Существует достаточное количество зарубежной литературы, посвященной исследованию различных факторов, влияющих на финансовую устойчивость страховых организаций. Все они рассматривают финансовые характеристики компаний как объясняющие их финансовой неустойчивости.

Такие исследователи, как Robert Hershbarger and Ran BarNiv в статье «Classifying Financial Distress in the Life Insurance Industry» изучают факторы, по которым можно предсказать будущее финансовое положение страховой компании. В своем исследовании ученые прибегают к трем разным моделям: мультидискриминантный анализ, непараметрический и логит-анализ. Для определения зависимой переменной, то есть финансового положения, они пользовались нормативно-правовой информационной системой (ИРИС). Это такая система финансовых коэффициентов, на основе которой они рассчитывали устойчивость страховых организаций. Одним из важных результатов их исследования явилось то, что размер страховой фирмы оказался значимым фактором влияющим на финансовое положение страховщика и если размер фирмы увеличивается на 1 процентный пункт, то вероятность быть финансово неустойчивой компанией уменьшается на 4, 38%. Исследование данных специалистов также было позднее подтверждено учеными Cummins, Harrington and Klein в статье «Insolvency Experience, Risk- Based Capital and Prompt Corrective Action in Property-Liability Insurance», утверждающих, что страховые компании с большим уставным капиталом менее подвержены финансовой неустойчивости. [17;22;20]

Шведские экономисты Lee, S.H., and J.L. Urrutia в исследовании «Analysis and Prediction of Insolvency in the Property- Liability Insurance Industry: A Comparison of Logit and Hazard Models» приходят к выводу, что коэффициент ликвидности положительно влияет на финансовую устойчивость страховщиков. Благодаря данному исследованию, проведенному с использованием более 200 шведских страховых компаний, они разработали собственную модель, позволяющую оценить их финансовую устойчивость. Но данная модель не подходит для нашего исследования в силу его специфичности и нацеленности на шведское экономическое положение, поэтому мы можем только воспользоваться значимыми коэффициентами и включить их в наше исследование. [25]

Renbao Chen and Kie Ann Wong провели большое исследование финансовой устойчивости страховщиков в Малайзии, Японии, Тайване и Сингапуре. Их статья была опубликована в 2004 году в журнале «Journal of Risk and Insurance» под названием «The Determinants of Financial Health of Asian Insurance Companies». Они специально разделили все страховые компании на две группы, к первой относились страховщики не занимающиеся страхованием жизни, а ко второй страховые компании страхующие жизни. Ими были выведены следующие значимые коэффициенты: размер фирмы, избыточный рост, инвестиционная политика компании, коэффициент ликвидности, комбинированный коэффициент и операционная прибыль. Самым большим значимым коэффициентом явился коэффициент, отражающий инвестиционную деятельность компании. Но такой результат был выявлен для всех регионов из вышеперечисленных, кроме Малайзии. [27]

Комбинированный коэффициент убыточности также был признан значимым в определении финансовой устойчивости страховых организаций американскими исследователями Browne, M. J., and R. E. Hoyt «Economic and Market Predictors of Insolvencies in the Property-Liability Insurance Industry». Результатом явилось, что комбинированный коэффициент убыточности имеет положительное влияние на финансовую неустойчивость компании, то есть, имеет отрицательную корреляцию с финансовой стабильностью компании. Авторы в своем исследовании опирались на результаты построенной логит-модели. Коэффициент, полученный в регрессии перед данным показателем равнялся -0,083. [18]

Российские авторы Г.И. Пеникас и В.С. Петров в 2014 году опубликовали статью под названием «Исследование детерминант системной значимости страховых компаний». В данном исследовании они анализировали ведущие страховые компании мира и значимыми коэффициентами выделили следующие: расходы/страховые взносы, чистая прибыль/доходы, собственные средства/активы. [11]

Ученый Bert Kramer в статье «The Evaluation of Dutch Non-Life Insurance Companies» проводит исследование с помощью двух разных способов: построение логит-модели и модели нейронной сети. Он классифицировал компании как финансово слабые, средние и устойчивые. На основании его логит-модели было получено 85% правильных предсказаний, что считается неплохим результатом. Одним из значимых коэффициентов является отношение дохода от инвестиций к общему доходу компании, что подтвердилось также и в статье Kim «The Use of Event History Analysis to Examine Insurer Insolvencies». [24]

Анализируя научную литературу, стало ясно, что модели, полученные авторами в их исследованиях, являются достаточно специфичными и неприменимыми к другим странам в силу разных экономических состояний регионов. Поэтому для российских компаний, занимающихся перестрахованием нужно провести отдельное исследование, результатом которого явилось бы нахождение наиболее значимых факторов влияющих на финансовое положение российских перестраховщиков. Несмотря на то, что в данном исследовании будет строиться новая модель, объясняющие переменные будут заимствованы из приведенной выше литературы.