Анализ имущества организации и источников его формирования

Тема 2.2.Анализ состояния имущества и деловой активности организации

Источником информации анализа имущества предприятия и источников его формирования является бухгалтерский баланс и приложения к нему.

Анализ имущества начинают с анализа динамики активов и объема продаж. Если темпы роста активов выше темпов роста продаж, то это свидетельствует о неправильном регулировании активов организации.

Далее проводят горизонтальный анализ имущества предприятия по активу баланса, внеоборотных и оборотных активов, то есть изучают их динамику. Если на предприятии не наблюдается абсолютный и относительный прирост всего имущества предприятия и отдельных его видов, то это свидетельствует о том, что оно не расширяет свою деятельность.

На следующем этапе анализа проводят вертикальный анализ имущества предприятия, то есть изучают его структуру. Отрицательно оценивается небольшая доля и сокращение доли основных фондов, запасов, маленькая доля денежных средств.

Важную характеристику структуры средств предприятия дают по коэффициенту имущества производственного назначения:

Кипз = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

где ОФ- основные фонды,

НЗС- незавершенное строительство,

ЗП –запасы,

НЗП – незавершенное производство,

А – имущество.

Нормальным считается значение этого коэффициента более 0,5. Если его значение ниже нормы, то предприятие имеет низкий производственный потенциал.

Далее проводят горизонтальный и вертикальный анализ капитала организации, используемого за пределами предприятия и внутри него. За пределами организации используются долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность. Если эти виды активов увеличиваются быстрыми темпами, их доля в структуре имущества высока, то это говорит о нерациональном использовании предприятием имеющегося у него капитала.

На следующем этапе анализа проводят горизонтальный анализ источников формирования имущества предприятия по пассиву бухгалтерского баланса, рассматривают динамику собственного, заемного, долгосрочного (собственный капитал + долгосрочный заемный капитал); переменного (краткосрочный капитал) капитала и собственных оборотных средств. Отрицательно оценивается высокие темпы роста заемного, переменного капитала.

Далее изучают структуру источников формирования капитала предприятия. Для этого проводят вертикальный анализ пассива баланса и рассчитывают финансовые коэффициенты.

Для оценки структуры источников формирования капитала используют показатели:

1.Коэффициент автономии - показывает долю собственных средств в общей сумме капитала. Оптимальное значение более 0,5.

2.Коэффициент финансового риска – показывает, сколько заемных средств приходится на 1рубль собственных. Оптимальное значение менее 1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Оптимальное значение около 0,9. Плохо, если значение менее 0,75.

4.Коэффициент финансовой зависимости - показывает долю заемного капитала в общей сумме капитала. Оптимальное значение менее 0,5.

Если значения коэффициентов не соответствуют оптимальным, то предприятие имеет нерациональную структуру источников формирования капитала.

Если анализ показал, что предприятие не правильно регулирует свои активы, не расширяет свою деятельность, имеет низкий производственный потенциал, нерационально использует имеющийся капитал, высокие темпы роста заемного, переменного капитала, нерациональную структуру источников формирования капитала, то оно имеет низкий уровень кредитоспособности.