Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические и методологические основы реструктуризации предприятия 6

1.1 Теоретический аспект реструктуризации предприятия 6

1.2 Методы реструктуризации предприятия в современных условиях 10

1.3 Общий обзор механизмов регулирования слияний 27

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Рекорд" за 2004 - 2006 гг. 45

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО "Рекорд" 45

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия 58

2.3 Оценка ликвидности предприятия 60

2.4 Анализ платежеспособности предприятия 63

Глава 3. Проект мероприятий по проведению реструктуризации в ООО "Рекорд" 71

3.1 Мероприятия по организации реструктуризации предприятия 71

3.2 Мероприятия по слиянию предприятия ООО "Рекорд" с предприятием ООО "ТД Стендал" 87

Заключение 104

Список использованной литературы 106

Введение

Слияния и поглощения компаний - один из самых распространенных путей развития, к которому прибегают в настоящее время большинство даже самых успешных компаний. Этот процесс в современных условиях становится явлением обычным, практически повседневным.

Слияния и поглощения компаний на протяжении всей своей истории носили волнообразный характер. Выделяется пять наиболее ярко выраженных волн в развитии этих процессов. В настоящее время мировую экономику захлестнула очередная волна слияний и поглощений: она началась со второй половины 90-х годов прошлого столетия и пик ее пришелся на 2000 год. Учитывая, что процессы, протекающие в мировой экономике, оказывают непосредственное воздействие на российскую действительность, в том числе и на сделки по слияниям и поглощениям российских компаний, в работе значительное внимание уделено исследованию закономерностей, характерных для современной волны интеграции компаний.

Как известно, в зависимости от национальной принадлежности объединяемых компаний можно выделить два вида слияний и поглощений: национальные - объединение компаний, находящихся в рамках одного государства, и транснациональные (трансграничные) слияния и поглощения - слияния и поглощения компаний, находящихся в разных странах, приобретение компаний в других странах.

Учитывая глобализацию хозяйственной деятельности, то, что в современных условиях характерной чертой становится слияние и поглощение не только компаний разных стран, но и транснациональных корпораций, основное внимание в своем исследовании сосредоточим, прежде всего, на трансграничных сделках и на слияниях и поглощениях, осуществляемых в рамках транснациональных корпораций, несмотря на то, что материнские компании этих ТНК порой принадлежат одной и той же стране базирования.

Рассматривая процессы слияний и поглощений компаний, очень важно заострить внимание на вопросе, касающемся выбора стратегии развития: почему компании предпочитают именно слияния и поглощения, а не альтернативные им варианты, в частности, стратегию органического роста.

Практика показывает, что в настоящее время сделки по слияниям и поглощениям представляют собой преобладающую часть прямых иностранных инвестиций. В этих условиях важно разобраться, как влияет этот вид инвестиций на экономику принимающей страны, эффективней они или неэффективней по сравнению с инвестициями в создание новых предприятий.

В настоящее время в мировой экономике усиливаются тенденции международной интеграции, проявляющейся, в том числе, в выходе компаний различного рода деятельности на новые рынки с одновременным усилением конкуренции как национальной, так и международной. Проблемы конкурентоспособности становятся наиболее актуальными для компаний с долгосрочной рыночной ориентацией. В тоже время спутниками усиления конкуренции выступают такие явления, как концентрация капитала и консолидация бизнеса, которые обеспечивают крупным компаниям дополнительные конкурентные преимущества, связанные с возможностью достижения синергетического эффекта и использования эффекта масштаба бизнеса. Данные процессы, происходящие в мировой экономике обусловили рост реструктуризационных сделок в форме слияний и поглощений. Тенденция такого роста очевидна. Так, в 2005 г. в России сделки по слиянию и поглощению увеличились по стоимости до 36,9 млрд. дол. по сравнению с 7,4 млрд. дол. в 2002 г., а по количеству достигли 894 (291 в 2002 г.). В результате Россия вышла на пятое место в Европе по совокупному объёму слияний и поглощению компаний .

Целью данной дипломной работы является анализ возможности реструктуризации ООО "Рекорд" в форме слияния.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1. определена сущность процессов слияния и поглощения;

2. охарактеризовано правовое регулирование процессов слияния и поглощения в современном российском праве;

3. охарактеризованы основные направления контроля за процессами слияния в современной России;

4. проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Рекорд";

5. рассмотрена возможность слияния ООО "Рекорд" с ООО "ТД Стендал" и определена экономическая эффективность данной сделки.

Дипломная работа написана на 100 листах и состоит из введения, трех глав, разбитых на параграфы, заключения и списка использованной литературы.

Список литературы

1. Федеральный закон Российской Федерации от 08.08.2001 №129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей" (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №318-ФЗ) // Российская газета, №153 - 154, 10.08.2001.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.1995 №208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №318-ФЗ) // Российская газета, №248, 29.12.1995.

3. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2005. - 496с.

4. Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2006. - 720 с.

5. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005. - 656 с.

6. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2006. - 711с.

7. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. - 340 с.

8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб. Питер, 2006. - 240с.

9. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2007. - 315 с.

10. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2006. - 740 с.

11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.-615с.

12. Губин Е.П., Молотников А.Е. Слияния и поглощения: проблемы правового регулирования // Вестник Арбитражного суда города Москвы, 2006, №2.

13. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2007. - 576 с.

14. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2006. - 412 с.

15. Каплан, Роберт С. Организация труда, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2007. - 392 с.

16. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2006. - 392 с.

17. Керимов В. Э. Управленческий учет на предприятиях общепита. - М.: ИВЦ "Маркетинг", 2006. - 160 с.

18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.

19. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 388 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006. - 462 с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2006. - 424 с.

22. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 289 с.

23. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: ООО "Новое знание", 2006.- 210 с.

24. Кудаков А.С. Финансы предприятий: Текст лекций.- СПб.: СПбГИЭУ, 2004.- 312 с.

25. Лебедев А.Н. Управление, ориентированное на результат. Мурманск, 2007. - 241 с.

26. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2005.- 264 с.

27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 471 с.

28. Маклаков Г.В. Финансовое обеспечение коммерческой деятельности: Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2007.- 112 с.

29. Маршак А. Эфективные слияния и поглощения. Слияния и поглощения для реструктуризации и повышения прибыльности бизнеса.

30. Метелева Ю.А. Правовое положение акционера в акционерном обществе. М.: Статут, 1999. С. 48 - 50

31. Мозолин В.П., Юденков А.П. Комментарий к Федеральному закону "Об акционерных обществах". М.: НОРМА, 2003. С. 36

32. Молотков Ю.И. Управление социально-экономическими объектами: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб.АГС. 2007.- 210 с.

33. Молотников А. Слияния и поглощения. М.: Вершина, 2006.

34. Нагловский С.Н. Логистика проектирования и менеджмента производственно-коммерческих систем. - Калуга: Манускрипт, 2006.- 336 с.

35. Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Унификация корпоративного законодательства: общемировые тенденции, законодательство ЕС и перспективы России // Научные труды Российско-европейского центра экономической политики. 2002. Сентябрь. С. 31.

36. Рид С.Ф., Лажу А.Р. Искусство слияний и поглощений. М.: Альпина Паблишер, 2004.

37. Российский бизнес на рынке слияний и поглощений // Финансы. 2006. №8. С. 17.

38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2006. - 687 с.

39. Сай В.М. Формирование организационных структур управления., Научная монография. - М.: ВИНИТИ РАН, 2005.- 310 с.

40. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 479 с.

41. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.

42. Соколов М. Регулирование сделок M&A в Англии. Оценки российского эксперта // Слияния и поглощения. 2004. N 12

43. Терехова В.А. Стимулирование оплаты труда. // Бухгалтерский вестник, 2007, № 2. - С.23 - 28 с.

44. Толбоев А.О. Управление процессом слияния - поглощения компаний и налоговое администрирование в мегаполисе // Юрист, 2007, №5.

45. Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью предприятия. - Новосибирск, 2006. - 100 с.

46. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. - 408 с.

47. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 408 с.

48. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 247с.

49. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 686с.

50. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 208 с.

51. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 320 с.

Примечания:

Примечаний нет.