Сутність і склад капітальних вкладень

Капітальні вкладення — це витрати на створення но­вих, реконструкцію і технічне переозброєння діючих основних засобів. За допомогою капітальних вкладень здійснюється як просте, так і розширене відтворення основних засобів.

Для визначення розміру капітальних вкладень на підприємстві складається бюджет капітальних витрат, тобто розрахунок запла­нованих витрат на капітальні вкладення. Бюджет капітальних ви­трат включає такі дані:

-первісну вартість усіх основних засобів на початок планово­го періоду;

-наявність невикористаних амортизаційних відрахувань на початок планового періоду;

-суму амортизаційних відрахувань, яку буде нараховано про­тягом планового періоду;

- орієнтовний підрахунок вартості устаткування, яке підлягає заміні або продажу протягом планового періоду;

• орієнтовну суму амортизаційних відрахувань на придбані основні засоби протягом планового періоду;

-вартість основних засобів та суму амортизаційних відраху­вань, яка буде в підприємства на кінець планового періоду.

Вихідними передумовами розроблення бюджету капітальних вкладень є:

а) календарний план реалізації інвестиційного проекту;

б) бюджетні заявки на виконання окремих видів робіт і при­дбання матеріалів, механізмів, устаткування, розроблених вико­навцями окремих функціональних блоків проекту;

в) загальна стратегія фінансування інвестиційного проекту;

г) попередній графік потоку інвестиційних витрат, складений на етапі розробки бізнес-плану проекту;

д) фінансовий стан інвесторів проекту.

Бюджет капітальних витрат включає два розділи: І розділ — «Капітальні витрати», II розділ — «Надходження коштів».

Під час опрацювання розділу «Капітальні витрати» передба­чається зробити такі розрахунки:

1) виділення із загального обсягу інвестиційних витрат тієї час­тини, яка належить до поточного періоду. Це здійснюється в то­му разі, коли тривалість реалізації інвестиційного проекту пере­вищує один рік;

2) уточнення обсягу інвестиційних витрат поточного року з урахуванням коректив, які вносяться підрядчиком у технологію робіт;

3) уточнення обсягу і структури капітальних витрат у зв'язку зі зміною індексу цін після затвердження показників бізнес- плану проекту;

4) уточнення первісного обсягу капітальних витрат з ураху­ванням резерву фінансових ресурсів, передбачених у контракті з підрядчиком на покриття непередбачених витрат. Обсяг цього ре­зерву в процесі розроблення бюджету капітальних вкладень має визначатися з урахуванням тільки тих витрат, які відображено в первісній оцінці інвестиційних ризиків.

Процес розробки розділу «Надходження коштів» передбачає, як правило, такі етапи:

1) уточнення загального обсягу надходження коштів з метою збалансування цього показника з показником загального обсягу капітальних витрат, які відображено в першому розділі бюджету;

2) уточнення структури джерел надходження коштів у разі зміни обсягу капітальних витрат;

3) забезпечення узгодження обсягу надходження коштів за окремими періодами формування дохідної частини бюджету з обсягом капітальних витрат, передбачених в окремі періоди згід­но з календарним планом здійснення робіт.

Бюджет капітальних вкладень, як і календарний план, розроб­ляється спочатку на наступний рік у розрізі кварталів, а потім у рамках наступного кварталу деталізується в розрізі місяців. ⁴

На підставі бюджету капітальних витрат приймають рішення щодо здійснення капітальних вкладень.

Існує три основні види капітальних вкладень:

1.На заміну й оновлення устаткування з метою підвищення якості продукції або скорочення витрат на її виробництво.

2. На розширення виробничих потужностей у зв'язку зі збіль­шенням попиту на продукцію, що виробляється.

3.На створення виробничих потужностей для випуску нових видів продукції.

Рішення щодо об'єктів, їх придбання, виготовлення або Вдос­коналення підприємство приймає самостійно. На підставі такого рішення визначаються джерела, за рахунок яких здійснювати­муться ці капітальні вкладення.