Поняття, склад і структура інвестицій

Тема 14. Інвестиції

14.1. Поняття, склад і структура інвестицій

14.2. Сутність інвестиційної діяльності підприємства

14.3. Формування і регулювання фінансових інвестицій (цінних паперів)

14.4. Реальні інвестиції та їх структура

14.5. Поняття і види капітального будівництва, його значення для відтворення основного капіталу

Запорукою виживаності і основою стабільності положення підприємства служать інвестиції. Роль інвестицій у розвитку підприємства полягає в цілеспрямованому зміні внутрішнього середовища з урахуванням майбутньої зміни зовнішнього середовища з одночасним забезпеченням підприємства комплексною програмою, яка є системою поточних і довгострокових інвестицій.

Основним завданням інвестицій у підприємство розглядається, як забезпечення його рентабельної виробничо-комерційної діяльності за рахунок підвищення підприємством, стійкого фінансового стану за рахунок поліпшення структури активів, а також стабільності розвитку потужності підприємства та соціального розвитку колективу при самофінансуванні в умовах динамічно розвиває зовнішнього середовища. Іншим завданням інвестицій є стабільне перевищення доходів над витратами: шляхом ефективного їх використання, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Інвестиції можуть розглядатися у двох визначеннях: інвестиції (за фінансовим) визначенням та інвестиції (за економічним) визначенням.

Інвестиції за фінансовим визначенням – це всі види активів (коштів), що вкладаються в господарчу діяльність з метою отримання доходу.

Інвестиції (за економічним) визначенням– це видатки на створення, розширення, реконструкцію та технічне переозброєння основного капіталу, а також на пов'язані з цим зміни оборотного капіталу, оскільки зміни у товарно-матеріальних запасах здебільшого залежать від руху видатків на основний капітал.

У Законі України «Про інвестиційну діяльність» від 18.09.91 р. №1560 – XII інвестиціївизначені як усі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, у результаті якої створюється прибуток або досягається соціальний ефект.

Такими цінностями можуть бути:

- грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери;

- рухоме та нерухоме майно;

- майнові права, що випливають з авторського права, досвід та інші інтелектуальні цінності;

Класифікація інвестицій представлена на рис. 14.1.

З метою більш детального вивчення змісту інвестицій їх класифікують за певними ознаками:

За об’єктами вкладання коштів (майна)розрізняють реальні та фінансові інвестиції. Реальні інвестиції – це вкладення коштів (майна) у реальні активи – матеріальні та нематеріальні (інновації). Фінансові інвестиції– це вкладення коштів у фінансові інструменти (активи), переважно цінні папери.

Рис. 14.1. Види інвестицій

За характером участі у справах підприємстварозрізняють прямі та портфельні інвестиції.

Пряма інвестиція – це господарська операція, яка передбачає внесення коштів або майна в статутний капітал (фонд) юридичної особи в обмін на корпоративні права, емітовані такою юридичною особою.

До прямих інвестицій можна віднести і безпосереднє внесення будь-яких цінностей на основі договору інвестицій. До прямих відносять такі інвестиції, що формують більше 10-25% капіталу фірми та дають право на участь в управлінні підприємством.

Портфельні інвестиції – це господарська операція, яка передбачає придбання цінних паперів, деривативів та інших фінансових активів за грошові кошти на фондовому ринку. Основною рисою портфельних інвестицій є те, що інвестор не має права на участь в управлінні підприємства, а такі інвестиції передбачають лише одержання інвестором дивідендів на акції підприємства або інші цінні папери.

За періодом інвестуванняінвестиції поділяють на короткострокові та довгострокові інвестиції.

Короткострокові інвестиції– це інвестиції, на період до одного року. До них належать інвестиції у короткострокові депозитні вклади, державні та корпоративні облігації, із строком погашення до 1 року та інші фінансові активи.

Довгострокові інвестиції– це інвестиції, на період більше одного року, зокрема, це вкладення в основне виробництво, інноваційну діяльність, цінні папери строком погашення більше 1 року та інше.

За формами власності інвесторівінвестиції поділяють на приватні, державні, іноземні та спільні інвестиції.

Приватні інвестиціїздійснюють фізичні особи, а також юридичні особи з приватним капіталом.

Державні інвестиції– здійснюють державні та місцеві органи влади, державні підприємства з бюджетних фондів.

Іноземні інвестиції– здійснюють фізичні та юридичні особи іноземних держав.

Спільні інвестиції– суб’єкти певної держави та іноземних держав.

За регіональною ознакою інвестиції поділяють на внутрішні та зовнішні інвестиції.

Внутрішні інвестиції – це інвестиції,які здійснюють в об’єкти інвестування в межах держави.

Зовнішні інвестиції – це інвестиції, які здійснюють в об’єкти інвестування поза межами держави.

Наведена класифікація інвестицій відображає найбільш суттєві їх ознаки, а при необхідності вона може бути поглиблена залежно від підприємницької або дослідницької мети.