Управление денежным оборотом

 

Функционирующий капитал организации в процессе своего использования находится в постоянном движении. Это движение капитала сопровождается постоянным видоизменением его форм. Процесс такого постоянного движения характеризуется в экономической теории термином «оборот капитала». Подоборотом капиталапонимается процесс непрерывного его движения в экономической системе, сопровождающийся последовательным превращением одной его формы в другую.

Управление денежным оборотом включает: управление денежной наличностью, управление дебиторской задолженностью, управление запасами и затратами, управление заемными средствами. Кроме того, важнейшими элементами процесса управления денежным оборотом являются: прогнозирование совокупного денежного оборота, планирование денежного оборота и контроль за эффективностью денежного оборота.

Период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов, представляет собой операционный цикл организации.

Операционный цикл: денежные средства используются для приобретения сырья и материалов, которые в процессе производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции. Готовая продукция реализуется потребителям и до осуществления оплаты преобразуется в дебиторскую задолженность, которая затем вновь преобразуется в денежные средства.

 

Продолжительность операционного цикла:

ПОЦ = ПОда + ПОмз + ПОгп + ПОдз

ПОда – период оборота среднего остатка денежных средств

ПОмз – период оборота запасов сырья и материалов

ПОгп – период оборота запасов готовой продукции

ПОдз – период оборота дебиторской задолженности

 

В рамках операционного цикла выделяют производственный цикл и финансовый цикл.

Производственный цикл определяет период полного оборота материальных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с поступления сырья и заканчивая отгрузкой готовой продукции.

 

Продолжительность производственного цикла:

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп

ПОсм – период оборота среднего запаса сырья и материалов

ПОнз – период оборота среднего объема незавершенного производства

ПОгп – период оборота среднего запаса готовой продукции

Финансовый цикл организации определяет период полного оборота денежных средств, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье и материалы и заканчивая погашением дебиторской задолженности за готовую продукцию.

 

Продолжительность финансового цикла:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз

ППЦ – продолжительность производственного цикла:

ПОдз – средний период оборота дебиторской задолженности

ПОкз – средний период оборота кредиторской задолженности