Показатели страхового рынка

Показатели кредитного рынка

Показатели денежного рынка

· ставки по ломбардным кредитам ЦБ РФ;

· ставки по кредиту «overnaight» ЦБ РФ;

· ставки по внутридневным кредитам ЦБ РФ;

· ставки по межбанковским кредитам;

· ставки по краткосрочным депозитам и вкладам;

· стоимостной объём и структура ценных бумаг;

Кредитный рынок - это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются долговые инструменты со сроком погашения свыше одного года. Участниками этого рынка также являются вышеназванные субъекты. Однако цели кредитного рынка иные - обслуживание движения основного капитала, финансирование дефицита государственного бюджета финансирование целевых программ. Кредитный рынок подразделяется на рынок среднесрочных кредитов, предоставляемых на срок от 1 года до 3 лет, и рынок долгосрочных кредитов, предоставляемых на срок свыше 3 лет. Кроме того, в составе кредитного рынка выделяют сегмент банковских кредитов и сегмент коммерческих кредитов.

· ставка рефинансирования Центрального банка РФ

ü ставки по кредитамВалютный рынок - это система отношений купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах. Основное назначение валютного рынка - обеспечение международных расчетов, регулирование валютных курсов, страхование валютных рисков.

ü Показатели валютного рынка

ü курс валют

ü количество заявок на продажу и покупку валюты;

ü объем заявок на продажу и покупку валюты, в единицах валюты;

ü количество сделок с валютой, количество срочных сделок

· цена сделки (руб./единицу валюты) на определенную дату

· на биржевом рынке на каждую дату и в среднем за период сообщается цена открытия, закрытия, минимальная и максимальная цена торгов

Страховой рынок - это сфера денежных отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая услуга.

· количество заключенных договоров страхования в разрезе видов страхования;

· объём страховых премий в разрезе видов страхования;

· объём страховых выплат в разрезе видов страхования;

· количество страховых компаний (организаций).

Рынок ценных бумаг (РЦБ) является сложным явлением, поскольку он охватывает часть денежного, кредитного, валютного, товарного рынков, рынков недвижимости, драгоценных металлов. Отличительным признаком его является оформление отношений между субъектами при помощи ценных бумаг, при этом эмитент (лицо, выпускающее ценные бумаги) не имеет права отказаться от выполнения обязательств, зафиксированных ценной бумагой. РЦБ можно классифицировать по разным признакам. С точки зрения эмитентов РЦБ подразделяется на рынок государственных ценных бумаг и рынок корпоративных ценных бумаг. В точки зрения видов ценных бумаг РЦБ включает:

Ø рынок долевых ценных бумаг (акций);

Ø рынок долговых ценных бумаг (облигаций, государственных долговых обязательств);

Ø рынок денежных ценных бумаг ( инвестиционных паев);

Ø рынок коммерческих ценных бумаг (векселей, коносаментов, складских свидетельств).

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги можно разделить на несколько групп:

ü по способу передачи прав (именные, ордерные, предъявительские);

ü по форме выпуска (документарные, бездокументарные);

ü с точки зрения отношений собственности (долевые, долговые).

Именные ценные бумаги - ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

Ценные бумаги на предъявителя - ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое правомочное лицо (ордерная ценная бумага). Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента.

Ценные бумаги могут существовать в документарной и бездокументарной форме. Документарная форма ценных бумаг - форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. Бездокументарная форма ценных бумаг - форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг - на основании записи по счету депо.

При эмиссии ценных бумаг в документарной форме в обращение выпускается не сама ценная бумага, а ее сертификат. Сертификат эмиссионной ценной бумаги - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата. При выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме их владельцам может выдаваться один сертификат на все приобретаемые ими ценные бумаги, содержащий указания на их общее количество, категорию и номинальную стоимость. В РФ акции выпускаются исключительно в бездокументарной форме, облигации могут выпускаться как в документарной, так и бездокументарной форме.

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение:

ü номинальной стоимости;

ü процента (или иного имущественного эквивалента).

Облигация - это форма существования кредитных отношений. Владельцы облигаций (облигационеры) выступают кредиторами, а эмитент - заемщиком. Облигации являются срочными ценными бумагами, то есть они выпускаются на определенный срок на возвратной и возмездной основе. Эмитентами могут выступать юридические лица, государство, муниципалитеты. Облигации являются старшими ценными бумагами. Это значит, что эмитент обязан сначала выполнить свои обязательства перед владельцами облигаций, а только затем – перед владельцами акций.

Номинал облигации - это сумма, которую эмитент берет в долг, и которая подлежит возврату. Облигации могут погашаться деньгами, имуществом.

Доходом по облигациям может являться:

ü процент (купон, купонная ставка), который устанавливается в момент выпуска;

ü дисконт (разница между номиналом облигации и ценой ее размещения).

Существует несколько классификаций облигаций. По срокам обращения облигации подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

С точки зрения обеспеченности облигации подразделяются на обеспеченные и необеспеченные.

В России обеспеченные облигации выпускаются:

на сумму залога имущества эмитента;

на сумму обеспечения третьих лиц.

Необеспеченные облигации выпускаются не ранее третьего года существования юридического лица при условии утверждения надлежащим образом двух годовых балансов и на сумму, не превышающую уставный капитал эмитента.

Облигации бывают конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемые облигации по условиям выпуска могут быть обменены на акции.

С точки зрения формы выпуска облигации могут быть документарными и бездокументарными.

Акция – это титул собственности, эмиссионная бессрочная ценная бумага, которая дает ее владельцу права:

ü на получение части прибыли акционерного общества в форме дивиденда;

ü на участие в управлении акционерным обществом;

ü на получение части имущества при ликвидации акционерного общества (ликвидационной стоимости);

ü право на прирост имущества (это право не закреплено законодательно, но может быть реализовано акционером).

Выпускать акции могут только акционерные общества. Акции могут дробиться (расщепляться) и консолидироваться (укрупняться). При дроблении номинал акции уменьшается, количество акций становится больше, а уставный капитал остается без изменений. При консолидации номинал увеличивается, количество акций уменьшается, а уставный капитал остается без изменений.

Существует два основных вида акций - привилегированные и обыкновенные.

Привилегированные акции могут составлять не более 25% уставного капитала АО. В них сочетаются черты облигаций и обыкновенных акций. Привилегированные акции обычно не имеют права голоса на собрании акционеров, но иногда они становятся голосующими. Это происходит, когда на собрании акционеров решаются вопросы о реорганизации и ликвидации АО, принимаются решения, которые ущемляют права владельцев привилегированных акций.

Дивиденд по привилегированным акциям устанавливается в момент выпуска этих акций. Он может устанавливаться в процентах к номиналу акции, в твердой сумме, а может определяться расчетным путем, если порядок расчета установлен уставом АО и зафиксирован в решении о выпуске. Ликвидационная стоимость также устанавливается в момент выпуска привилегированных акций. Привилегированные акции являются старшими по отношению к обыкновенным акциям. Это значит, что эмитент должен сначала выполнить обязательства перед владельцами привилегированных акций, а затем - перед владельцами обыкновенных акций.

Обыкновенные (простые) акции всегда обладают правом голоса, но при этом не гарантируют владельцу получение дивидендов и ликвидационной стоимости. Дивиденды по обыкновенным акциям устанавливаются ежегодно на общем собрании акционеров. В России все голосующие акции дают их владельцам одинаковые права, поэтому они должны выпускаться одинакового номинала.

В мировой практике наблюдается большее разнообразие подвидов и типов акций.

Например, существуют:

ü отсроченные акции (обыкновенные акции, которые участвуют в распределении прибыли после привилегированных, обыкновенных и других типов акций. По ним может выплачиваться дивиденд после определенной даты или достижения эмитентом определенного уровня прибыли);

ü привилегированные обыкновенные акции (обыкновенные акции, которые обладают дополнительными правами);

ü казначейские акции (обыкновенные акции, выкупленные эмитентом в целях выполнения обязательств по выплате своим работникам вознаграждения в форме акций, увеличения прибыли в расчете на акцию за счет количества обращаемых акций, предотвращения попытки поглощения корпорации или уменьшения числа акционеров и т.д.);

ü обыкновенные акции, не обращающиеся на рынке (принадлежат определенному клану (семье), например семье Форд);

ü обыкновенные многоголосые акции.

Среди привилегированных акций можно выделить:

ü бессрочные привилегированные акции и привилегированные акции, выпускаемые на определенный срок (подлежащие погашению);

ü привилегированные акции с фиксированным дивидендом (дивиденд устанавливается в твердой сумме);

ü привилегированные акции с плавающим дивидендом ( дивиденд рассчитывается по формуле, или его расчет связан с какими-либо макро- и микропоказателями);

ü доходные привилегированные акции (дивиденд выплачивается в случае достижения эмитентом определенного уровня прибыли);

ü голосующие привилегированные акции.

Эмитент получает финансовые ресурсы на первичном рынке ценных бумаг, размещая свои ценные бумаги. Обращение ценных бумаг на вторичном рынке позволяет повысить рыночную стоимость ценных бумаг для того, что в будущем на более выгодных условиях разместить следующий новый выпуск ценных бумаг.

Особую роль на РЦБ играют фондовые биржи – форма организованного рынка ценных бумаг.