Меры, направленные на уменьшение страхового риска капиталовложений.
Факторы, стимулирующие привлечение иностранного капитала в российскую экономику.
Притоку в инвестиционную сферу частного национального и иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность, инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость производственной инфраструктуры и т.д.
Для стабилизации экономики РФ и активизации инвестиционного климата требуется принятие ряда мер, направленных на формирование в стране общих условий развития цивилизованных рыночных отношений и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи привлечения инвестиций.
Первоочередные меры общего характера:
1) достижение национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;
2) радикализация борьбы с преступностью;
3) торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами, за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;
4) пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;
5) мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;
6) внедрение в строительстве системы оплаты объектов за конечную строительную продукцию;
7) запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;
8) предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции, с тем чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;
9) формирование общего рынка республик бывшего СССР со свободным перемещением товаров, капитала и рабочей силы.
В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо также отметить:
1) принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах;
2) создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок «под ключ»;
3) разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.
С точки зрения гарантирования результатов управленческих усилий всякая хозяйственная деятельность представляет собой рискованное мероприятие.
В управлении инвестиционными проектами в основном используют следующие способы понижения степени риска:
1) распределение риска между различными участниками проекта (инвесторами, государственными и муниципальными институтами, высшими управляющими, подрядными фирмами, банками, фирмами-сателлитами и др.);
2) страхование риска. Соответствующие договоры заключаются как в целом на инвестиционный проект, так и на отдельные его этапы. Последнее стоит дешевле, поскольку не требует подстраховки достаточно надежных этапов. Однако следует иметь в виду, что страхование проектов для кризисных фирм обходится существенно дороже, нежели для процветающих. Тем не менее и при таких условиях нежелательно избегать подобного способа снижения риска как формы профилактики банкротства неустойчивой организации;
3) резервирование финансовых ресурсов для покрытия непредвиденных расходов. Эта форма защиты особенно важна для кризисных промышленных фирм, поскольку, как показывает практика, значительная часть инвестиционных проектов обходится в итоге намного дороже первоначально запланированного. А поскольку для кризисной фирмы весьма проблематично быстрое взятие крупных кредитов, то к этому следует готовиться заблаговременно.
Риску не достигнуть намеченного подвержены все участники инвестиционного процесса — промышленная фирма, инвестиционная организация, банк, государство. Каждый из этих субъектов в разной форме и степени рискует своими средствами и поэтому, как правило, заинтересован в прогрессирующем функционировании объекта инвестиций — промышленной фирмы.
Увеличение доли денежных расчетов в межфирменных взаимодействиях стабилизирует рынок, обращение капиталов, повышает их антикризисную устойчивость, что снижает риски для их владельцев, инвесторов, поскольку способствует расширению их информированности о коммерческих операциях и инвестиционных процессах.