Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и ее регулирование

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» устанавли­вает семь видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

- брокерскую;

- дилерскую;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- деятельность по определению взаимных обяза­тельств (клиринг);

- депозитарную деятельность;

- деятельность по ведению реестра владельцев цен­ных бумаг;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Брокерская деятельность - совершение граждан­ско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также до­веренности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Профессиональный участник рынка ценных бу­маг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

Передоверие брокерами совершения сделок допускает­ся только брокерам, при этом оно должно быть оговорено в договоре либо в случаях, когда брокер принужден к это­му силой обстоятельств для охраны интересов своего кли­ента с уведомлением последнего.

Брокер должен выполнять поручения клиентов добро­совестно и в порядке их поступления, если иное не предус­матривается договором с клиентом или его поручением. Сделки, осуществляемые по поручению клиентов во всех случаях подлежат приоритетному исполнению по срав­нению с дилерскими операциями самого брокера при со­вмещении им деятельности брокера и дилера.

В случае наличия у брокера интереса, препятствую­щего осуществлению поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедлен­но уведомить последнего о наличии у него такого инте­реса.

В случае если брокер действует в качестве комиссионе­ра, договор комиссии может предусматривать обязательство хранить денежные средства, предназначенные для инвести­рования в ценные бумаги или полученные в результате про­дажи ценных бумаг, у брокера на забалансовых счетах и право их использования брокером до момента возврата этих денежных средств клиенту в соответствии с условиями до­говора.

Часть прибыли, полученной от использования указан­ных средств, остающейся в распоряжении брокера, в со­ответствии с договором перечисляется клиенту. При этом брокер не вправе гарантировать или давать обещания кли­енту в отношении доходов от инвестирования хранимых им денежных средств.

Дилерская деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покуп­ки и (или) продажи ценных бумаг с обязательством покуп­ки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным це­нам. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется ди­лером. Дилером может быть только юридическое лицо, яв­ляющееся коммерческой организацией.

Кроме цены дилер имеет право объявить иные суще­ственные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и (или) продаваемых ценных бумаг, а также, срока, в, течение которого действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия ди­лер обязан заключить договор на существенных условиях, предложенных его клиентом. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и (или) о воз­мещении причиненных клиенту убытков.

Деятельность по управлению ценными бумагами - осуществление юридическим лицом или индивиду­альным предпринимателем от своего имени за воз­награждение в течение определенного срока доверитель­ного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для ин­вестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, полу­чаемыми в процессе управления ценными бумагами. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осу­ществляющий деятельность по управлению ценными бума­гами, именуется управляющим. При осуществлении своей деятельности он обязан указывать, что действует в каче­стве управляющего.

Клиринговая деятельность - это деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Организации, осуществляющие клиринг по ценным бу­магам, в связи с расчетами по операциям с ценными бума­гами принимают к исполнению подготовленные при опре­делении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчёты

Клиринговая организация формирует специальные фон­ды для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами. Минимальный размер этих фондов устанавлива­ется ФКЦБ России по согласованию с ЦБ РФ.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональ­ный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депо­зитарную деятельность, именуется депозитарием. Депози­тарием может быть только юридическое лицо. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депо­нентом.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хра­нение и предоставление данных, составляющих си­стему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятель­ностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица. Лица, осуще­ствляющие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, именуются держателями реестра (регис­траторами).

Деятельность по организации торговли на рын­ке ценных бумаг - предоставление услуг, непосред­ственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по органи­зации торговли на рынке ценных бумаг, называется орга­низатором торговли на рынке ценных бумаг.

Перечисленные выше виды профессиональной дея­тельности подлежат лицензированию. Лицензирова­ние осуществляет ФКЦБ России или другой орган на основании генеральной лицензии (лицензии на право ли­цензирования), выдаваемой ФКЦБ России.

Законодательство предусматривает три вида лицензий: профессионального участника рынка ценных бумаг; на осуществление деятельности по ведению реестра; фондовой биржи.

Лицензирующий орган контролирует деятельность про­фессионального участника рынка ценных бумаг и может отозвать лицензию при нарушении законодательства РФ.