Определение ожидаемой доходности и дисперсии портфеля.
Ожидаемая доходность портфеля, состоящего из n ценных бумаг, вычисляется по формуле 
Для придания этой формуле компактности, Шарп предложил считать рыночный индекс как характеристику условной ( n +1)ой ценной бумаги в портфеле. В таком случае, второе слагаемое уравнения можно представить в виде:
Итак, отметим основные этапы, которые необходимо выполнить для построения границы эффективных портфелей в модели Шарпа:
1) Выбрать n ценных бумаг, из которых формируется портфель, и определить исторический промежуток в N шагов расчета, за который будут наблюдаться значения доходности ri , t каждой ценной бумаги.
2) По рыночному индексу (например, AK & M ) вычислить рыночные доходности rm , t для того же промежутка времени.
3) Определить величины β i:
5) Вычислить дисперсии σε 2 i ошибок регрессионной модели
6) Подставить эти значения в уравнения (7.15 – 7.18)
После такой подстановки выяснится, что неизвестными величинами являются веса Wi ценных бумаг. Выбрав определенную величину ожидаемой доходности портфеля E *, можно найти веса ценных бумаг в портфеле, построить границу эффективных портфелей и определить оптимальный портфель.