Товарные биржи
Организация продажи товаров на биржах, ярмарках, аукционах
Товарные биржи представляют собой постоянно действующие рынки, на которых при определенных условиях совершаются сделки купли-продажи на массовые сырьевые и продовольственные товары, обладающие родовыми признаками: зерновые, маслосемена, сахар, нефть, металл, каучук, пиломатериалы и др.
Заключение сделок происходит на основе типовых биржевых контрактов, жестко регламентирующих качество товара и сроки поставки.
Продавец на бирже продает покупателю не товар, а документ, подтверждающий право собственности на товар. Таким документом является складское свидетельство – варрант, удостоверяющее сдачу продавцом товара на биржевой склад.
На бирже заключаются два вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные) сделки.
Сделки на реальный товар завершаются действительным переходом товара от продавца к покупателю. Продавец должен поставить на биржевой склад товар в обусловленные в договоре сроки и цену.
В зависимости от срока поставки сделки делятся на сделки с немедленной поставкой (от 1 до 15 дней) и сделки с отсрочкой поставки на срок.
Фьючерсные сделки не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают куплю и продажу права на товар (бумажные сделки).
Результатом таких сделок является не передача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день его получения.
Заключая сделки на реальный товар - фьючерсные сделки, продавцы и покупатели могут преследовать различные цели: покупки или продажи реального товара, спекулятивные операции, операции хеджирования (страхования).
При этом спекулятивные операции могут предусматривать игру на повышение или понижение цен как с реальным товаром, так и с фьючерсными контрактами.
Операции хеджирования предназначены для страхования от возможных потерь в случае изменения рыночной цены на реальный товар.
Эти операции состоят в том, что фирма, продавая реальный товар на бирже с поставкой в будущем, желая использовать существующий в момент заключения сделки уровень цен, одновременно совершает обратную операцию с фьючерсными контрактами, т. е. покупает фьючерсные контракты на тот же срок и на то же количество товара. Таким образом, фьючерсные сделки страхуют сделки на реальный товар от возможных убытков в связи с изменением цен на рынке.
Техника проведения биржевых сделок
Она сводится к следующему. Биржевые брокеры получают от своих клиентов поручения совершения биржевых сделок. Этот заказ имеет три основных показателя: количество, срок поставки, цена.
Поручение клиента оформляется соглашением, в котором брокер обязуется выполнить это поручение, а клиент – внести залог и определить ему вознаграждение.
Во время работы биржевой сессии брокеры обмениваются своими предложениями. Устное заявление брокера во время биржевого торга имеет силу формального контракта, подписанного обеими сторонами. После заключения сделки сотрудники биржи делают запись на доске биржи о цене, количестве, сроке поставки.
В подтверждение выполненного поручения брокерская компания высылает своему клиенту письменное извещение.