Обчислення обсягу та оцінка ефективності капітальних вкладень
Для визначення необхідного обсягу КВ необхідно проаналізувати економічну ситуацію на ринку. Можливі варіанти:
а) попит дорівнює пропозиції, що не потребує додаткових капіталовкладень. Необхідний розмір капіталу йде на просте відтворення ОВФ за рахунок амортизаційних відрахувань (нове устаткування, ціни з урахуванням монтажу);
б) попит більший за пропозицію. Для розширеного відтворення ОВФ необхідно реконструювати, технічно переоснащувати. Розробляється спеціальний проект (техніко-економічні показники; потреба в устаткуванні). Сума капіталовкладень визначається методом прямого розрахунку (за даними кошторисів);
в) попит менший за пропозицію. Необхідно модернізація виробництва нової продукції. Сума капіталовкладень визначається за даними кошторису плюс значні затримки на маркетингові дослідження, диверсифікацію виробництва.
Для додаткових КВ:
- порівняльна ефективність:
Тривалість інвестиційного процесу потребує врахування фактору часу, приведення різночасових КВ до одного періоду (як правило, до 1-го року інвестування).
Коефіцієнт приведення КВ 
:
і – дисконт;
t – кількість років, що віддаляють результати і затрати даного року від початку розрахункового.
а) якщо КВ мали місце до розрахункового року, то:
б) після розрахункового року:
де min там найкращий варіант.
Але ця методика має ряд недоліків:
1) враховується лише прибуток, а ігноруються амортизаційні відрахування і обмежуються тим самим грошові потоки;
2) лише частково враховується фактор часу через відсутність приведення до теперішньої вартості.
3) Зприв практично не використовуються (теоретично).
4) не враховується госпрозрахунковий ризик і рівень інфляції.
Тому більш вдосконалена (ринкова) методика передбачає розрахунок:
1) Чиста теперішня вартість (ЧТВ)
ГП – очікувані грошові потоки у кожному із років періоду реалізації проекту;
ГП – сума чистого доходу підприємства та амортизаційних відрахувань.
ЧТВ більше нуля – вигідно.
2) Індекс доходності інвестицій:
3) Внутрішня норма доходності:
(ВНД) – така дисконтна ставка, за якої суми початкових інвестицій і теперішньої вартості ГП є однаковими, тобто ЧТВ = 0.
4) Період окупності інвестицій:
Реалізація ІД пов’язана з певним ризиком, тобто можливістю того, що відбудуться несприятливі зміни.
Для зниження ступеня ризику використовують такі методи:
- страхування (через страховий поліс і хеджування);
- розподіл ризиків (пропорційним вкладенням в інвестиційний процес);
- створення резерву коштів на покриття непередбачених витрат;
- розсіювання ризику.
Реалізація КВ здійснюється у сфері капітального будівництва.
Кап. будівництво – це процес створення нових, технічних переоснащень, реконструкція, розширення діючих об’єктів виробничої і соціальної інфраструктури підприємства.
Капітальне будівництво включає:
- спорудження будівель і об’єктів виробничого і невиробничого призначення;
- монтаж;
- проектно-пошукові роботи;
- капітальний ремонт.
Способи:
- підрядний;
- господарський.