В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1: абсолютно ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2: быстро реализуемые активы - товары отгруженные, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность;

А3: медленно реализуемые активы - производственные запасы, НДС, незавершенное производство, из 1 раздела актива - долгосрочные финансовые вложения и отложенные налоговые активы;

А4: труднореализуемые активы - долгосрочная дебиторская задолженность, внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства);

П2: краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов (статьи V раздел баланса);

П3: долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи IV раздел баланса);

П4: постоянные пассивы баланса - источники собственных средств (статьи III раздел баланса).

Условия абсолютной ликвидности следующие:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса в табл. 3.18 сгруппируем активы по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения.

Таблица 3.18

Группировка активов и пассивов НГДУ «Альметьевнефть», тыс.руб.

Показатели

2011г.

2012г.

Денежные средства

3 199

53

Краткосрочные финансовые вложения

243

2 631

Итого: А1

3 442

2 684

Готовая продукция

513 388

420 075

Товары отгруженные

2 485

6

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

467 699

330 337

Итого: А2

983 572

750 418

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев после отчетной даты

1 931 509

1 571 323

Производственные запасы

30 398

34 576

Затраты в НЗП

0

Внутрихозяйственные расчёты

0

208 326

НДС

291 080

234 094

Итого: А3

2 252 987

2 048 319

Основные средства

9 580 204

11 037 921

Нематериальные активы

16 595

18 540

Незавершенное строительство

4 773

2 524

Долгосрочные финансовые вложения

386 932

1 515 258

Итого А4

9 988 504

12 574 243

Всего активов

13 228 505

15 375 664

Кредиторская задолженность

1 060 767

1 131 674

Задолженность перед участниками

0

0

Прочие краткосрочные обязательства

394 963

133 989

Итого: П1

1 455 730

1 265 663

Краткосрочные займы и кредиты

114 559

122 908

Итого: П2

114 559

122 908

Долгосрочные обязательства

121 813

17 906

Итого: П3

121 813

17 906

Капитал и резервы

11 536 403

13 969 187

Доходы будущих периодов

0

0

Резервы предстоящих расходов и платежей

0

0

Итого: П4

11 536 403

13 969 187

Всего пассивов

13 228 505

15 375 664

Как видно из таблицы 3.19, баланс НГДУ не является абсолютно ликвидным, за оба анализируемых периода наблюдается платежный недостаток для покрытия наиболее срочных обязательств (А1<П1).

Таблица 3.19 Характеристика ликвидности баланса (тыс.руб.):

2011г.

2012г.

А1 = 3442

П1 = 1455730

А1 = 2684

П1 = 1265663

А2 = 983572

П2 = 114559

А2 = 750418

П2 = 122908

А3 = 2252987

П3 = 121813

А3 = 2048319

П3 = 17906

А4 = 9988504

П4 = 11536403

А4 = 12574243

П4 = 13969187

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Денежные средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4)

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Анализ обеспеченности основными средствами - важный раздел анализа хозяйственной деятельности промышленных предприятий. Его проводят исходя из группировки ресурсов по трем простым моментам производственного процесса: трудовые ресурсы, средства труда, предметы труда. Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяется по данным баланса как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами. Расчет собственного оборотного капитала организации производится так:

СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 190, (3.29)

где стр. 490 - итог разд. III пассива баланса «Капитал и резервы»;

стр. 190 - итог разд. I актива баланса «Внеоборотные активы»;

стр. 290 - итог разд. II актива баланса «Оборотные активы»;

стр.640 - «Доходы будущих периодов»;

стр.650 - «Резервы предстоящих расходов и платежей».

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств и чистых оборотных активов, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. Для определения доли собственных средств в формировании оборотных активов организации рассчитываются:

1) коэффициент обеспеченности:

(3.30)

Если значение данного коэффициента меньше 0,1, структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным;

2) коэффициент обеспеченности запасов:

(3.31)

где стр. 210 - «Запасы».

Считается, что коэффициент обеспеченности должен изменяться в пределах 0,6-0,8, т. е. 60-80 % запасов организации должны формироваться из собственных источников;

3) коэффициент маневренности:

(3.32)

Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными средствами. Рекомендуется поддерживать значение этого коэффициента на уровне 0,5.

На основании данных табл. 3.20 проведем анализ обеспеченности НГДУ «Альметьевнефть» собственными средствами.

Таблица 3.20 Показатели обеспеченности НГДУ «Альметьевнефть» собственными средствами

Показатель

Ед. изм.

2011г.

2012г.

Отклонение 2012г./2011г.

+/-

%

СОС

тыс.руб.

1547899

1394944

-152955

90,1

Кобесп

д.ед.

0,478

0,498

0,02

104,2

Кобс

д.ед.

50,9

40,3

-10,6

79,2

Км

д.ед.

0,134

0,100

-0,034

74,6

Из табл.3.20 видно, что в 2012г. собственные оборотные средства предприятия сократились на 10% (152955 тыс.руб.) по сравнению с 2011г. Произошло это за счет увеличения суммы труднореализуемых активов, в частности незавершенного строительства и незавершенных работ по созданию НМА.

Коэффициент обеспеченности в 2012г. увеличился на 0,02 д.ед. и составил 0,49 д.ед., что тоже считается хорошим показателем. Коэффициент обеспеченности запасов сократился в 2012г. на 21% и составил 40,3 д.ед., коэффициент маневренности уменьшился на 0,034 д.ед., и составил 0,1, д.ед.