Вопрос 5. Европейский банк реконструкции и развития
Европейский банк реконструкции и развития создан в 1990 году для финансирования перестройки экономики стран Восточной и Центральной Европы, а также государств на территории бывшего СССР. Штаб-квартира банка находится в Лондоне. Финансовые операции банк ведет с апреля 1991 г., но реально функционировать он начал лишь с 1993 года.
ЕБРР взаимодействует со многими международными институтами и в первую очередь с Группой ВБ. Он привлекает к участию в осуществлении различных проектов также частные национальные коммерческие банки, инвестиционные фонды и другие кредитно-финансовые учреждения.
Основными функциями ЕБРР являются:
- прямое финансирование, т.е. предоставление кредитов на реализацию конкретных проектов;
- инвестирование средств в акционерные капиталы, а также гарантирование размещения акций государственных и частных предприятий:
- предоставление гарантий для содействия заемщикам в получении доступа к источникам капитала;
- финансирование с помощью посредников мелких и средних предприятий.
К числу операционных приоритетов Банка относятся: развитие частного сектора, охват всех стран-операций, работа с финансовыми посредниками, вложения в акционерные капиталы. Кроме того, он стремится обеспечивать экологически чистое и устойчивое развитие экономики стран-операций, в том числе путем повышения эффективности энергоиспользования.
В своей деятельности Банк придерживается следующих основных принципов:
- ограничение объема финансирования пределами 35% общих издержек по каждому проекту;
- требование к другим, в частности промышленным инвесторам, приобретения контрольных пакетов акций или достаточных прав на управление предприятиями;
- предоставление на проекты частного сектора не более двух третей суммы заимствуемых средств и не менее одной трети акционерного капитала;
- требование к другим участникам софинансирования выделения дополнительных средств;
- непредоставление средств инвесторам для приобретения уже выпущенных или вновь выпускаемых акций;
- необязательность денежной формы доли местного участника проекта.
ЕБРР осуществляет финансирование в РФ по следующим направлениям:
- программа развития финансовых учреждений (ПРФУ);
- создание Региональных фондов венчурного капитала (РФВК);
- учреждение Фонда поддержки малых предприятий России (ФПМП);
- вложения в инвестиционные фонды и акционерные капиталы банков.
Программа развития финансовых учреждений осуществляется в сотрудничестве с Правительством РФ и ВБ. Для поддержки программы ЕБРР предоставил кредит в размере 100 млн. долл., а ВБ–200 млн. долл. Цель программы – содействие укреплению группы из 39 российских коммерческих банков, которые в будущем должны сыграть ключевую роль в перестройке экономики страны.
В рамках ПРФУ реализуется Проект поддержки предприятий, в соответствии с которым при посредничестве Минфина РФ через часть упомянутых выше российских коммерческих банков осуществляется кредитование структурной перестройки средних и крупных предприятий частного сектора.
Региональные фонды венчурного капитала начали создаваться в РФ с 1994 года и в настоящее время в отдельных регионах страны действуют 11 таких фондов. Каждому из них (кроме одного) ЕБРР предоставил капитал в размере 30 млн. долл. на содействие структурной реорганизации отобранных для этого предприятий.
Фонд поддержки малых предприятий создан ЕБРР при участии отдельных европейских стран и других доноров. Половину общего капитала, составляющего 300 млн. долл., предоставил Банк. Фонд предназначен для выдачи на коммерческой основе малых и микрокредитов (до 125 тыс. долл.) через ряд российских банков, расположенных по всей стране.
Вложения в инвестиционные фонды также являются одним из направлений деятельности ЕБРР в России. В настоящее время Банку принадлежит часть средств семи инвестиционных фондов, осуществляющих вложения в частные, в том числе совместные, предприятия.