Инвестиционный механизм в инновационной деятельности и финансовая база инноваций

При всем разнообразии форм участия организаций на рынке новшеств определяющим условием является объем инвестиций как в сферу научной и научно-технической деятельности, так и в процесс преобразования новшеств в нововведения.

Инвестиции выступают в качестве механизма инновационной деятельности. Основу этого механизма составляют валовые, автономные и производные инвестиции.

Валовые инвестиции - это общее увеличение запаса капитала в экономике, т.е. сумма средств, идущих на замену изношенного основного капитала и прироста инвестиций.

Автономные инвестиции - это капиталовложения, независимые от объема и динамики национального дохода.

В реальной экономике имеет место взаимовлияние инвестиций и дохода. Автономные инвестиции вследствие эффекта мультипликатора приводят к росту национального дохода, влекущему за собой повышение склонности к инвестированию у различных общественных групп. Эти инвестиции принято называть производными.

Стержнем инвестиционного механизма инновационной деятельности является перераспределение финансовых ресурсов от тех, кто ими располагает, к тем, кто в них нуждается. Финансирование в инновационной сфере осуществляется на основе гибкого сочетания бюджетных источников и средств предприятий и организаций.

Раскрывая содержание понятия «капитал» как экономического ресурса, его можно определить как инвестиционные ресурсы. С позиций инновационного потенциала менеджмента под рынком капитала понимаются инвестиции.

Инвестиции (от лат. investio - обладаю) - это собственность, вкладываемая в средства производства. Целями вложения капитала является получение прибыли и положительного социального эффекта.

В перечень собственности, раскрывающей понятие инвестиций, включаются следующие материальные и нематериальные блага:

- денежные средства;

- целевые банковские вклады;

- ценные бумаги всех видов;

- технологии;

- машины, оборудование, здания, сооружения и другое имущество, относящееся к основному капиталу;

- лицензии на патенты, товарные знаки;

- кредиты;

- интеллектуальные ценности и другое имущество или имущественные права.

Вложение собственности в воспроизводство основных средств предприятия осуществляется в форме капитальных вложений.

В инновационной сфере определяющую роль играют долгосрочные и среднесрочные инвестиции, так как инновационный процесс длится в среднем 3-5 лет.

Финансовая база инноваций определена концепцией государственной промышленной политики России, где предусматриваются основные нормы инвестиционной политики.

а). На безвозвратной основе из федерального бюджета могут финансироваться только фундаментальные научные исследования, а также объекты федерального значения некоммерческого характера и объекты, связанные с поддержанием национальной безопасности.

б). Все остальные виды централизованных инвестиций могут осуществляться только на возвратной и конкурсной основе.

в). Преимущественной формой предоставления государственных ресурсов на возвратной основе является инвестирование путем покупки ценных бумаг или выдачи государственных гарантий по эмитируемым ценным бумагам.

Основными источниками инвестиций являются собственные средства хозяйствующих субъектов (взносы в уставный капитал, амортизационный фонд, другие резервные фонды, фонд накопления, нераспределяемая прибыль предприятия).

Наиболее дешевым источником финансирования инвестиций является реинвестируемая прибыль предприятия. Ее применение позволяет избежать дополнительных расходов, связанных с выплатой процентов по заемным средствам, или расходов на выпуск ценных бумаг. Реинвестирование прибыли сохраняет сложившуюся систему контроля над деятельностью предприятия, поскольку число акционеров предприятия не меняется (в отличие от их неизбежного увеличения в случае дополнительной эмиссии ценных бумаг).

Функционирование инвестиционного механизма в инновационной сфере неразрывно связано с разработкой инвестиционной стратегии, которая представляет собой совокупность целей и задач, достигаемых и решаемых за счет вкладываемых средств и направленных на получение конкурентных преимуществ. Важнейшими этапами разработки инвестиционной стратегии являются прогнозы научно-технического прогресса конъюнктуры товарных и финансовых рынков.

Инвестиционная деятельность осуществляется преимущественно в условиях неопределенности. Если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, то инвестиционное решение может быть принято достаточно просто, поскольку руководство предприятия ясно представляет объем и характеристики необходимых новых основных средств (машин, станков, оборудования и т. п.). Если же стоит вопрос о расширении основной деятельности или ее диверсификации, то фактор риска начинает играть существенную роль.

Проблема совершенствования механизма управления инновационно-инвестиционной деятельностью в промышленности региона многогранна. Она включает в себя множество аспектов, например правовые, экономические, социологические, экономико-мотивационные, аспекты теории человеческого капитала и др.

13.3. Основные этапы создания и реализации инновационного проекта

Понятие «инновационный проект» имеет два значения:

1) дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

2) система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий.