Тема №34. Програмні продукти COMFAR та PROPSPIN
Розділ Х. Автоматизація процесів бізнес-планування інвестиційних проектів і стратегічного оцінювання бізнесу
Запитання для самоперевірки
1. Яка класифікація форм вихідної інформації?
2. Яка методика побудови форм вихідної інформації?
Література:Л1с478-483
План:
1. Структура даних пакета COMFAR
2. Структура даних пакетаPROPSPIN
3. Переваги та недоліки пакетів COMFAR і PROPSPIN.
В основу пакетів COMFAR і PROPSPIN покладена методика UNIDO з підготування техніко-економічних досліджень.
Структура даних пакета COMFAR подана такими основними блоками:
— загальні капіталовкладення — будівництво;
— загальні капіталовкладення — виробництво;
— потреба в оборотному капіталі;
— джерела фінансування;
— таблиці руху коштів;
— звіти про чистий прибуток;
— проектно-балансові відомості.
Розрахунки можна здійснювати в будь-якій валюті, обравши співвідношення її до рубля. Пакет дозволяє простежити окремо іноземні й вітчизняні інвестиції, дає можливість розрахувати диверсифіковане виробництво. Можливим є вирішення завдань як рівномірної амортизації, так і лінійної (до залишкової вартості) та прискореної. Розраховуючи виробничі витрати, користувач задає річний темп інфляції. Таким чином відстежуються всі зміни щорічних потоків готівки з обліком сплати податків, виплати дивідендів і відсотків за позиками. COMFAR здійснює розрахунок фінансових потоків таких фінансових показників, як чистий дисконтований прибуток, прибуток на акціонерний капітал, внутрішня норма прибутковості тощо.
Пакет COMFAR реалізований у вигляді трьох програмних блоків (рис. 6.1 та 6.2):
1) введення даних;
2) розрахунків;
3) видача результатів.
Рис. 6.1. Загальний вигляд діалогового вікна блоку
введення даних у COMFAR
Крім зазначених блоків, у пакеті подані два додаткових блоки:
— графічного відображення інформації;
— економічного аналізу «витрат-вигод».
Рис. 6.2. Структура блоку проведення розрахунків у COMFAR
Графічний блок дає можливість за допомогою засобів ділової графіки будувати діаграми, що дозволяють приймати організаційні та фінансові рішення з урахуванням аналізу чутливості таких важливих перемінних показників, як ціна продажів, обсяг виробництва і реалізації, розмір витрат і т. ін. (рис. 6.3). Метою проведення економічного аналізу є також бажання знайти дійсний результат реалізації проекту в умовах конкретної національної (регіональної) економіки і прийняти оптимальне інвестиційне рішення на весь період його виконання.
До переваг пакету COMFAR з погляду виконання «контрольної» функції (тобто мінімізації можливості як помилок у методиці й розрахунку, так і свідомого підтасування результатів) належить закритість. У роботу пакета не можна втрутитися, що дає гарантію відповідності отриманих результатів уведеним даним і підвищує надійність результатів з точки зору їх достовірності. Хоча і в ранніх версіях пакета був відсутній автоматизований контроль відповідності між вхідною і вихідною інформацією, COMFAR є ліцензованим пакетом, що значно підвищує авторитет виконаних за його допомогою розрахунків.
Рис. 6.3. Модуль аналізу чутливості в продукті COMFAR
Основними недоліками пакета є неможливість існуючими в системі засобами адекватно описати умови реалізації проекту в країні з перехідною економікою.
У даній системі також відсутній гнучкий механізм задання інфляційного впливу як на витрати, так і на співвідношення валют, не передбачені такі властиві українській економіці реалії, як затримки платежів. Є й інші вади:
— неповна відповідність податкового блоку українському законодавству і необхідність застосування спеціальних прийомів для обходу наявних обмежень. COMFAR дозволяє прямо враховувати лише ті податки, що беруться й обчислюються виходячи з прибутку;
— розрахунок системи тільки на фіксований (річний) період планування (у період будівництва — можливо півроку);
— жорстка заданість переліку вихідних даних;
— відсутність у системі досить розвинутих засобів для опису мережного графіка проекту, що зумовлює необхідність додатково використовувати програми Microsoft Project, Time Line та інші;
— невисокий рівень сервісу для користувача.
Пакет PROPSPIN(Project profile screening and preappraisal information system) являє собою інформаційну систему попередньої оцінки проектів. Він був розроблений представництвом UNIDO для підготування, дослідження й аналізу промислових інвестиційних проектів. Як і COMFAR, PROPSPIN є ліцензованим і міжнародно визнаним програмним продуктом.
PROPSPIN призначений для:
— формулювання інвестиційного проекту;
— дослідження наслідків змін обраних параметрів;
— підготування можливих сценаріїв, заснованих на різних припущеннях щодо перспектив проекту.
Відмітною рисою PROPSPINє його інтегрованість. Користувач одночасно бачить на екрані і вхідні дані, і їхній фінансовий результат. Звіт, що отримується, являє собою варіант фінансового профілю проекту з урахуванням заданих обмежень. Водночас пакет не є засобом проведення повного фінансового аналізу, а служить для швидкого виявлення придатних для подальшого розгляду варіантів. Таблиці, що генеруються системою, містять основні фізичні і фінансові показники, в них дається внутрішня оцінка прибутковості проектів з погляду таких показників, як норма прибутковості, період окупності, точка беззбитковості. Якщо аналіз виявляє слабкі місця у фінансовій структурі проекту, користувач має можливість змінювати значення вхідних даних доти, поки не знайдеться такий набір параметрів, який зробить проект прийнятним.
PROPSPIN складається з двох частин: блока введення данихі генератора звітів. У першому задаються: початкові інвестиції, дані про вихідні матеріали, вартість робочої сили, вартість комплектуючих та інші дані. Деякі параметри можуть бути взяті за умовчанням.
Генератор звітів створює таблиці, що відбивають:
— початковий обсяг інвестицій та аналіз амортизації;
— обсяг продажів і використання виробничих потужностей, потреби в ресурсах та електроенергії, витрати на заробітну плату і вартість основних фондів;
— динаміку прибутків,
а також містять:
— аналіз передбачуваної фінансової структури й обслуговування боргу;
— балансову відомість і таблицю грошових потоків;
— аналіз доданої вартості й експортних ефектів;
— виконавче зведення.
Початкові дані проекту розбиті на групи:
1. Ідентифікація проекту. Тут користувач уводить найзагальніші дані про проект, як-от: назва проекту, місце розташування, імена розроблювачів і спонсорів проекту, обмінні курси валют, інформація про податки, інфляція і ставка дисконтування.
2. Інвестиції. Сюди вводяться такі дані, як вартість землі, машин, устаткування, транспорту й амортизаційні ставки. PROPSPIN надає користувачеві можливість розподілити інвестиційні вливання по перших п’яти роках, вказуючи відсоток, що доводиться на кожний рік. За умовчанням система вважатиме, що інвестування цілком доводиться на перший рік.
3. Фінансова структура. Ця таблиця містить зведення про всі необхідні фінансові виплати, їх терміни й умови. PROPSPIN дозволяє вводити одну позику для кожного виду (довгострокову, середньострокову і короткострокову, зовнішню і внутрішню).
4. Поточні дані (виробництво/продаж; споживані ресурси; інші витрати).
PROPSPIN являє собою стандартний пакет, що дає змогу здійснити попередній фінансовий аналіз інвестиційного проекту, система може бути використана під час складання бізнес-плану тільки як допоміжний засіб.
Внаслідок своєї реалізації в середовищі електронних таблиць пакет має всі достоїнства та вади цього методу.