Порядок обоснования потребности инвестиций

Классификация инвестиционного портфеля и принципы его формирования

Управление инвестиционным портфелем предприятия

Управление инвестициями организации, предприятия, фирмы

Управление инвестиционным портфелем на предприятии предполагает наличие структуры и состава набора инвестируемых объектов. Следует иметь в виду, что само предприятие выступает в двух ролях. С одной стороны, оно является потребителем инвестиций. С другой стороны, оно может инвестировать направления деятельности других предприятий с целью решения двух задач:

получение прибыли; получение необходимого продукта. Управление во втором случае, когда необходимо получать продукт для предприятия, предприятие стремится получить блокирующий или контрольный пакет. С помощью таких пакетов предприятие может делегировать своих представителей в управляющие органы, то есть в состав совета директоров. При этом создается возможность напрямую влиять на конечный результат и на качество продукции.

Управление инвестиционным портфелем предполагает выполнение ряда функции:

1. Контроль структуры и состава портфеля акций его падение или роста цены на рынке ЦБ с целью приобретения или реализации собственной доли акций;

2. Влияние предприятия через управляющие органы на производственно- хозяйственную деятельность;

3. Анализ финансово- экономического состояния субъектов и объектов инвестиционного портфеля;

4. Контроль за деятельностью управляющих и результатами деятельности предприятия;

5. Разработка управленческих решений, направленных на развитие предприятия.

Таблица 12.3.

Классификация инвестиционного портфеля предприятия

Классификационный признак Классификация инвестиционного портфеля
По объектам инвестирования Портфель реальных инвестиций Портфель ценных бумаг Портфель финансовых вложений в банковские депозиты Портфель инвестиций в оборотный капитал
В соответствии с инвестиционной стратегией предприятия Портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соответственно высокого уровня риска) Портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих темпы роста дохода на вложенный капитал) Консервативный портфель (формируется за счет мало рисковых инвестиций, обеспечивающих более низкий темп роста дохода и капитала, чем в первых двух портфелях)
По степени достижения целей инвестиционной стратегии предприятия Сбалансированный портфель (полностью соответствует инвестиционной стратегии предприятия) Несбалансированный портфель (не полностью соответствует инвестиционной стратегии предприятия)

 

Таблица 12.4.

Общие принципы формирования инвестиционного портфеля предприятия

Наименование Определение
Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии Формирование инвестиционного портфеля должно коррелировать с целями инвестиционной стратегии предприятия, обеспечивая преемственность долгосрочного и среднесрочного планирования инвестиционной деятельности предприятия
Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам Этот принцип означает ограничение выбираемых объектов инвестиционных возможностей и их обеспечения ресурсами – в общем случае – инвестициями, в частности, финансовыми
Принцип оптимизации соотношения доходности и риска Соблюдение определенных инвестиционной стратегией пропорций между доходом и риском. Производится оптимизация как инвестиционного портфеля в целом, так и отдельных портфелей в его составе. Реализация принципа обеспечивается путем диверсификации объектов инвестирования.
Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности Соблюдение определенных пропорций между доходом и ликвидностью инвестиционной стратегии. Производится оптимизация инвестиционного портфеля. Оптимизация также преследует обеспечение финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия.
Принцип обеспечения управляемости портфелем Обеспечение соответствия объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможностям осуществления оперативного реинвестирования средств.

Обоснование потребности в инвестициях осуществляется на основание как правило инновационно - инвестиционного проекта и следующих документах: