Эффект производственного рычага и порог рентабельности

Классификация затрат на постоянные и переменные позволяет решать следующие задачи:

1. Оценить окупаемость затрат;

2. Оптимизировать величину прибыли;

3. Определить запас финансовой прочности.

Сопоставление выручки от реализации продукции с сово­купными затратами дает воз­можность определить величину при­были, которую можно получить при заданном объеме производ­ства и соотношении переменных и постоянных затрат.

Изменяя соотношение между постоянными и переменными затратами в пределах воз­можностей предприятия, можно оптимизировать прибыль. Эта зави­симость называется "Эффект производственного рычага".

Сила воздействия производственного рычага = (Выручка от реализации продукции - Переменные затраты) / Прибыль от реализации

Сила воздействия производственного рычага показывает, во сколько раз увеличится прибыль по сравнению с увеличением выручки от реализации, т.е. если выручка вырастет на 5%, а сила производственного рычага равна 5, то при­быль увели­чится на 25%.

Очевидно, чем больше доля постоянных затрат в общей ве­личине издержек, тем силь­нее сила воздействия производствен­ного рычага и наоборот. Такая закономерность дейст­вует в усло­виях роста выручки от реализации. При ее снижении сила воз­действия производ­ственного рычага возрастает вне зависимости от доли постоянных затрат значительно быст­рее.

Например: Выручка от реализации продукции на плановый пе­риод составляет 12 000 руб. При переменных затратах 10 000 руб. и постоянных затратах 1 600 руб. плановая величина прибыли состав­ляет 400 руб. Если снизить выручку от реа­лизации на 2%, то при­быль уменьшится сразу на 40% (11 760 - 10 000 - 1600) = 160 руб.

На основе вышеизложенного можно сделать следующие выводы:

1. Сила воздействия производственного рычага зависит от структуры активов предпри­ятия, так чем больше стоимость основных фондов, тем больше доля постоянных затрат;

2. Высокий удельный вес постоянных затрат сужает границы мобильного управле­ния текущими затратами;

3. Чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше предпринима­тельский риск.

Порог рентабельности характеризует достижение такого объ­ема производства, при ко­тором посто­янные и переменные затраты окупаются, т.е. производство продук­ции ниже этого объема становится невыгодным.

Порог рентабельности = Постоянные затраты/ (Выручка от реализации – Переменные затраты) (в относительном выражении)

Чем меньше порог рентабельности, тем быстрее окупаются затраты и наоборот.

Например:

Выручка от реализации продукции — 12 000 руб.

Переменные затраты — 10 000 руб.

Постоянные затраты — 1 600 руб.

Если выручку от реализации принять за 1, то в относительном выражении переменные затраты будут равны 0, 833 (10000/12000).

Порог рентабельности = 1600/ (1 – 0,833) = 9 580 руб.

Запас финансовой прочности при этом составляет:

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации продукции – Порог рентабельности =

= 12 000 - 9 580 = 2 420 руб.

Таким образом, стратегия управления текущими затратами предполагает определение:

1. Суммарных текущих затрат, необходимых для выпуска оп­ределенного объема про­дукции;

2. Оптимального соотношения между постоянными и пере­менными затратами;

3. Запаса финансовой прочности;

4. Сроков окупаемости текущих затрат предприятия.

Финансовый менеджер на основе анализа различных вариан­тов формирования текущих затрат выбирает вариант наиболее под­ходящий для конкретных экономических усло­вий дея­тельности своего предприятия.