Лизинговые платежи

Срок договора

Ст.8 Закона о лизинге определено, что сроки договора лизинга устанавливаются по договоренности сторон, но в соответствии с требованиями самого Закона, а также с требованиями Закона о прибыли.

Законодательством установлен как минимальный, так и максимальный срок действия договора финансового лизинга.

Так минимальный срок, определённый Законом о лизинге, - не меньше срока, за который амортизируется 60% стоимости объекта лизинга.

Максимальный срок определён Законом о прибыли – не больше срока полной амортизации.

Подведём итог –срок действия договора финансового лизинга прямо зависит от срока амортизации объекта лизинга.

Нормы амортизации определены Законом о прибыли в % к балансовой стоимости групп основных фондов на начало каждого отчётного квартала. Это привело к тому, что срок амортизации объектов основных фондов (а значит и срок договора финансового лизинга) растягивается на долгие годы. Ускоренную амортизацию можно применять только к основным фондам группы 3 (приобрет. после 01.07.97г.).

Лизинговые платежи определены ст.16 Закона о лизинге.

Поскольку они являются наиважнейшей частью договора лизинга и перечень их составляющих очень важен для лизингодателя, т.к. именно он формирует размер лизингового платежа и именно он должен установить этот размер таким, чтобы покрыть свои расходы по предстоящей операции и получить определённую прибыль.

Итак, лизинговые платежи включают:

· сумму, которая возмещает при каждом платеже часть стоимости объекта лизинга, амортизируемую за срок, за которую вносится лизинговый платёж;

· сумму, которая уплачивается лизингодателю как % за привлечённый им кредит для приобретения имущества по договору лизинга;

· платёж как вознаграждение лизингодателю за полученное в лизинг имущество;

· возмещение страховых платежей по договору страхования объекта лизинга, если объект застрахован лизингодателем;

· другие расходы лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. Это могут быть таможенные платежи, расходы на транспортировку объекта лизинга к месту его эксплуатации и на монтажно-пусконаладочные работы, расходы на обучение рабочих для работы на лизинговом оборудовании и др.

Размеры, способ, форма и сроки внесения лизинговых платежей и условия их пересмотра определяются в договоре лизинга по договоренности сторон в соответствии с требованиями Закона о лизинге и законодательством Украины.

Несмотря на то, что в состав лизингового платежа входит целый ряд приведенных выше составляющих (можно дополнить или уменьшить), по большому счёту лизинговый платёж состоит из двух частей.

Первая – это та, которая возмещает стоимость объекта лизинга и не может быть доходом лизингодателя, т.к. в этом и состоит суть финансового лизинга; лизингодатель не включает затраты на приобретение объекта лизинга ни в состав валовых расходов ни в состав основных фондов (т.е. не было расхода – нет и дохода), но затем понесённые расходы возмещаются.

Вторая – это все остальные затраты, предусмотренные договором лизинга. Здесь могут быть затраты на страхование, но могут и не быть, могут быть затраты на транспортировку, но могут и не быть ... и т.д.

Можно сказать так: лизинговый платёж состоит из суммы возмещения и суммы вознаграждения. Вознаграждение же включает в себя как компенсацию различных затрат лизингодателя, так и предполагаемую прибыль.

У лизингодателясумма лизингового платежа за вычетом суммы возмещения является его валовым доходом, что подтверждается п.4.1.4 Закона о прибыли.

У лизингополучателявся сумма лизингового платежа включается в состав валовых расходов.

Каковы же варианты определения размеров лизинговых платежей?

К основным из них относятся:

· платежи с равномерным возмещением стоимости лизингового имущества (с равными амортизационными отчислениями);

· платежи с неравномерным распределением годовых амортизационных отчислений на протяжении года;

· платежи при полной и неполной амортизации объекта лизинга;

· платежи с авансовым платежом;

· платежи с отсрочкой первого платежа;

· платежи с ускоренной амортизацией лизингового имущества в первые годы;

· платежи с возмещением остаточной стоимости объекта лизинга на протяжении действия договора лизинга;

· платежи с возрастающей ставкой лизингового процента;

· платежи при постоянной переоценке стоимости лизингового имущества и др.

Рассмотрим некоторые варианты определения размеров лизинговых платежей на условных числовых примерах.

Предположим, что заключается договор финансового лизинга сроком на 4 года с уплатой лизинговых платежей 2 раза в год с равномерным возмещением стоимости лизингового имущества при норме амортизации 10%, с начислением лизингового процента (комиссионное вознаграждение плюс % за кредит) по ставке 10% от остаточной стоимости объекта лизинга. Первоначальная балансовая стоимость лизингового имущества определена в 2400 единиц. Выкуп объекта лизинга осуществляется по его остаточной стоимости на момент окончания договора лизинга.

Задача состоит в определении размера каждого платежа, общей суммы лизинговых платежей и стоимости выкупа лизингового имущества.

Рассмотрим график лизинговых платежей.

Общая сумма лизинговых платежей составила 3168 ед., в т.ч. 1920 ед. возмещённой стоимости имущества, а остаточная стоимость этого имущества, по которой должен быть осуществлён его выкуп, составляет 480 ед. Это стандартный вариант расчёта лизинговых платежей при финансовом лизинге. При этом согласно Закону о лизинге сумма лизинговых платежей за период действия договора финансового лизинга должна включать не менее 60% стоимости объекта лизинга в ценах на день заключения договора.

При неравномерном распределении годового возмещения стоимости лизингового имущества между отдельными платежами изменяется сумма лизингового % и сумма лизингового платежа.

При одинаковой сумме возмещения стоимость лизингового % и всего лизингового платежа будет меньше там, где быстрее возмещается стоимость объекта лизинга (большая часть амортизационных отчислений уплачивается в первом полугодии каждого года).

Рассмотрим пример, когда на первое полугодие приходится 2/3 годовых амортизационных отчислений, а на другое 1/3.

В данном случае получается следующая сумма лизингового платежа.

В том случае если лизингополучатель уплатил аванс, сумма лизинговых платежей уменьшается и составит 3040 единиц, а сумма, по которой будет осуществлён выкуп – 400 единиц. Это видно из следующей таблицы:

Кроме того, на результат лизинговых платежей влияет и применение ускоренной амортизации основных фондов. Рассмотрим это на примере.

Предположим, что в первый год применена ускоренная амортизация, т.е. не 20% в год, а 40%. В этом случае сумма лизинговых процентов и лизинговых платежей сократился.

Следует отметить, что Законом Украины от 22.05.97 «О внесении изменений в Закон Украины «О налогообложении прибыли предприятий» предусмотрены нормы ускоренной амортизации основных фондов, приобретенных после 01.07.97г., но только для группы 3 и сроком на 7 лет. А поскольку Законом о прибыли установлено, что «ставки налога на прибыль, льготы по налогу, объект налогообложения, порядок исчисления налогооблагаемой прибыли, сроки и порядок уплаты и зачисления налога в бюджет могут устанавливаться и изменяться только внесением изменений в настоящий Закон», то с принятием Закона Украины «О лизинге» без внесения изменений в ст.8 Закона о прибыли предприятия заключившие, договора лизинга, не смогут применять ускоренную амортизацию для основных фондов группы 1 и 2, которые также могут приобретаться и передаваться в финансовый лизинг. Кроме того, договоры лизинга могут заключаться на срок до 3-5 лет.

Особенности отражения лизинговых операций в бухгалтерском учёте и отчётности определяются Министерством финансов Украины согласно ст.19 Закона о лизинге.

Из двух ранее приведённых составляющих лизингового платежа отдельного рассмотрения заслуживает первая: сумма, возмещающая при каждом платеже часть стоимости объекта лизинга, которая амортизируется за срок, за который вносится лизинговый платёж. По-другому эту составляющую можно назвать амортизацией.

Расчёт амортизации

Согласно п.8.6.2 Закона о прибыли нормы ускоренной амортизации следующие:

- первый год эксплуатации – 15 %;

- второй год эксплуатации – 30 %;

- третий год эксплуатации – 20 %.

Стоимость основных фондов 36000 грн.

Амортизация первого года эксплуатации:

36000 х 15 % / 100 % = 5400 грн.

Амортизация второго года эксплуатации:

36000 х 30 % / 100 % = 10800 грн.

Амортизация за третий год эксплуатации:

36000 грн. х 20 % / 100 % = 7200 грн.

За три года действия договора финансового лизинга самортизирует 65% стоимости оборудования.

(5400 + 10800 + 7200) / 36000 х 100 % = 65 %.

Таким образом, выполнено требование статьи 4 Закона о лизинге – срок договора финансового лизинга больше срока, за который амортизируется 60 % стоимости объекта лизинга, и сумма возмещения стоимости объекта в составе лизинговых платежей включает более 60% его стоимости, определённой в день заключения договора. (36000 х 60 % /100% = 21600 грн.).

Лизинг имеет две основные формы: прямой и возвратный (лизбек).

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала. Лизинговая форма при этой сделке обеспечивает 100% финансирование приобретаемого оборудования. Техника поступает непосредственно пользователю, который рассчитывается за неё с лизинговой фирмой в течение срока аренды. Операции возвратного лизинга по существу представляют собой получение дополнительных финансовых ресурсов под залог собственных основных средств заказчика. Они могут быть рассмотрены как альтернатива хозяйственным операциям. Сущность возвратного лизинга в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у лизингополучателя и тут же предоставляет это имущество ему в аренду. Договор возвратного лизинга распространяется на весь период полезной службы оборудования и предусматривает последующий переход права собственности на имущество вновь к лизингополучателю. Таким образом, предприятие при возвратном лизинге получает финансовые средства, гарантией возврата которых является его собственное оборудование заложенное лизинговой фирме.

При заключении лизингового договора основным финансовым аспектом является лизинговая плата. Лизинговая плата зависит от вида основных средств, срока лизинга, графика платежей и других условий договора. Лизинговая плата включает в себя возмещение полных затрат лизингодателя с учётом нормальной прибыли. Обычно сумма лизинговой платы является фиксированной, вносится неизменной величиной на протяжении всего периода действия договора. Однако в условиях нынешней инфляции в договор в обязательном порядке закладывается возможность пересмотра величины лизингового процента.

Могут быть различные варианты платежей. Если финансовое положение клиента позволяет в начальном периоде освоения оборудования нести увеличенные расходы, то при тех же условиях лизинга появляется возможность экономии на выплатах процентов. Может быть и обратная динамика лизинговых платежей, когда клиент ходатайствует об отсрочке выплат ввиду неблагоприятного финансового положения. Но перенос первого лизингового платежа приводит к увеличению суммы взимаемых процентов в конце периода. При определении ставок по международному лизингу, кроме чисто финансовых аспектов, учитываются налоговые и другие льготы, предоставляемые законодательством ряда стран инвесторам и владельцам отдельных видов имущества.

Применение лизинга связано с отделением владения имуществом от его использования. Лизинговые сделки совершаются обычно на длительный срок от 1 до 15 лет.

Лизинг осуществляется по следующей схеме:

3 1 2

1

4

1. Заключение лизинговой фирмой трёхстороннего договора об аренде с лизингополучателем и поставщиком.

2. Поставка основных средств лизингополучателю.

3. Лизинговая фирма оплачивает поставщику стоимость основных средств.

4. Лизингополучатель оплачивает лизинговой фирме арендные платежи.

Решая дилемму лизинга или приобретения в собственность отдельных видов материальных и нематериальных ценностей следует исходить из преимуществ и недостатков арендных операций. Рассмотрим важнейшие финансовые аспекты осуществления этих операций.

Основными преимуществами аренды (лизинга) являются:

· увеличение рыночной стоимости предприятия за счёт получения дополнительной прибыли без приобретения основных средств в собственность;

· увеличение объёма и диверсификация хозяйственной деятельности предприятия без существенного расширения объёма финансирования;

· существенная экономия финансовых ресурсов на первоначальном этапе использования арендуемых основных средств;

· снижение риска потери финансовой устойчивости, так как оперативный лизинг не ведёт к росту финансовых обязательств (пассивов), а представляет собой так называемое внебалансовое финансирование основных средств;

· снижение потребности в активах предприятия в расчёте на единицу производимой (реализуемой) продукции, так как арендуемые виды основных средств находятся на балансе арендодателя. В условиях налогообложения имущества это позволяет уменьшить размер налоговых платежей;

· снижение базы налогообложения прибыли предприятия;

· освобождение арендатора от продолжительного использования капитала в незавершённом строительстве при самостоятельном формировании основных средств (проектно-конструкторских работ, финансирование научных разработок, строительно-монтажных работ, освоения нового производства и т.п.);

· снижение финансовых рисков, связанных с моральным старением и необходимостью ускоренного обновления основных средств (при оперативном лизинге);

· более простая процедура получения и оформления в сравнении с получением и оформлением долгосрочного кредита.

Основными недостатками аренды (лизинга) являются:

· удорожание себестоимости продукции в связи с тем, что размер арендной платы обычно намного выше, чем размер амортизационных отчислений. Это может ослабить позиции предприятия в ценовой конкуренции или снизить уровень рентабельности его хозяйственной деятельности;

· осуществление ускоренной амортизации (при финансовом лизинге) может быть произведено лишь с согласия арендодателя, что ограничивает возможности предприятия в формировании собственных ресурсов предприятия за счёт проведения необходимой амортизационной политики;

· невозможность существенной модернизации используемого имущества без согласия арендодателя, что ограничивает скорость его обновления и улучшения в целях повышения рентабельности использования;

· более высокая стоимость в отдельных случаях обслуживания лизинговых платежей в сравнении с обслуживанием долгосрочного банковского кредита (при использовании финансового или возвратного лизинга);

· недополучение дохода в форме ликвидационной стоимости основных средств при оперативном лизинге, если срок аренды совпадает со сроком их полной амортизации;

· риск непродления аренды при оперативном лизинге в период высокой хозяйственной конъюнктуры, когда арендуемые виды основных средств используются наиболее эффективно (это связано со срочным характером арендных отношений при этой форме).