По мнению Роуза, автора популярного учебника по банковскому менеджменту, "среди всех видов рисков, с которыми сталкиваются банки, не найдется другого, анализу и контролю которого уделяется столько внимания в последние годы, как риску процентных ставок, поскольку изменение уровня процентных ставок может негативно воздействовать на доходы и стоимость банковских активов, пассивов и капитала"*(74). В течение последних двадцати-тридцати лет в мировой экономике наблюдалась повышенная нестабильность процентных ставок. Это в значительной мере было вызвано отменой правил, регулирующих процентные ставки. Тем самым контроль за процентным риском стал также актуален, как и контроль за кредитным и валютным рисками.
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40
Органы банковского надзора и регулирования многих стран учитывают процентный риск в своих нормативных документах.
В основополагающих принципах банковского надзора (Базельских принципах) дается следующее определение процентного риска:
Процентный риск - это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок.
Этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты. Основные формы процентного риска, которому подвержены банки, следующие:
1) риск установления новой цены, возникающий в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;
2) риск кривой доходности, возникающий в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;
3) базисный риск, возникающий в связи с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;
4) вариантность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы и пассивы и забалансовые портфели.
Будущие изменения процентных ставок содержат в себе не только возможность ухудшения финансового положения банка (процентный риск), но также и возможность улучшения этого положения. При измерении процентного риска и управлении им необходимо учитывать обе названные возможности.
Представим различные формы процентного риска в виде следующей схемы:
┌─────────────────┐
┌─────────────────┤ Процентный риск ├────────────────┐
│ └──┬───────────┬──┘ │
┌───────┴────┐ ┌─────────┴────┐ │ │
│ Риск │ │Риск изменения│ ┌──┴─────┐ ┌──────┴──────┐
│установления│ │ кривой │ │Базисный│ │ Опционный │
│ новой цены ├───┐ │ доходности │ │ риск │ │ риск │
└──┬─────────┘ │ └──────────────┘ └────────┘ └─────────────┘
│ │
┌─────┴───────┐ ┌┴────────────┐
│ Для │ │ Для │
│фиксированных│ │ плавающих │
│ ставок │ │ ставок │
└─────────────┘ └─────────────┘
Органы банковского надзора и регулирования многих стран учитывают процентный риск в своих нормативных документах.
В основополагающих принципах банковского надзора (Базельских принципах) дается следующее определение процентного риска:
Процентный риск - это риск потенциальной подверженности финансового положения банка воздействию неблагоприятного изменения процентных ставок.
Этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты. Основные формы процентного риска, которому подвержены банки, следующие:
1) риск установления новой цены, возникающий в связи с разницей сроков (для фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;
2) риск кривой доходности, возникающий в связи с изменениями наклона и формы кривой доходности;
3) базисный риск, возникающий в связи с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;
4) вариантность, возникающая в связи с прямо выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы и пассивы и забалансовые портфели.
Будущие изменения процентных ставок содержат в себе не только возможность ухудшения финансового положения банка (процентный риск), но также и возможность улучшения этого положения. При измерении процентного риска и управлении им необходимо учитывать обе названные возможности.
Представим различные формы процентного риска в виде следующей схемы:
┌─────────────────┐
┌─────────────────┤ Процентный риск ├────────────────┐
│ └──┬───────────┬──┘ │
┌───────┴────┐ ┌─────────┴────┐ │ │
│ Риск │ │Риск изменения│ ┌──┴─────┐ ┌──────┴──────┐
│установления│ │ кривой │ │Базисный│ │ Опционный │
│ новой цены ├───┐ │ доходности │ │ риск │ │ риск │
└──┬─────────┘ │ └──────────────┘ └────────┘ └─────────────┘
│ │
┌─────┴───────┐ ┌┴────────────┐
│ Для │ │ Для │
│фиксированных│ │ плавающих │
│ ставок │ │ ставок │
└─────────────┘ └─────────────┘