Метод сценариев.
Позволяет совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений.
Этапы анализа:
1. Определение нескольких вариантов изменений ключевых исходных показателей (например, пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический).
2. Задать вероятностную оценку каждому варианту изменений.
3. Рассчитать для каждого варианта вероятностное значение критерия NPV (IRR, PI), а также оценки его отклонений от среднего значения s.
4. Провести анализ вероятностных распределений полученных результатов.
Проект с наименьшим стандартным отклонением s и коэффициентом вариации CV считается рисковым.
Для автоматизации решения в MS Excel имеется специальный инструмент – диспетчер сценариев –для каждого сценария можно определить до 32 изменяемых ячеек.
Достоинства:
1. Получение наглядной картины результатов для различных вариантов реализации проектов.
2. Обеспечивает информацией о чувствительности и возможных отклонениях выбранного критерия эффективности.
Недостатки:
1. Направленность исследования только на поведение результирующих показателей (NPV, IRR, PI).
2. Не обеспечивает информацией о возможных отклонениях потоков платежей и других ключевых показателей.