период, коэффициент абсолютной ликвидности превышает рекомендуемое значение 0,2, в целом, СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» обладает высокой ликвидностью баланса и платежеспособностью.

Оценка прибыльности подразумевает определение рентабельности деятельности предприятия. Она исчисляется путем соотношения чистой прибыли от основной деятельности к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Данные по показателям рентабельности представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Динамика показателей рентабельности основной деятельности СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ»

Показатель

2013г.

2014г.

2015г.

Изменение

2014г. к 2013г.

2015г. к 2014г.

Общая рентабельность

0,06

0,13

0,24

0,06

0,11

Рентабельность услуг

7,42

8,00

5,15

0,58

-2,84

Рентабельность продаж

5,97

6,38

4,15

0,41

-2,23

Рентабельность собственного капитала

4,12

14,54

9,95

10,43

-4,60

Рентабельность оборотных активов

3,76

13,26

9,01

9,50

-4,26

Динамика показателей рентабельности по СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» имеют разновеликую динамику.

Так в 2014 году все показатели рентабельность показали стабильный рост. В 2015 году отмечено снижение по всем показателям, кроме общей рентабельности.

Рентабельность продаж снизилась на 2,23 пункта и составила 4,15%, что ниже показателя 2013 года. рентабельность собственного капитала и рентабельность активов так же снизились, но превышают уровень 2013 года.

Таким образом, эффективность хозяйственной деятельности предприятия можно оценить как удовлетворительную.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки результативности организации, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала организации.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности.

Таблица 2.9 - Показатели деловой активности СХПК «Племзавод Майский»

Показатель оборачиваемости

Значение в днях

Коэффи-циент 2013г.

Коэффи-циент, 2014г.

Коэффи-циент 2015г.

Изменение, дни, (+,-)

Изменение, коэф.

2013г.

2014г.

2015г.

Оборачиваемость оборотных средств

316,74

307,01

306,49

1,14

1,17

1,17

-0,52

0,04

Оборачиваемость запасов

250,10

222,84

253,87

1,44

1,62

1,42

31,03

-0,02

Оборачиваемость дебиторской задолженности

42,14

36,36

25,94

8,54

9,90

13,88

-10,42

5,33

Оборачиваемость кредиторской задолженности

45,08

22,51

15,80

7,99

15,99

22,79

-6,72

14,8

Оборачиваемость активов

707,17

686,13

705,88

0,51

0,52

0,51

19,75

0,0

Оборачиваемость собственного капитала

645,52

625,75

639,14

0,56

0,58

0,56

13,39

0,0

Рост деловой активности характеризуется ростом коэффициентов оборачиваемости, что и наблюдается по данным таблицы 2.9.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 0,04, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 5,33, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 14,8.

Такая динамика положительно сказывается на финансовом положении организации, т.к. характеризует высвобождение средств из оборота.

Коэффициент оборачиваемости долгосрочного капитала (капиталоотдача) характеризует эффективность использования долгосрочного капитала организации, определяемую скоростью его оборота, и рассчитывается по формуле:

Ко.д.к. =В / СДК ср.,

В - выручка.

где СДК ср. - средняя стоимость долгосрочного капитала (капитал и резервы + долгосрочные обязательства).

Ко.д.к2013 = 420956/759472 = 0,55

Ко.д.к2014 = 501417/ 924181= 0,54

Ко.д.к2015 = 537554/ 1030406 = 0,52

Таким образом, в 2014 году капиталоотдача снизилась с 0,55 до 0,54 оборотов, что связано с более высокими темпами роста капитала предприятия, чем выручки, в 2015 году динамика аналогичная.

В целом можем сказать, что использование ресурсов на предприятии, в том числе капитала можно оценить как хорошее.

В целом, проведенный анализ финансового состояния СХПК «ПЛЕМЗАВОД МАЙСКИЙ» позволяет сделать вывод о хорошем финансовом состоянии организации, дающей ей возможности для дальнейшего развития, повышения своих финансовых результатов.