Модели денежного потока

Тема 3. Анализ методов оценки эффективности информационных систем

1. Экономические методы оценки информационных технологий: модель денежного потока.

2. Вероятностные методы,

3. Качественные модели (самостоятельную работу).

1.Экономические методы оценки информационных технологий: модель денежного потока.

Модели экономической оценки ИТ различаются по методам построения. В соответствии с этими различиями можно выделить три основных класса моделей:

· модели денежного потока;

· вероятностные модели;

· качественные модели.

Модели данного класса представляют экономические результаты ИТ в виде денежного потока. Денежный поток затем анализируется посредством стандартных методов финансового анализа: NPV (net present value — «чистая приведенная стоимость»), ROI (return on investment — «отдача на инвестиции»), период окупаемости и др.

Адекватная оценка воздействия проекта на акционерную стоимость в моделях денежного потока неоднозначна и порой достаточно сложна. С одной стороны, модели денежного потока наиболее точно отражают существующий денежный поток организации, с другой — изменение денежного потока в будущем необходимо представить в количественном виде, что редко бывает просто.

Сложность сбора исходных данных в моделях денежного потока сильно различается для разных составляющих последнего. В частности, в рассмотренном примере потери от штрафов по просроченным векселям непосредственно фиксировались в управленческом учете, тогда как расчет потерь от несвоевременной подготовки пакета документов по возврату НДС требовал как специального запроса в бухгалтерию, так и целого ряда предположений. Однако, поскольку речь идет о моделях денежного потока, то есть о представлении всех выгод исключительно в денежной форме, трудности сбора данных следует оценивать по наиболее сложным составляющим. Поэтому о простоте сбора исходных данных в полном объеме говорить не приходится.

Модели денежного потока гораздо лучше отслеживают выгоды ИТ-проектов, повышающих операционную эффективность организации в рамках существующей внешней конъюнктуры и внутренних бизнес-процессов. Такие проекты меняют бизнес-процессы, но меняют их эволюционно, что позволяет использовать для оценки существующие данные управленческого учета. Напротив, выгоды стратегических проектов, существенно меняющих бизнес-процессы, а также организационную и финансовую структуру, такими моделями практически не отслеживаются. Соответственно, именно для первой группы проектов могут быть разработаны упрощенные модели, рассчитанные на совершенствование управленческого учета в дальнейшем. Именно такие модели и подходы к их построению подробно рассматриваются в [2]. Напротив, применительно ко второй группе проектов модели денежного потока не позволяют получить результаты приемлемой точности.

Таким образом, модели денежного потока удобны для проектов повышения операционной эффективности организации, поскольку позволяют отследить снижение затрат и повышение доходов организациии в рамках существующих или несколько усовершенствованных бизнес-процессов. Напротив, результаты ИТ-проектов, воздействующих на факторы изменения денежного потока в среднесрочной и долгосрочной перспективе, то есть потребительную стоимость, конкурентную позицию, технологическую позицию и позицию знаний, крайне сложно представить в денежном выражении. Соответственно, для данной группы проектов такие модели применимы лишь ограниченно.