Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
Согласно российскому законодательству таковой признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами. Условия оказания данных услуг должны обеспечивать равные права и обязанности участникам торгов одной и той же категории. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий эту деятельность, называется организатором торговли.
Если вдуматься в понятие самой этой деятельности и ее субъекта, можно заключить, что речь идет об организованном рынке ценных бумаг. Однако следует помнить, что сюда относится организация торгов, как на фондовой бирже, так и во внебиржевых торговых системах. И в любом случае предполагается наличие конкретных требований к осуществлению такой деятельности. Содержание их требований определяется теми задачами, которые решают организаторы торговли. Важнейшей же из таковых представляется создание условий для проведения торгов. Очевидно, что к числу основных условий следует отнести информационное обеспечение участников, формализацию правил совершения сделок, минимизацию сроков их оформления и времени проведения расчетов по ним, снижение рисков для инвестора.
Основными документами, регламентирующими все указанные аспекты, выступают правила допуска к участию в торгах, правила допуска к торгам ценных бумаг, правила проведения торгов. Все они регистрируются в Федеральном исполнительном органе по рынку ценных бумаг и содержат в себе общие требования к участникам торгов, время начала и окончания торгов, порядок и условия их проведения, в том числе перечень сделок и их параметры; типы и содержание предложений о совершении сделок, описание возможных способов осуществления и исполнения сделок, порядок приостановления и возобновления торгов, ограничения манипуляции ценами и иные существенные моменты.
Кроме этого, организатор торговли регистрирует список ценных бумаг, допущенных к торгам. В нем указываются:
• вид ценной бумаги;
• наименование эмитента;
• номинальная стоимость ценной бумаги;
• индивидуальный регистрационный номер выпуска;
• общее количество ценных бумаг в данном выпуске;
• наименование инициатора допуска ценной бумаги к торгам;
• основание допуска ценной бумаги к торгам;
• наименование котировального списка.
Организатор торговли ведет следующие реестры:
• участников торгов и их уполномоченных сотрудников;
• клиентов - участников торгов;
• объявленных участниками торгов заявок;
• сделок.
При этом по каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными правилами, отражается следующая информация:
• дата и время регистрации сделки;
• наименование ценных бумаг, служащих предметом сделки;
• государственный регистрационный номер ценных бумаг;
• цена одной ценной бумаги;
• количество ценных бумаг;
• сумма сделки.
Важнейшее требование к деятельности организатора торговли - выявление нестандартных сделок, совершаемых для того, чтобы манипулировать ценами, с использованием служебной информации и для распространения ложных сведений.
Норматив достаточности средств для организатора торговли на рынке ценных бумаг составляет 30 млн. руб. При совмещении же этой деятельности с клирингом - 40 млн. руб. Для фондовой биржи как организатора торговли ценными бумагами установлены иные нормативы. В частности, с 1 января 2004 г. - 60 млн. руб. и 75 млн. руб. соответственно.