Характеристика біржової мережі Заходу
Основні риси ф’ючерсної торгівлі
Основні біржі розташовані в центрах економічної активності світу: США, Великобританії, Японії.
У зв’язку з впровадженням у біржову практику фінансових ф’ючерсів, якими активно торгують у Лондоні, Парижі, Франкфурті-на-Майні, обсяги загальноєвропейського обігу ф’ючерсних бірж потроїлися за останні роки, в Азії – подвоїлись.
Зараз у біржовій торгівлі Заходу переважає ф’ючерсна біржа. Біржі реального товару збереглися лише в деяких країнах і мають незначний обіг. Найбільші біржі реального товару розміщені в країнах третього світу.
Сьогодні у світі налічується майже 200 ф’ючерсних ринків. На біржах США 70% ф’ючерсних контрактів – нові, запроваджені за останні 10-15 років; 60% ф’ючерсного обігу становлять контракти з фінансовими інструментами.
Для ф’ючерсної торгівлі характерними є такі функції:
· фіктивний характер угоди (практично відсутній обмін реальним товаром – 1-2%, зобов’язання сторін з ф’ючерсних угод припиняються через укладання оберненої угоди з виплатою різниці в цінах);
· сувора регламентація кількості, дозволеної до поставки, терміну та місця поставки;
· уніфікована якість товару;
· зв’язок з ринком реального товару через хеджування;
· безособовість угод, замінність контрагентів;
· здійснення розрахунків через спеціальну Розрахункову (клірингову) палату, яка є гарантом виконання зобов’язань сторін при купівлі-продажу контрактів.
Розміщення ф'ючерсних і опціонних ринках
Операції на ф’ючерсному та опціонному ринках виконуються у спеціальних місцях - “ямах” або “пітах” (pit). Площа “ями” коливається від кількох десятків до сотень квадратних метрів. Багатокутні, як правило, восьмикутні “ями” або “піти” (ринги) мають сходинки, що спускаються до центру. Продавці та покупці розташовуються на різних сходинках “піту” – залежно від місяця поставки за контрактом. Торгівля за кожною ф’ючерсною або опціонною угодою відбувається в певному “піті” у визначений регламентом біржі час.
Бiржова мережа США значно впливає на бiржову мережу свiту. Про це свiдчить хоча би той факт, що тут розміщені найбiльшi товарна та фондова бiржi свiту: Чиказька торговельна палата (Chicago Board of Trade) та Нью-Йоркська фондова біржа (New York Stock Exchange).
Для бiржової мережi США характернi процеси концентрацiї, що призвели до скорочення кiлькостi бiрж. Майже всi товарнi бiржi є ф’ючерсними.
Чиказька торговельна палата (Chicago Board of Trade, скорочено CBОT)
Заснована у 1848 р., є найбiльшою у свiтi товарною бiржею, світовим центром зернової торгівлі. Крiм ф’ючерсних торгiв зерновими (пшениця, овес, кукурудза), соєвими бобами та продуктами їх переробки, бiржа пропонує ф’ючерснi контракти на срiбло, золото, iпотеку, довгострокові облiгацiї Казначейства США, 10-рiчні зобов’язання Казначейства США. На біржі налічується 1402 повних та 681 асоцiйованих членів. У Раді директорiв – 22, в штаті – 500 осіб, які не є членами бiржi. На цю біржу припадає 50% всього біржового обороту США. До найпопулярніших контрактів належать ф’ючерс на кукурудзу. У середньому за біржовий день залишається до 100 тис. відкритих позицій за цим контрактом. Крім пшениці та кукурудзи широкого поширення набули контракти на соєві боби та продукти їх переробки, а саме: соєву олію, соєве борошно та соєвий шрот.
Чиказька товарна (комерційна) біржа. Чиказька біржа рису та бавовни.
Чиказька товарна, в інших перекладах комерційна, біржа (CME – Chicago Mercantile Exchange). Започаткована групою сiльськогосподарських дилерiв у 1874 р. З 1919 р. на нiй торгують великою рогатою худобою та свинями. З 1972 р. тут функціонує Cвітовий валютний ф’ючерсний ринок (Internation Monetary Market), де торгують ф’ючерсами на основні валюти за долари США. Це британський фунт, японська ієна, швейцарський франк, австралійський та канадський долари, віднедавна євро, мексиканське песо і валюти, які стають популярними на світовому ринку кожного окремого року. Членiв - 1 300, Рада директорiв - 24, штат службовців – 292 особи.
Чиказька біржа рису та бавовни (CRCE – Chicago Rice and Cotton Exchange). Торгує на площi Середньо-американської товарної бiржi, де орендує площi та служби обслуговування. Основні товари – рис та бавовна. Членiв - 392, управлiння - 20 осіб. Контракт на бавовну має 50 тис. англійських фунтів, котирується у центах за фунт.