Инвестиционное сотрудничество и риски

Производственные и технические риски международной торговли

Производственно-технический риск связан с невозможностью использования в производстве купленных на мировом рынке лицензий, патентов, «ноу-хау» или с невозможностью должной наладки купленного оборудования.
Для каждого отдельного риска можно дать оценку его удельного веса и оценить его в баллах. Поэтому возможно количественное измерение как отдельных групп рисков, так и всего риска по стране целом, а также и оценка на этой основе инвестиционного климата, (т. е. ситуации в стране с точки зрения выгодности вложения инвестиций).
Оценка риска объединяет в себе результаты всех предыдущих проведенных анализов рынка и самого предприятия. Целью оценки является максимально более раннее предупреждение об изменении рыночных обстоятельств, внешних причин и ситуации в макросреде, которые имеют отношение к сильным и слабым сторонам продукта.
Анализ риска начинается с выявления возможных источников риска, его причин и мест возникновения. Во всех случаях риск связан с достаточностью, либо недостаточностью информационного обеспечения деятельности предприятия. Полученная оценка риска является основой для выбора сценария действий для выхода на внешние рынки.
При проведении анализа рисков должны быть определены точки и места возможного появления риска. В этих точках определяются временные характеристики, причины и продолжительность действий риска. Итоговым результатом количественной оценки риска является построение системы критических значений главных индикаторов риска. Естественно, что у разных предприятий разная устойчивость по отношению к риску. Снижению рисков способствует диверсификация деятельности предприятия, но без распыления средств и ресурсов.
В современном экономическом мире ни одна компания, ни один инвестор не может себе позволить игнорировать основные концепции международных финансов. На конкурентное положение отдельных субъектов бизнеса, независимо от того, занимаются ли они международной торговлей или нет, могут повлиять и изменения обменных курсов, и разные темпы инфляции, и разность в процентных ставках. А если предприятие занимается международной деятельностью, то эта вероятность значительно возрастает.
Для компаний, которые работают на международном рынке, принятие соответствующих решений в этой сфере затрудняется и национальными отличиями в банковских правилах и торговых нормативных актах, способах регулирования рынка и степенью политической стабильности в стране их деятельности.
В наши дни все субъекты внешнеэкономической деятельности, если они хотят увеличить доходы и уменьшить риски, должны представлять, как влияют значения обменных курсов на их финансовую деятельность. Поэтому изучение законов международных финансов, в частности стратегий управления валютными рисками, является необходимой особенностью обучения современному бизнесу.
Интеграция мировой экономики происходит ускоряющимися темпами. Национальные границы даже самых больших стран больше не изолируют бизнес, не защищают предприятия от иностранной конкуренции, но и не препятствуют новым возможностям. Специалисты предприятий, которые не захотели или не смогли выучить законы международных финансов, имеют мало шансов, чтобы эффективно конкурировать или добиться оптимальных результатов.
Так как управление валютными рисками является неотъемлемой частью международных финансов, то изучение и знание сущности и принципов его использование является залогом успешной деятельности предприятия.

Тема 5.4. Анализ управления рисками во ВЭД

Содержание риска следует соотносить с решением конкретной задачи. Научное разграничение риска и неопределенности было сделано в 1921 г. В экономической практике, различия между этими понятиями не делают. Чаще всего под «риском» понимают некоторую возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий. Источники риска взаимосвязаны между собой и часто невозможно определить главный источник.

В экономической деятельности различают примерно 7 видов риска:

1) деловой риск – степень неопределенности, связанная с получением достаточных доходов, чтобы расплатиться со всеми лицами, предоставившими средства (инвесторы, кредиторы). Как правило, деловой риск связан с отраслевой спецификой деятельности п\п.

2) финансовых риск – степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств.

Разновидность финансовых рисков – валютные риски, которые зависят от вал-финансовых условий сделки (валюта сделки, валюта платежа, условия расчетов).

В контрактах необходимо сделать защитные оговорки, которые помогут уменьшить степень риска. Оговорки могут быть одно валютные и мульти валютные. Индексная оговорка используется для защиты от снижения покупательной силы валюты. Банки могут осуществлять страхование валютных рисков. На основе создания встречных требований и обязательств в ин валюте (хеджирование). Кроме этого банки применяют операции с осуществлением форвардных сделок и валютных опционов

3) риск, связанный с покупательской способностью – степень неопределенности, связанная с поведением покупателей уровнем инфляционных процессов.

4) процентный риск – степень неопределенности в уровне курсов цен бумаг, вызванная изменением рынке % ставок.

5) риск ликвидности – связан с невозможностью продать в подходящий момент в обмен на деньги и по приемлемой цене конкретный объект инвестирования

6) рыночный риск – связан с изменениями политических, эк и общественных условий в жизни страны; изменениями потребительских предпочтений, природными катастрофами, войнами

7) случайный риск – степень неопределенности, проистекающее из события большей частью или полностью неожиданного, но которое имеет существенное и как правило немедленное воздействие на стать инвестиций положение п\п.

Достаточно часто встречается выражение «совокупный риск» деятельности п\п. В этом случае имеют в виду, что риск включает 2 компонента или фактора: диверсифицируемый риск и недиверсифицируемый риск.

Диверсификация – общепринятое средство сокращения любого риска, под которым понимается распределение общей инвестиционной суммы (стать контракта) между несколькими объектами. Этот риск иногда называют «несистематическим», т.е. он может быть снижен путем сочетания объектов инвестирования.

Недиверсифицируемый несистематичный риск связан с процессами в рыночной экономике. При управлении этими рисками применяют бет а- коэффициент, которые отражает как доходность или стоимость конкретного актива, реагирует на рыночные цены или рыночные силы.

в модели оценки доходности активов (САРМ). Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с активом (контрактом).

Справка по вып контр А 56

Вывод:

За счет снижения объема поставки на 10% и снижения цены поставки на 16,7% контракт № ББ / 12345678 / 12345, выполнен в 2012 г на 75%.

Вопрос инвестиций регламентируется законом РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» от 26.06.1991 №1488-1 (от 10.01.2003 г. №15-фз). Этот закон в совокупности с другими актами определяет правовые экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории России и направлен на эффективное функционирование РФ и обеспечение равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности вне зависимости от форм собственности.

Статья 1: инвестициями является денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Инвестирование в создании основных фондов осуществляется в форме кап вложений.

Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юр. лица (банк, страхований и посреднические организации, инвестиционные биржи) и процессы.

В качестве инвесторов могут выступать:

- органы, уполномоченные управлять гос и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- юр и физ. лица РФ;

- иностранные юр и физ. лица, государства и международные организации.

Статья 13: регламентирует экспертизу и утверждение инвестиционных проектов.

Порядок государственной экспертизы устанавливается Правительством РФ. Инвестиционные проекты целевых комплексных программ наиболее важных и крупных объектов после их экспертизы независимыми экспертными комиссиями обсуждаются органами власти субъектов и подлежат рассмотрению на республиканском (государственном) уровне.

Закон регламентирует гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защиту их инвестиций. При этом инвесторам обеспечивается равноправные условия деятельности, а инвестиции, в предусмореном з\д случаях, должны быть застрахованы.

ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» (ред. 08.12.2003 № 169-фз) от 09.07.1999 № 160-фз. Закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль; условия предпринимательской деятельности ин инвесторов на территории РФ. Закон направлен на привлечение и эффективное использование в экономике РФ ин мат и фин ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности ин инвесторов и соблюдение соответственного правового режима ин инвестиций нормам международного права и международной практики инвестиционного сотрудничества.

Закон регулирует отношения, связанные с государственными гарантиями прав ин инвесторов и не распрастраняется на отношения, связанные с вложением ин капитала в банки, страх организации, некоммерческой организации.

Статья 2: определяет основные понятия, используемые в законе.

Статья 3: определяет правовое регулирование ин инвестиций, которое осуществлется кроме настоящего закона другими ФЗ, нормативно-правовыми актами РФ, международными договорами РФ.

Статьи 5-12: содержат гарантии правовой защиты деятельности ин. инвесторов на территории РФ, использование форм инвестиций, компенсаций, гарантии перехода обязанностей др. лицу