Анализ структуры и динамики денежной массы и ее влияние на уровень инфляции

Роль денежных агрегатов МО и Ml, т. е. абсолютно ликвидных активов, и менее ликвидных активов — М2 и МЗ, которые используются в качестве средства сохранения стоимости (денежный капитал), существенно различается, поэтому изучение структуры денежной массы и динамики этих показателей имеет важное значение в анализе тенденций се изменения. В зависимости от целей анализа структурная группировка денежной массы осуществляется по различным признакам, основными из которых являются степень ликвидности активов и вид денежных знаков.

Вначале в денежной массе выделяют наличные деньги и безналичные средства. Далее определяют долю каждой группы в общем объеме денежной массы и анализируют ее динамику. Подобный анализ, который проводится ежемесячно и по годам, имеет чрезвычайно важное значение для планирования и осуществления денежной политики страны.

Для статистического анализа динамики и закономерностей изменения денежной массы в целом и ее компонентов используются месячные темпы прироста денежной массы и ее составляющих за год, исчисляемые по формуле:

где ∆М −абсолютная величина прироста денежной массы;

М₀− денежная масса в базовом периоде.

Большое значение деньги и денежное обращение имеют для анализа инфляционных процессов. Как ранее было установлено, при соблюдении равенства VМ = PQ инфляция отсутствует. Нарушение этого равенства приводит к инфляции, внешним проявлением которой является повышение средних цен, т. е. величину средних цен можно записать в виде выражения:

Мировые деньги — это деньги, функционирующие в качестве всеобщего средства платежа и всеобщего покупательного средства.

Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможности коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор» — коэффициент,

Следовательно, средние цены прямо пропорциональны величине денежного оборота и обратно пропорциональны физическому объему товарной массы.

Динамика уровня цен в экономике (дефлятор ВВП)— важнейший показатель инфляционных процессов. Исходя из уравнения обмена динамика дефлятора, ВВП является результатом влияния изменения денежной массы, скорости оборота денег и физического объема производства:

Используя методы факторного анализа, можно определить влияние каждого фактора на изменение уровня инфляции.

Вопросы и задания

1. Перечислите основные показатели статистики государственного бюджета.

2. Перечислите основные факторы, влияющие на уровень доходов государственного бюджета.

3. Объясните методы анализа доходов государственного бюджета.

4. На каких классификационных признаках основывается методология измерения денежных агрегатов?

5. Каковы факторы изменения скорости обращения денег?

6. В чем заключается анализ структуры денежной массы?

Решение типовых задач

Задача 4.2.1.Имеются следующие условные данные о ВВПи денежной массе, млрд. руб.:

Определите:

1) показатели оборачиваемости денежной массы (количество оборотови продолжительность одного оборота);

2) индекс-дефлятор ВВП:

3) индексы ВВП (в текущих и сопоставимых ценах), объема денежной массы и ее оборачиваемости.

4)

Решение

1) Показатели оборачиваемости денежной массы:

♦ количество оборотов:

♦ продолжительность одного оборота:

2) индекс -дефлятор:

что означает рост инфляции на17%;

3) индексы ВВП:

♦ в текущих ценах:

♦ в сопоставимых ценах:

4) индекс объемаденежной массы:

5) индекс оборачиваемости денежной массы:

Задача 4.2.2. Имеются следующие условные данные, млрд. руб.:

Определите скорость обращения денежной массы и наличных денег.

Решение

1) Определим для отчетного и базисного периода:

♦ скорость обращения наличных денег:

♦ продолжительность одного оборота в днях:

♦ скорость обращения денежной массы:

♦ доля наличных денег в денежной массе:

♦ модель скорости обращения денег:

2) анализ влияния скорости обращения наличных денег и их доли в денежной массе на изменение скорости обращения денежной массы.

Абсолютный прирост скорости обращения денежной массы:

В том числе за счет:

♦ изменения скорости обращения наличных денег:

т. е. произошло увеличение скорости обращения наличных денег;

♦ увеличения доли наличных денег:

Задача 4.2.3. Потребительские цены текущего периода возросли по сравнению с базисным периодом на 16,5%. Валютный курс рубля за доллар США возрос с 29,5 до 31,5 руб. Доля денежного оборота, приходящаяся на импортные товары, приобретенные за доллары США на денежном рынке России, составила 18%.

Определите:

1) покупательную способность рубля;

2) индекс цен на покупку доллара США;

3) индекс покупательной способности рубля с учетом роста цен и стоимости доллара США.

Решение

1) Индекс покупательной способности рубля:

т. е. покупательная способность рубля снизилась на 14,2% (1 – 0,858);

2) индекс цен на покупку долларов США в России:

следовательно, индекс покупательной способности рубля по отношению к доллару США составил:

т. е. покупательная способность рубля по отношению к доллару США снизилась на 6,4% (1 — 0,936);

3) индекс покупательной способности рубля с учетом роста цен и стоимости доллара составил:

т. е. покупательная способность рубля с учетом указанных факторов снизилась на 12,8%.