2. Страховые резервы, правила размещения страховых резервов. Инвестиционная деятельность страховой компании

К оглавлению 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50
51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67
68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84

Принцип аккумулирования и последующего распределения значи-

тельных денежных потоков предопределяет состав и структуру капитала

страховой компании, выделяя в качестве его основной части финансовые

ресурсы. Последние чаще всего представляют собой по сути привлечен-

ный капитал, который некоторое время составляет

Таблица 9.2

Классификация основных расходов страховой компании

Вид расходов Классификация расходов

по отношению к основной

деятельности

по целевому назна-

чению

по времени осущест-

вления

Расходы на ведение дела, в т.ч.

Административно-

хозяйственные

(транспортные, аренда и др.)

Непосредственно не свя-

занные со страхованием

Опосредующие ве-

дение договора

В процессе ведения

договора

Оплата труда сотрудников, ко-

миссионное вознаграждение аген-

там и брокерам

Связанные с проведением

страховых операций

Подготовка и заклю-

чение договора

В процессе ведения

договора

Расходы на рекламу и продвиже-

ние страхового продукта на рын-

ке

Непосредственно не свя-

занные со страхованием

Подготовка и заклю-

чение договора

До заключения дого-

вора

Расходы на подготовку страхо-

вых продуктов

(аквизиционные расходы, расходы

на подготовку бланков, др.)

Связанные с проведением

страховых операций

Подготовка и заклю-

чение договора

До заключения дого-

вора

Отчисления в страховые резер-

вы

Связанные с проведением

страховых операций

Исполнение договора В процессе ведения

договора

Расходы по перестрахованию Связанные с проведением

страховых операций

Исполнение договора В процессе ведения

договора

Расходы по инвестициям Непосредственно не свя-

занные со страхованием

Исполнение договора В процессе ведения

договора

Страховые выплаты

(затраты по урегулированию убыт-

ка)

Связанные с проведением

страховых операций

Исполнение договора При наступлении

страхового случая

группу временно свободных средств страховщика. Это позволяет обо-

значить средства, находящиеся в обороте страховщика, как его финан-

совый потенциал. Финансовым потенциалом страховой компании на-

зываются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте

и используемые для проведения страховых операций и осуществления

инвестиционной деятельности.

Механизм формирования и использования капитала страховой

компании представлен на рисунке 9.2.

Рис. 9.2. Механизм формирования финансового потенциала137

В момент организации страховой компании первым и базисным

элементом является собственный капитал, который в процессе деятель-

ности пополняется за счет различных источников (прибыли, результатов

инвестиционной деятельности, эмиссионного дохода). Проведение стра-

ховых операций предполагает аккумулирование страховой премии, при-

чем сбор взносов со всех участников страхового фонда сопровождается

фактами исполнения обязательств страховщика по выплате страхового

возмещения лишь некоторым из них. Из суммы собранных платежей

(страховых взносов) осуществляется погашение расходов страховой

компании на ведение дела, заложенных в структуре тарифа.

Финансовый потенциал страховой компании складывается из двух

основных частей – собственного капитала и привлеченного, причем при-

влеченная часть капитала в значительной степени преобладает над соб-

ственной. В основе привлеченного капитала лежит совокупная страховая

премия, поступившая в страховую компанию за минусом нагрузки, обес-

печивающей покрытие расходов на ведение дела. Совокупная нетто-

премия представляет собой страховые резервы компании, предназна-

ченные для выплат страхового возмещения (обеспечения). Страховые

резервы – совокупность имеющих целевой характер фондов денежных средств, с помощью которых обеспечивается раскладка ущерба среди

участников страхования, а также формируется дополнительный доход от

инвестирования. В отличие от страховых резервов страховые фонды

формируется за счет собственных средств страховой компании, к ним

относят запасной (резервный), флуктуационный, централизованный,

превентивных мероприятий и другие фонды. Страховые резервы отра-

жают величину не исполненных на данный момент времени обяза-

тельств страховщика по заключенным со страхователями договорам

страхования, и по своему характеру они являются кредитным капиталом.

Страховые резервы образуются страховщиком по каждому виду страхо-

вания и в той валюте, в которой проводится страхование. Страховые ре-

зервы, образуемые страховщиками, не подлежат изъятию в федераль-

ный и иные бюджеты. Размеры страховых резервов рассчитываются при

определении финансового результата на отчетную дату.

В связи с тем, что страховые резервы являются, по сути, привле-

ченными средствами страховой компании и должны быть использованы

строго по целевому назначению, федеральным органом исполнительной

власти по надзору за страховой деятельностью устанавливаются Прави-

ла размещения страховщиками страховых резервов. Под размещением

страховых резервов понимаются активы, принимаемые в покрытие

(обеспечение) страховых резервов138. Активы, принимаемые в покрытие

страховых резервов, должны удовлетворять условиям диверсификации,

возвратности, прибыльности и ликвидности.

В соответствии с действующим законодательством в покрытие

страховых резервов принимаются следующие виды активов:

1) государственные ценные бумаги Российской Федерации;

2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федера-

ции;

3) муниципальные ценные бумаги;

4) векселя банков;

5) акции;

6) облигации, кроме относящихся к пунктам 1–3;

7) жилищные сертификаты, кроме относящихся к пунктам 1–3;

8) инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9) банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные де-

позитными сертификатами;

10) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского

управления;

11) доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответствен-

ностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере;

12) недвижимое имущество;

13) доля перестраховщиков в страховых резервах;

14) депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

15) дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков,

перестрахователей, страховщиков и страховых посредников;

16) денежная наличность;

17) денежные средства на счетах в банках;

18) иностранная валюта на счетах в банках;

19) слитки золота и серебра.

Соответствие деятельности страховщика основным установленным

принципам определяется выполнением структурных соотношений (табл.

9.3). Другие активы, перечисленные в Правилах и удовлетворяющие их

требованиям, но не указанные в структурных соотношениях, принимают-

ся в покрытие страховых резервов без ограничений на суммарную стои-

мость.

Общая стоимость активов, принимаемых в покрытие страховых ре-

зервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резер-

вов. При расчете соотношений под стоимостью активов понимается их

балансовая стоимость.

Таблица 9.3

Структурные соотношения активов и резервов

№

п/п

Активы, представленные в покрытие страховых

резервов

Не более

1 2 3

1 Стоимость государственных ценных бумаг

субъектов Российской Федерации (А1) и муни-

ципальных ценных бумаг (А2), т.е. А1+А2

30% от суммарной вели-

чины страховых резервов

2 Стоимость банковских вкладов (депозитов), в

том числе удостоверенных депозитными сер-

тификатами (А3) и векселей банков (А4), т.е.

А3+А4

40% от суммарной вели-

чины страховых резервов

3 Стоимость акций (А5), облигаций (кроме отно-

сящихся к пунктам 1–3 (А6), т.е. А5+А6

30% от суммарной вели-

чины страховых резервов

4 Дебиторская задолженность страхователей,

перестраховщиков, перестрахователей, стра-

ховщиков и страховых посредников

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

5 Депо премий по рискам, принятым в перестра-

хование

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

6 Суммарная стоимость инвестиционных паев

паевых инвестиционных фондов (А7) и серти-

фикатов долевого участия в общих фондах

банковского управления (А8), т.е. А7+А8

5% от суммарной вели-

чины страховых резервов

Продолжение таблицы 9.3

1 2 3

7 Суммарная стоимость долей в уставном капи-

тале обществ с ограниченной ответственностью

и вкладов в складочный капитал товариществ

на вере (А9) и стоимость ценных бумаг (за ис-

ключением инвестиционных паев паевых инве-

стиционных фондов и сертификатов долевого

участия в общих фондах банковского управле-

ния), не включенных в котировальный лист ни

одним организатором торговли на рынке цен-

ных бумаг (А10), т.е. А9+А10

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

8 Суммарная стоимость жилищных сертификатов

(кроме относящихся к пунктам 1–3)

5% от суммарной вели-

чины страховых резервов

9 Стоимость недвижимого имущества 20% от величины страхо-

вых резервов по видам

страхования жизни и 10%

от величины страховых

резервов по видам стра-

хования иным, чем стра-

хование жизни

10 Суммарная стоимость слитков золота и сереб-

ра

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

11 Суммарная стоимость государственных ценных

бумаг одного субъекта Российской Федерации

15% от суммарной вели-

чины страховых резервов

12 Суммарная стоимость муниципальных ценных

бумаг одного органа местного самоуправления

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

13 Суммарная стоимость ценных бумаг, прав соб-

ственности на долю в уставном капитале,

средств на банковских вкладах (депозитах), в

том числе удостоверенных депозитными сер-

тификатами, а также в общих фондах банков-

ского управления одного банка

15% от суммарной вели-

чины страховых резервов

14 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитиро-

ванных одним юридическим лицом и включен-

ных в котировальный лист первого уровня хотя

бы одним признанным организатором торговли

на рынке ценных бумаг

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

15 Суммарная стоимость ценных бумаг, эмитиро-

ванных одним юридическим лицом и не вклю-

ченных в котировальный лист первого уровня

ни одним организатором торговли на рынке

ценных бумаг, но включенных в котировальный

лист второго уровня хотя бы одним организато-

ром торговли на рынке ценных бумаг

5% от суммарной вели-

чины страховых резервов

Продолжение таблицы 9.3

1 2 3

16 Максимальная стоимость одного объекта не-

движимости

10% от суммарной вели-

чины страховых резервов

17 Суммарная величина доли перестраховщиков в

страховых резервах (кроме доли перестрахов-

щиков в резерве заявленных, но неурегулиро-

ванных убытков)

60% от суммарной вели-

чины страховых резер-

вов, за исключением ре-

зерва заявленных, но не-

урегулированных убыт-

ков

18 Максимальная величина доли одного перестра-

ховщика в страховых резервах (кроме доли пе-

рестраховщиков в резерве заявленных, но не-

урегулированных убытков)

15% от суммарной вели-

чины страховых резер-

вов, за исключением ре-

зерва заявленных, но не-

урегулированных убыт-

ков

19 Суммарная доля перестраховщиков, не являю-

щихся резидентами Российской Федерации, в

страховых резервах (кроме доли перестрахов-

щиков в резерве заявленных, но неурегулиро-

ванных убытков)

30% от суммарной вели-

чины страховых резер-

вов, за исключением ре-

зерва заявленных, но не-

урегулированных убыт-

ков

20 Суммарная стоимость активов, принимаемых в

покрытие страховых резервов, не относящихся

к расположенным на территории Российской

Федерации, за исключением доли перестра-

ховщиков, не являющихся резидентами Рос-

сийской Федерации, в страховых резервах

20% от суммарной вели-