Пример.
Пример.
Идентификация финансовых рисков
Идентификации финансовых рисков на практике сводится к изучению их видов и их классификации. Это работа позволяет менеджеру узнать возможные виды предпринимательских рисков и выделить среди них те, которые имеют отношение к данному предприятию, бизнесу, сделке (рисунок 18.1):
| Коммерческие риски |
| Чистые риски (возможность получения убытка или нулевого результата) |
| Спекулятивные риски (возможность получения как положительного, так и отрицательного результата) |
| Финансовые риски |
| Риски, связанные с покупа-тельной способностью денег |
| Инфляционные риски |
| Дефляционные риски |
| Валютные риски |
| Риски ликвидности |
| Риски, связанные с вложением капитала |
| Риск упущенной выгоды |
| Риск снижения доходности |
| Риск прямых финансовых потерь |
| П р о ч и е р и с к и |
| Налоговый риск |
| Рыночный риск |
| Форс-мажорный риск |
| По уровню потерь |
| По возможности предвидения |
| По проявлению во времени |
| допустимый риск критический риск катастрофический риск |
| прогнозируе- мый риск непрогнозируе-мый риск |
| постоянный риск временный риск |
Рисунок 18.1 – Виды предпринимательских рисков
1) По возможным своим последствиям коммерческие риски делятся:
- на чистые риски,которые предполагают возможность получения убытка или нулевого результата;
- спекулятивные риски,которые выражаются в вероятности получения как положительного, так и отрицательного результата.
2) По характеру связи с покупательной способностью денег:
- на инфляционные риски, которые обусловлены удорожанием сырья, материалов, других ресурсов и, как следствие, обесцениванием доходов предприятия.
1. Выручка от реализации единицы продукции:
I квартал – 220 ден. ед. , IV квартал – 250 ден. ед.
2. Себестоимость единицы продукции:
I квартал – 100 ден. ед., IV квартал – 170 ден. ед.
3. Темп роста за отчетный период:
выручки – 113,6 % (250 : 220 × 100),
затрат – 170,0 % (170 : 100 × 100).
4. Финансовый результат:
I квартал – 120 ден. ед. (220 – 100); IV квартал – 80 ден. ед. (250 – 170).
Финансовые потери предприятия в данной ситуации будут обусловлены разностью темпов роста его выручки (113,6%) и его затрат (170,0);
- дефляционный риск, который обусловлен падением уровня цен, ухудшением экономических условий предпринимательства при росте дефляции.
1. Квартальная производственная мощность предприятия – 300 изд.
2. Себестоимость одного изделия – 110 ден. ед.
3. Реализационная цена 1 изделия:
I квартал – 150 ден. ед.; II квартал – 115 ден. ед.
4. Выручка предприятия за квартал:
I квартал – 45000 × (300 × 150); II квартал – 34500 × (300 × 115).
5. Прибыль предприятия за квартал:
I квартал – 12000 × (45000 – (110 × 300)); II квартал – 1500 × (34500 – (110 × 300)).
Финансовые потери предприятия в данной ситуациям обусловлены резким снижением во втором квартале реализационной цены, т.е. дефляцией;
- валютные риски, которые представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, а также с отказом иностранного партнера рассчитаться по своим обязательствам при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.