Форфейтирование
Форфейтинг(англ. Forfeiting от фр. a forfait) - кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. В отличие от обычного учета векселей коммерческими банками форфейтинг предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтеру (учет «без оборота»). Форфейтинг носит среднесрочный характер - до 7 лет. Преимуществами форфейтинга являются твердая ставка кредитования и относительно простая процедура оформления переуступки векселей. Стоимость форфейтинга, оплачиваемая в конечном счете через цену товара, нередко выше других форм кредита.
К форфейтированию прибегают при продаже какого-либо крупного объекта (комплекта оборудования, судна, предприятия, крупной партии товара) в основном при внешнеторговых сделках.
Операция осуществляется следующим образом: покупатель (импортер), не имея необходимых денежных средств, приобретает товар путем выписки комплекта векселей насумму, равную стоимости товара и процентов за кредит, который как бы предоставляется продавцом покупателю. При этом векселя, как правило, равны по сумме, но распределены по времени (интервалы чаще всего составляют 6 месяцев).
Экспортер сразу же после получения портфеля векселей учитывает их в банке без права оборота на себя, получая, таким образом, деньги в самом начале сделки (т.е. кредит предоставляется уже не продавцом, а банком). При этом банк берет весь риск на себя.
Банк предъявляет полученные векселя к оплате по очереди, по мере наступления срока платежа. Векселя, принятые к форфейтированию, практически во всех случаях подкрепляются банковским обеспечением в виде гарантийного письма или аваля.
Гарантом, как правило, выступает известный форфейтеру банк в стране импортера, который может засвидетельствовать его кредитоспособность.
Форфейтирование позволяет:
Продавцу: обеспечить необходимый покупателю кредит за чужой счет; получить необходимые ему средства в начале сделки и тем самым устранить риск отказа покупателя от платежей и риск, связанный с колебанием % ставки и курсов валют; устранить или сократить расходы по получению кредита и его страхованию.
Покупателю: приобрести товар в кредит (с наименьшими совокупными издержками: расходы покупателя связаны только с погашением последовательно предъявляемых ему векселей).
Банку: произвести обычную учетную операцию, доходность которой определяется размером учетной ставки, числом векселей и срокомих погашения.