Поняття про рентабельність та її види.

ОСНОВНІ ПОКАЗНИКИ ДОХОДІВ, ВИТРАТ ТА ПРИБУТКІВ

Абсолютні показники прибутку підприємства.

Фінансові результати діяльності підприємства оцінюється цілим набором показників, де вихідними категоріями є дохо- ди, витрати, прибутки, збитки. Саме вони закладаються в ос- нову всіх подальших розрахунків і всі інші показники можна вважати похідними.

У звіті про фінансові результати виокремлюють чистий до-

хід, валовий прибуток та прибутки за видами діяльності.

При аналізі результативності часто використовуються захі-

дні терміни, що пояснюється здебільшого звучною абревіату-

рою, тому має сенс розглядати показники результативності,

звертаючись до оригінальних термінів в їх англійському зву-

чанні (табл. 7.1).

 

Таблиця 7.1

  Акронім   Повне найменування   Переклад Джерела інформації
Доходи
GR Gross Revenue Виручка Ф.2. р.010
NS Net Sales Чистий дохід Ф.2 р.035
GP Gross Profit Валовий прибуток Ф.2 р.050
OP Operating Profit Операційний прибуток Ф.2 р.100
EBT Earnings before Tax Прибуток до оподаткування Ф.2 р.170
NI Net Income Чистий прибуток Ф.2 р.220
Витрати
  COGS   Cost of Goods Sold Собівартість реалізованої   Ф.2 р.040
  SG&A Sales, General and Administrative Costs   Витрати на збут та адмі- ністративні витрати   Ф.2 р.070, р.080
T Tax Податок на прибуток Ф.2 р. 180
I Interest Відсотки Ф.2 р.140
  D&A   Depreciation and Amortization Амортизація матеріальних активів та амортизація нематеріальних активів Ф.5 р.080 гр.10 + р.260 гр.10

 

Для розрахунків фінансових коефіцієнтів виокремлюють: прибуток до сплати відсотків, податків та амортизації (EBITDA — Earnings before Interest, Tax, Depreciation and Amortization); прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT — Earnings before Interest and Tax); прибуток до сплати податків (EBT — Earnings before Tax); чистий прибуток (NI — Net Income) (табл. 7.2). Значення показників EBITDA, EBIT, EBT розраховуються на підставі показника чистого прибутку. Тобто ці показники враховують не тільки операційний, а й не- операційний прибуток.

Таблиця 7.2

ЗАГАЛЬНА СХЕМА РОЗРАХУНКУ ОСНОВНИХ ПРИБУТКІВ ПІДПРИЄМСТВА

Показник Алгоритм розрахунку Джерела інформації
  Чистий дохід (NS) GR — Повернення (Return) — знижки (Discounts) Ф.2 р.010 - р. 015 - р. 020 - - р. 030
Валовий прибуток (GP)   NS — COGS   Ф.2 р.035 - р.040
  Операційний при- буток (OP) GP – SG&A – Інші операційні витрати (Other Operating Expenses)   Ф.2 р.050 - р.070 - р.080 - - р.090
Чистий прибуток (NI)   EBT – Т   Ф.2 р.170 - р.180
  Прибуток до опо- даткування (EBT)   NI/(1–t) Ф.2 р.220 1 − t
  Прибуток до спла- ти відсотків та по- датків (EBIT)   EBT + І або NI/(1–t) + I Ф.2 р.170  р.140 або Ф.2 р.220  Ф.2р.140 1 − t
    Прибуток до спла- ти відсотків, пода- тків та амортизації (EBITDA)     EBIT + D&A або NI/(1–t) + I +D&A Ф.2 р.170  р.140  р.260 або Ф.2 р.220 Ф.2р.140  1− t  (Ф.5р.080гр.10   р.260гр.10)

 

Очевидно, що для аналізу кінцевих результатів діяльності підприємства доцільно користуватися не лише абсолютними показниками прибутку чи збитку, адже за допомогою останніх неможливо порівнювати, наприклад, ефективність діяльності різних за розміром підприємств.

Тому розраховують співвідношення отриманого ефекту (доходу, прибутку) з наявними чи вже використаними ресур- сами, тобто обчислюють показники ефективності, серед яких основними є показники рентабельності, які ототожнюють з прибутковістю та дохідністю. У західній практиці прийнято використовувати термін повернення (return) на інвестиції.

Ці показники повніше за розмір прибутку та його абсолют- них змін відображають результати діяльності підприємства, тобто вони є кориснішими під час фінансового аналізу під-

приємства.

У фінансовому аналізі використовують різні показники ре-

нтабельності, які є відносними та показують, скільки одиниць

прибутку (балансового, чистого, операційного, оподатковано- го тощо) підприємство генерує на одиницю реалізованої про- дукції, активів, власного капіталу тощо.

Інформаційною базою для розрахунку основних показників рентабельності є вихідні дані фінансової звітності, а саме — баланс та звіт про фінансові результати.

Отже, визначаючи показники рентабельності, в чисельнику завжди матимемо прибуток. Найчастіше використовуються такі види прибутку: валовий прибуток, прибуток до сплати відсотків та податків, прибуток до оподаткування, чистий прибуток.

Залежно від того, з чим порівнюється обраний показник прибутку, вітчизняний фінансовий аналіз розрізняє три групи

коефіцієнтів рентабельності:

1) витратні;

2) дохідні;

3) ресурсні.