32. Система показателей и методика оценки ликвидности активов, платежеспособности и финансовой устойчивости
К оглавлению1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 1617 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочном периоде критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность какого-либо актива – его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия разработана система показателей и методика их анализа, заключающаяся в сравнении с нормативными значениями:
• величина собственных оборотных средств – часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов, численно равна разности между оборотными активами и краткосрочными пассивами (рост показателя в динамике – положительная тенденция).
• маневренность функционирующего капитала – часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность (меняется в пределах от нуля до единицы, рост оценивается положительно);
• коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств (нижнее критическое значение показателя – 2, рост – положительная тенденция);
• коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы (ориентировочное нижнее значение – 1);
• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) наиболее жесткий критерий, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно (нижняя граница – 0,2);
• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (рекомендуемая нижняя граница – 50 %);
• коэффициент покрытия запасов – отношение «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов (если значение меньше 1, то текущее финансовое состояние неустойчиво). Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы или финансовая устойчивость. Система показателей:
• коэффициент концентрации собственного капитала – доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (чем выше значение, тем финансово устойчивей предприятие). Также рассчитывается коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1;
• коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала;
• коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного к собственному капиталу;
• коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала (рост этого показателя – негативная тенденция).
• коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия (рост показателя в динамике – свидетельство усиления зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов).
Строгих нормативных критериев для всех рассмотренных показателей не существует: они могут варьироваться.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочном периоде критерии оценки финансового положения – ликвидность и платежеспособность предприятия, т. е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность какого-либо актива – его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
• отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия разработана система показателей и методика их анализа, заключающаяся в сравнении с нормативными значениями:
• величина собственных оборотных средств – часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов, численно равна разности между оборотными активами и краткосрочными пассивами (рост показателя в динамике – положительная тенденция).
• маневренность функционирующего капитала – часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т. е. средств, имеющих абсолютную ликвидность (меняется в пределах от нуля до единицы, рост оценивается положительно);
• коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств (нижнее критическое значение показателя – 2, рост – положительная тенденция);
• коэффициент быстрой ликвидности аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы (ориентировочное нижнее значение – 1);
• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) наиболее жесткий критерий, показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно (нижняя граница – 0,2);
• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (рекомендуемая нижняя граница – 50 %);
• коэффициент покрытия запасов – отношение «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов (если значение меньше 1, то текущее финансовое состояние неустойчиво). Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы или финансовая устойчивость. Система показателей:
• коэффициент концентрации собственного капитала – доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность (чем выше значение, тем финансово устойчивей предприятие). Также рассчитывается коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1;
• коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала;
• коэффициент маневренности собственного капитала – отношение собственного оборотного к собственному капиталу;
• коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала (рост этого показателя – негативная тенденция).
• коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия (рост показателя в динамике – свидетельство усиления зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов).
Строгих нормативных критериев для всех рассмотренных показателей не существует: они могут варьироваться.