Інвестиції як джерело розвитку ресторанного бізнесу
План
Тема 14. Бізнес – планування підприємств готельно-ресторанного бізнесу
Контрольні запитання
1. Дайте характеристику поняття кризи. Її причини.
2. Зазначте, між чим можуть виникати кризові явища.
3. Що таке параметри життєздатності підприємства? Що до них відносять?
4. Охарактеризуйте економічну, організаційну, технічну та технологічну кризи.
5. В чому сутність фінансової, виробничої, психологічної та кадрової кризи?
6. Охарактеризуйте локальні сегменти прояву кризових явищ.
7. За якими фазами здійснюється розвиток кризових явищ?
8. Які розрізняють кризові чинники, які пов'язані зі станом ресурсів?
9. Залежно від чого систематизується методичне забезпечення діагностики?
10. На яку оцінку орієнтовані методичні підходи до проведення діагностики кризового процесу?
11. Охарактеризуйте державні та наукові методики проведення діагностики кризового процесу.
12. Які методичні підходи виділяють в залежності від методики формування і використання показників-індикаторів?
13. Які методи є найбільш суттєвими в залежності від методики формування і використання показників-індикаторів?
14. Які показники включає модель діагностики кризового явища, що переходить в кризову ситуацію підприємства?
15. Дайте визначення банкрутству. Його види.
16. Які існують види банкрутства підприємств?
17. Що відносять до симптомів банкрутства?
18. В чому сутність дво та п'ятифакторної 2- моделі Альтмана?
19. Охарактеризуйте моделі Спрінгейта, Лису, Таффлера.
20. В чому сутність універсальної дискримінантної функції?
Рекомендована література
1. Городня Т.А. Економіка туризму: теорія і практика: Навчальний посібник / Городня Т.А., Щербак А.Ф. – К. : Кондор видавництво, 2012, с.171-183.
14.1 Інвестиції як джерело розвитку ресторанного бізнесу.
14.2 Бізнес-план як плановий документ обґрунтування різноманітних проектів розвитку у ресторанному господарстві.
14.3 Техніко-економічне та фінансове обґрунтування відкриття нового закладу у ресторанному бізнесі.
Ключові слова та поняття: інвестиції, реальні інвестиції, фінансові інвестиції, чистий грошовий потік, чистий приведений дохід, індекс доходності, внутрішня норма рентабельності, доходність цінних паперів, бізнес-план підприємства, резюме, план маркетингової діяльності, план виробничої діяльності, організаційний план, інвестиційний план, план витрат виробництва та обігу, чистий приведений дохід, індекс доходності, індекс рентабельності, період окупності, внутрішня ставка доходності.
Господарські операції, що реалізуються у підприємстві ресторанного господарства, пов'язані з функціонуванням та розвитком господарюючого суб'єкта. Функціонування підприємства ресторанного господарства базується на реалізації завдань поточного періоду та забезпечується поточною діяльністю господарюючого суб'єкта. Розвиток підприємства ресторанного господарства пов'язаний зі суттєвими якісними змінами господарюючого суб'єкта. Функціонування підприємства супроводжується виникненням поточних витрат. Для розвитку підприємства необхідні інвестиції.
Інвестиції — вкладення капіталу з метою забезпечення доходу та зростання його вартості у майбутньому періоді.
Для прийняття обґрунтованих управлінських рішень щодо напряму вкладень капіталу інвестиції класифікують за такими основними ознаками як об'єкт інвестування, територіальне розміщення, форма власності, форма фінансування (рис. 14.1).
Рисунок 14.1 — Класифікація інвестицій підприємств ресторанного господарства за основними ознаками
За об 'єктами інвестування виділяють інвестиції у технічний та кадровий потенціал суб'єктів господарювання, їх сировинні та товарні ресурси, інноваційні розробки, а також фінансові інструменти.
Інвестицій у технічний потенціал підприємства ресторанного господарства становлять вкладення капіталу у придбання, модернізацію, ремонт машини та обладнання, приладів, інвентарю, будівництво, придбання та реконструкцію об'єктів нерухомості. Інвестиції у кадровий потенціал пов'язані з навчанням працівників підприємства, вкладеннями у підвищення їх кваліфікації. Інвестиції у сировинні та товарні ресурси становлять вкладення у приріст даних ресурсів підприємства ресторанного господарства. Інноваційні інвестиції пов'язані з реалізацією інновацій у сфері ресторанного господарства, зокрема появою нових форматів або концепцій розвитку, технологій виробництва продукції та способів її просування на ринку, а також нових підходів до управління діяльністю підприємств (закладів). Інвестиції у фінансові інструменти пов'язані, головним чином, з вкладеннями вільного капіталу у цінні папери.
Вкладення капіталу у технічний та кадровий потенціал, сировинні та товарні ресурси, інноваційні розробки, а також інші об'єкти, пов'язані зі здійсненням операційної діяльності підприємства, забезпеченням техніки безпеки та покращенням умов праці персоналу становлять реальні інвестиції підприємства ресторанного господарства. Вкладення капіталу у цінні папери інших підприємств, облігації державних та місцевих позик, уставні капітали інших підприємств складають фінансові інвестиції підприємства ресторанного господарства.
За територіальним розміщенням виділяють вкладення капіталу в об'єкти, що розміщені на території визначеного регіону чи країни загалом, а також вкладення капіталу в об'єкти інвестування, що знаходяться за межами країни. Виділення інвестицій за поданою ознакою є значущим для підприємств ресторанного господарства, що існують як мережеві структури та організують діяльність у різних країнах.
За формою власності виділяють державні та приватні інвестиції. Державні інвестиції здійснюються державними органами влади різних рівнів за рахунок відповідних бюджетів, а також державними підприємствами. Приватні інвестиції характеризують вкладення фізичних осіб, а також юридичних осіб недержавної форми власності.
За формою фінансування виділяють інвестиції, що здійснюються за умов самофінансування, залучення позикових коштів, а також за змішаного фінансування.
Реалізація інвестиційних проектів за умов самофінансування передбачає використання в інвестиційній діяльності власних коштів.
На етапі створення власними коштами для підприємств ресторанного господарства є кошти засновника (за умов одноосібного володіння підприємством), акціонерний або пайовий капітал, утворений унаслідок емісії акцій або пайових внесків засновників підприємства (за умов існування господарюючого суб'єкта у формі товариства або корпорації). Натомість основним джерелом формування власних коштів для реалізації інвестиційних проектів є частина прибутку, що залишається у розпорядженні підприємства ресторанного господарства та спрямовується на його розвиток. Якщо власні кошти, сформовані за результатами поточної діяльності та накопичені за попередні періоди, є недостатні, власниками підприємства може бути прийнято рішення про додаткову емісію акцій або додаткове внесення коштів пайщиками. За умов одноосібного володіння власник самостійно приймає рішення щодо обсягу додаткового вкладення власних коштів у розвиток підприємства.
Джерелами фінансування інвестиційної діяльності підприємства ресторанного господарства також є позикові кошти, які представлені переважно довгостроковими банківськими кредитами та облігаційними позиками. Окрім поданих форм залучення позикових коштів, що є традиційними, процес кредитування може бути організований у спосіб, що не пов'язаний з отриманням підприємством-позичальником грошових коштів, а саме через механізм лізингу, за яким підприємство-лізингоодержувач отримує у платне використання на визначений період окремий вид майна (основні засоби) з правом можливого подальшого викупу.
Змішане фінансування інвестиційної діяльності у сфері ресторанного бізнесу передбачає реалізацію інвестиційних проектів за використання як власних так і позикових коштів.
Усі подані форми фінансування інвестицій знаходять реалізаціюи у сфері ресторанного господарства. Вибір на користь визначеної форми фінансування інвестицій здійснюється за урахування низки критеріїв, зокрема мінімізації фінансового ризику та вартості залучених коштів, забезпечення фінансової незалежності господарюючого суб'єкта та реалізації інтересів власників щодо збереження власності. З огляду на зазначене під час обгрунтування форми фінансування інвестиційної діяльності враховують:
- рівень дивідендних виплат та рівень виплат власникам підприємства, що використовують для оцінки вартості залучення власних коштів;
- ставку відсотку за кредит та ставку купонного відсотку, що використовують для оцінки вартості залучення позикових коштів;
- умови договору лізингу, а саме строк лізингу, розмір лізингових платежів, що використовують для оцінки платоспроможності підприємства;
- співвідношення між обсягом позикових та власних коштів, що використовують для оцінки фінансової незалежності господарюючого суб'єкта;
- обсяги та умови додаткової емісії акцій, що використовують для оцінки ризику зміни складу власників.