ПОРТФЕЛЬ ИЗ ДВУХ АКТИВОВ
Тема 10. СОСТАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЯ ИЗ ДВУХ РАЗНОВИДНОСТЕЙ РИСКОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ
1. Портфель из двух активов.
2. Эффект диверсификации.
3. Портфель с минимальным риском
Пусть возможности по инвестированию ограничиваются двумя, уже использованными в качестве примера, видами ценных бумаг, причем будем считать, что рассчитанные нами на основании исторических данных оценки точно отражают действительные показатели доходности и риска:
1) первый актив - акции АО «Урюпинскспецсталь», - характеризуются доходностью 
средняя (ожидаемая) величина доходности 
равна
стандартное отклонение (риск) 
равняется
,
2) второй актив (акции АО «Приморский ЦБК») обеспечивает случайную доходность 
, ожидаемая величина которой равна
,
стандартное отклонение составляет
.
Пусть, 
- доля богатства инвестора, которая инвестируется в акции Урюпинска, а 
- доля богатства, инвестируемая в Приморск. Рассчитаем среднюю доходность и стандартное отклонение (риск) портфеля
(10.1)
(10.2)
Напомним, что
,
откуда
Например, если инвестор принял решение распределить инвестиции в 1-й и 2-й актив портфеля поровну, т. е. 
и 
, тогда
