Управленческий и финансовый анализ как важнейшие составляющие экономического анализа
Из представленной выше классификации видов экономического анализа (см. таблицу 12.1 и рисунок 12.2) особое внимание уделено управленческому и финансовому анализу. Это связано с тем, что данные виды анализа в наибольшей степени раскрывают сущностные характеристики экономического анализа, классифицируя его по роли в управлении и определяя по структуре, а также опираются на принципиальные особенности в их содержании и организации.
Цель управленческого анализа это предоставление информации собственникам и (или) менеджерам (другим заинтересованным лицам) для принятия управленческих решений, выбора вариантов развития, определения стратегических приоритетов. Управленческий анализ показывает: что мешает добиться эффективного размещения ценностей; нет ли вакуума или дублирования функций в системе управления; нет ли конфликта прав; существуют ли механизмы координации и не являются ли они тяжеловесными; эффективно ли используются исполнительная вертикаль и горизонтальные связи; сбалансированы ли полномочия и ответственность; существует ли разделение власти, нет ли излишней концентрации ее у одного лица в ущерб остальным или, наоборот, ее распыления; адекватна ли система управления выбранному сегменту рынка, организационной структуре и персоналу.
В свою очередь основную цель финансового анализа, о сущности которого будет сказано ниже, можно сформулировать как получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов (средств организации) и пассивов (собственного капитала и обязательств), в расчетах с дебиторами и кредиторами. Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа сведены в таблицу 12.2.
Таблица 12.2 – Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа
Классификационные признаки | Финансовый (внешний) анализ | Управленческий (внутренний) анализ |
1. Цель анализа | Оценка состава и структуры имущества организации, интенсивности и эффективности использования капитала, ликвидности и платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости, формирования и использования прибылей, прогнозирование доходов и расходов, потоков денежных средств, выявление дивидендной политики, осуществляемой руководством организации. | Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования, разработка важнейших вопросов конкурентной политики организации и программ ее развития на перспективу, обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей. |
2. Объект анализа | Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение. | Различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта. |
3. Субъекты анализа (исполнители) | Лица и организации, как правило, находящиеся за пределами этого субъекта хозяйствования (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм, специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии, кредитные организации и др.) | Различные организационные структуры внутри хозяйственного управления и отдельные лица, ответственные за проведение анализа, лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы (профессиональные эксперты). |
4. Организация анализа (периодичность проведения) | Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию, в статистические органы и т.д.) | Проводится по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям где наблюдаются спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе и т.д. |
5. Информационная база анализа | Бухгалтерская отчетность, формы которой установлены Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь 31 октября 2011 г. N 111: бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом использовании полученных средств. Данные налогового учета. | Данные первичного бухгалтерского и оперативного учета, выборочных обследований, нормативно-справочная информация, параметрические данные, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, а также сведения, добытые у конкурентов в процессе промышленного шпионажа. |
6. Доступность информации | Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности. | Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления. |
7. Потребители информации | Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости организации, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения. | Менеджеры организации, совет директоров, директора филиалов и дочерних организаций, начальники цехов, бригадиры, мастера и др. |
8. Использование систем учета | Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности. | Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учета, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели. |
9. Измерители информации | Преимущественно стоимостные измерители. | Любые измерители: стоимостные, натуральные, трудовые и условно-натуральные. |
10. Использование методов анализа | Группировки, установление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ; методы факторного анализа. | Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки и др. |
11. Направленность анализа | Дать обоснованную оценку финансового положения организации, квалифицированно интерпретировать аналитические расчеты. | Выявить резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновать управленческие решения по их мобилизации в производство. |
12. Свобода выбора в проведении анализа | Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности. | Нет установленных норм его проведения, не имеется общепринятых методик. Критерий – пригодность, результативность. |
13. Формы обобщения | Табличный материал с исходными и расчетно-аналитическими данными, сравниваемыми с нормативными коэффициентами. Письменная интерпретация аналитических данных. | Отчет о проведенном анализе, разработка программ по реализации обоснованных управленческих решений. |
14. Вид анализа | Внешний, ретроспективный, тематический. | Внутренний, оперативный, текущий, комплексный. |
15. Степень надежности | Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен ввиду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма ее получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками. | Зависит от целей проведения, использует строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита. |
16. Место принятия решений по результатам анализа | За пределами деятельности анализируемой организации, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсифицированных организациями, представляющими отчетность для обнародования в целях избегания, например, чрезмерного налогообложения и т.п. | Менеджерами и директорами организауции, руководителями их подразделений, информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своей организацией. |
Управленческий анализиспользует весь комплекс экономической информации, носит оперативный характер и полностью подчинен воле руководства организации. Только такой анализ позволяет реально оценить состояние дел в организации, исследовать структуру себестоимости не только всей выпущенной и реализованной продукции, но и отдельных ее видов, состав коммерческих и управленческих расходов, особенно тщательно изучить характер ответственности должностных лиц за выполнение бизнес-плана.
Данные управленческого анализа играют решающую роль в разработке важнейших вопросов конкурентной политики организации: совершенствования технологии и организации производства, создания механизма достижения максимальной прибыли. Поэтому результаты управленческого анализа огласке не подлежат, они используются руководством организации для принятия управленческих решений как оперативного, так и перспективного характера.
Цель финансового анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:
- оценивает структуру имущества и источников их формирования;
- выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
- оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
- оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
- оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов;
- осуществляет контроль за движением финансовых потоков, соблюдением нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
Таким образом, финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
В заключение необходимо отметить, что, несмотря на наличие принципиальных особенностей в содержании и организации финансового и управленческого анализа, оба они являются структурными составляющими экономического анализа и только в тесной взаимосвязи комплексно определяют его сущностные характеристики.