АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Содержание, задачи и информационное обеспечение анализа использования прибыли.

2. Анализ налогооблагаемой прибыли.

3. Анализ формирования чистой прибыли.

4. Анализ распределения чистой прибыли.

-1-

Эффективность функционирования предпри­ятия зависит не только от размера получае­мой прибыли, но и от характера ее распреде­ления. Одна часть прибы­ли в виде налогов и сборов поступает в бюд­жет государства и используется на нужды об­щества, а вторая часть остается в распоряже­нии предприятия и используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на рас­ширение производства, создание резервных фондов и т.д.

Для повышения эффективности произ­водства очень важно, чтобы при распределе­нии прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, пред­приятия и работников. Государство заинте­ресовано получить как можно больше при­были в бюджет. Руководство предприятия стремится направить большую сумму прибы­ли на расширенное воспроизводство. Работ­ники заинтересованы в повышении их доли в использовании прибыли.

Однако если государство облагает пред­приятия очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, в связи, с чем сокращается объем выпуска и реализа­ции продукции, и как результат поступление средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на выплату дивидендов акционерам предприятия. В этом случае в перспек­тиве уменьшится производство продукции, так как не будут обнов­ляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в конечном итоге может стать причиной бан­кротства предприятия. Если же уменьшается доля дивидендных вы­плат в использовании прибыли, то это в свою очередь приведет к сни­жению инвестиционной привлекательности предприятия. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль в этом должен сыграть ана­лиз хозяйственной деятельности.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения вели­чины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений

Для анализа используются Закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, Устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, рас­четов налога на прибыль, на доходы и др.

-2-

Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагаемая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.

Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо из при­были отчетного периода до налогообложения вычесть:

· изменение величины прибыли в результате корректировки ее для нужд налогообложения (согласно справки к Расчету налога на фактическую прибыль);

· доход предприятия от ценных бумаг, долевого участия в совме­стных предприятиях и других финансовых операций, облагаемый на­логом по специальным ставкам и удерживаемый у источника его вы­платы;

· прибыль, по которой предприятие имеет налоговые льготы в со­ответствии с действующим налоговым законодательством.

Данные табл. 9.1 показывают, что сумма налогооблагаемой при­были увеличилась на 1220 тыс. руб. На изменение ее суммы влияют

Используя данные факторного анализа прибыли от реализации продукции, от инвести­ционной и финансовой деятельности, прочих внереализационных финансовых результатов, можно опре­делить, как влияют эти факторы на изменение суммы налогообла­гаемой прибыли.

Сумма налогооблагаемой прибыли может увеличи­ться в основном за счет повышения уровня отпускных цен и удельного веса более дорогой продукции в общем объеме продаж. Рост себестои­мости продукции, уменьшение объема продаж, выплата штрафов и пени, убытки от списания долгов, увеличение суммы выплаченных процентов способствует сокращению суммы налогооблагаемой прибыли.

Сумма налога на прибыль (Н_П) может измениться за счет величины налогооблагаемой прибыли (П_н) и ставки налога на прибыль (С_н):

Н_П =

Изменение суммы налога за счет первого фактора определяется следующим образом:

∆Н_П = ∆

Влияние второго фактора рассчитывается по формуле:

∆Н_П =

-3-

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических пока­зателей, характеризующих конечные результаты деятельности пред­приятия. Количественно она представляет собой разность между сум­мой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет фак­торов первой группы, необходимо изменение общей суммы прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:

∆ЧП = ∆П_хi. х Уд_ЧП0

где ∆П_хi – изменение общей суммы прибыли за счет определенного фактора;

Уд_ЧП0 – удельный вес чистой прибыли;

Изменение чистой прибыли за счет второй группы факторов рас­считывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (на­логов, санкций, отчислений) в общей сумме прибыли до налогообло­жения (Уд_хi) на фактическую ее величину в отчетном периоде (П₁):

∆ЧП = П₁ х (-Уд_хi)

-4-

Чистая прибыль используется в соответствии с Уставом предприятия. За счет ее осуществляется инвестирование производственного разви­тия, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой при­были необходимо добиваться оптимизации пропорций между капи­тализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

а) необходимого объема инвестиций для производственного развития;

б) необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия;

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов относятся:

· правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

· система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

· рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост ко­торой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обуславливает уве­личение доли потребляемой прибыли;

· стоимость внешних источников формирования инвестицион­ных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать при­быль, и наоборот).

· К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на пропор­ции в распределении прибыли, можно отнести следующие:

· уровень рентабельности предприятия, при низком значении ко­торого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.;

· наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить акционерам высокие доходы в перспективе;

· необходимость ускоренного завершения начатых инвестицион­ных проектов;

· уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из инди­каторов финансового риска и факторов, способствующих увеличению собственного капитала при низкой цене заемных ресурсов. В зависи­мости от сложившегося соотношения между доходностью бизнеса и ценой заемных ресурсов предприятие может регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализированной прибыли;

· наличие альтернативных внутренних источников формирова­ния инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и т.п.);

· текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть при­были.

· В процессе анализа необходимо изучить данные об использовании чистой прибыли в динамике и выяснить факторы, определяющие распределение прибыли.

· Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

· изменение суммы чистой прибыли (ЧП);

· изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Д_отчi)

Отчi = ЧП х Д_отчi

Способом абсолютных разниц можно рассчитать, как изменялась сумма отчислений в соответствующий фонд за счет:

а) доли отчислений от чистой прибыли

∆Отчi = ∆Д_отчi х ЧП₀

б) суммы чистой прибыли

∆Отчi = Д_отчi х ∆ЧП

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления ис­пользования прибыли:

∆Отчi_хi = ∆ЧП_хi х Д_{отч i1}