Оценка эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

Финансовые коэффициенты – показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия – являются относительными величинами, отражающими в концентрированной форме состояние дел на предприятии.

Критерием полезности финансовых относительных показателей является их способность обеспечить потребителям отчётов возможность оценки финансового состояния Фирмы и ее эффективного управления. Показатели финансового состояния дают возможность приблизиться к ответу на два важных вопроса, касающихся управления финансами: какова прибыль, заработанная на вложенный капитал, и насколько прочно финансовое положение предприятия. Показатели финансового состояния определяются, аналитически, путем сравнения разных взаимосвязанных статей финансовых отчётов.

Выделяются следующие типы финансовых коэффициентов:

- Коэффициенты ликвидности предприятия

Ликвидность предприятия в широком смысле означает его способность изыскивать денежные средства, используя для этого все возможные источники: банковский кредит, продажу излишних активов. Показатели ликвидности отвечают более узкой постановке вопроса: они помогают потребителям отчётности оценить способность предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства, используя для этого легко реализуемые активы. В этих показателях стоимость соответствующей группы активов относится к стоимости соответствующей группы пассивов (обязательств).

- Коэффициент текущей ликвидности , это отношение оборотных средств, к краткосрочным обязательствам;

- Коэффициент срочной ликвидности– отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения) к краткосрочным обязательствам;

Нормальным значением коэффициентов ликвидности является значение порядка 100-300%. В случае непопадания в заданный интервал, можно делать вывод о нерациональной структуре активов. Таким образом, коэффициенты ликвидности характеризуют благополучие временной структуры активов и пассивов в краткосрочном периоде.

- Коэффициенты деловой активности предприятия отношение оборотных средств, к краткосрочным обязательствам;

- Коэффициенты деловой активности предприятия. Коэффициенты данного типа позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия. Различают следующие показатели деловой активности:

- Коэффициент оборачиваемости запасов – характеризует скорость их реализации. Чем выше показатель, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства, тем устойчивее финансовое положение предприятия. Коэффициент рассчитывается как отношение объёма реализации к стоимости материально-производственных запасов.

- Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднегодовому значению чистого оборотного капитала, и характеризует эффективность использования предприятием инвестиций в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж.

- Коэффициент оборачиваемости основных средств – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднему значению суммы вне оборотных активов и характеризует эффективность использования основных средств.

- Коэффициент оборачиваемости активов – равен отношению суммарной выручки от реализации продукции к среднему значению суммы активов.

Показатели платёжеспособности. Данный тип финансовых показателей определяет степень защищённости интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в предприятие.

- Отношение суммарных обязательств к активам – показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счёт заёмных средств, независимо от источника.

- Отношение суммарных обязательств к собственному капиталу – показывает, зависимость предприятия от займов; чем выше этот показатель, тем рискованнее сложившаяся ситуация.

- Коэффициент покрытия процентов – характеризует степень защищённости кредиторов от невыплаты процентов, и равен отношению прибыли предприятия, до уплаты налогов и процентов по кредитам, к сумме процентных платежей.

- Коэффициенты рентабельности:

Коэффициенты данной группы показывают, насколько прибыльна деятельность данного предприятия. Они являются частным от деления полученной прибыли на использованные для достижения этого результата ресурсы. Так как в отчёте о прибылях и убытках рассчитывается несколько вариантов прибыли, это обусловливает возможность расчёта целого ряда коэффициентов на указанной основе.