Факторный анализ устойчивости экономического роста

Факторный анализ доходности акционерного капитала

Расширенная модель имеет вид

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

РентСК=ЧП/СКср

Модель рентабельности СК аналогична модели рентабельности ЧА, т.к чистые активы – это величина собственного капитала, уменьшенная на задолженность участников-учредителей по взносам в УК и увеличенная на доходы будущих периодов

При отсутствии таких статей в балансе чистые активы равны СК.

Двухфакторная модель рентабельности СК имеет вид

Рск=Впр/СКср*ЧП/Впр=Оск*Рпрчп

Рск=ЧП/СКср=Кср/СКср*Крср/Кср*Кпср/Крср*Впр/Кпср*Ппр/Впр*ПДН/Ппр*ЧП/ПДН

Представим эту модель в следующем виде:

Рск=Кск*ур*уп*Окп*Рпр*Кпфр*Кэл

Кск –это коэффициент соотношения стоимости совокупного и собственного капиталов, характеризует структуру капитала.

ур-удельный вес капитала, реально находящегося в обороте

уп –удельный вес капитала, используемого в предпринимательских целях

Окп-отдача капитала, используемого в предпринимательских целях

Расчёт влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц

Факторный анализ рентабельности акционерного капитала (уставного капитала)

Ракцк=ЧП/АКср

Двухфакторная модель имеет вид

Ракцк=Впр/АКср*ЧП/Впр=Оак*Рпрчп

Семифакторная модель

Ракцк= ЧП/АКср=Кср/АКср*Крср/Кср*Кпср/Крср*Впр/Кпср*Ппр/Впр*ПДН/Ппр*ЧП/ПДН

Ракцк= Как*ур*уп*Окп*Рпр*Кпфр*Кэл

Как – коэффициент соотношения совокупного и акционерного капиталов

Расчёт влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц

Доходность акционерного капитала рассчитывается по формуле

Дак=Д(П)/АКср

Д(П) – дивиденды (проценты), начисленные в пользу собственников из чистой прибыли

Трёхфакторная модель доходности акционерного капитала имеет вид:

Дак=Впр/АКср*ЧП/Впр*Д(П)/ЧП

Представим эту модель в следующем виде:

Дак=Оак*Рентпрчп*Уд(п)

Уд(п) – удельный вес дивидендов в чистой прибыли. Отражает тип дивидендной политики

Восьмифакторная модель доходоности акционерного капитала имеет вид:

Дак=Д(п)/АКср= Кср/АКср*Крср/Кср*Кпср/Крср*Впр/Кпср*Ппр/Впр*ПДН/Ппр*ЧП/ПДН*Д(п)/ЧП

Как*ур*уп*Окп*Рпр*Кпфр*Кэл*Уд(п)

Расчёт влияния факторов осуществляется способом абсолютных разниц

Уровень финансовой устойчивости организации, т.е. её финансовая независимость и платёжеспособность во многом определяются темпами роста СК за счёт чистой прибыли.

Поэтому в системе показателей оценки финансового состояния организации важное место занимает такой показатель-фактор, как коэффициент устойчивости экономического роста.