Разработка проекта санации предприятия-должника.
Основные формы реорганизации предприятий
| Слияние — возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ с прекращением деятельности последних | А + Б = В |
| Присоединение (поглащение) — прекращение деятельности одного из нескольких обществ с передачей всех прав и обязанностей их правопреемнику, которым является юридическое лицо, к которому осуществлено присоединение | А + Б = А(б) или А + Б = Б + А(дочернее) |
| Разделение– прекращение деятельности общества с передачей всех прав и обязанностей вновь создаваемым обществам | А = Б и В |
| Выделение- создание одного или нескольких обществ с передачей им части прав и обязанностей реорганизуемого общества без прекращения деятельности последнего | А = А(0) и Б |
| Преобразование— форма реорганизации, в результате которой юридическое лицо одной организационно-правовой формы преобразуется в юридическое лицо другой организационно-правовой формы и при этом к вновь образованному юридическому лицу переходят все права и обязанности реорганизованного | АО = ООО АО = Производственный кооператив ООО = Производственный кооператив |
Процесс реорганизации санируемых предприятий требует предварительной разработки проекта санации.
Разработка проекта санации осуществляется, как правило, представителями санатора, предприятия-должника и независимых аудиторов. В этом проекте отражаются:
• экономическое и финансовое состояние предприятия-должника к началу санации;
• основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние предприятия-должника;
• цель и формы санирования;
• план санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия;
• расчет эффективности предложенной формы санирования;
• формулировка критериев (условий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме.
Основой выбора той или иной формы санации служит расчет ее эффективности. Последняя формируется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на осуществление санации в предложенной форме.
Результаты санации, хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия, в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации).
Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета. Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции санатора в санируемое предприятие с целью получения прибыли (в прямой или косвенной форме) в предстоящем периоде.
Такой подход позволяет применять для оценки эффективности санации те же методы, которые используются при оценке эффективности реальных инвестиций.
Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления. Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизации нормализовать производственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующим прекращением его деятельности и продажей имущества.
Тема 7. Процедура наблюдения при несостоятельности (банкротстве) (2 часа)