Примеры

Определите годовую ставку помещения для ценных бумаг.

С помощью команды СЕРВИС, Подбор параметра определите значение аргумента ставка для произвольного задаваемого уровня дохода ценной бумаги.

Например, требуется определить размер купонной ставки, если годовая ставка помещения составляет 15%, облигации приобретены 6.09.93 по курсу 89, купоны выплачиваются с периодичностью раз в полугодие. Предлагаемая дата погашения облигации – 12.09.97 по курсу (погашение) 100.

Введите размер купонной ставки в произвольную ячейку (например, В21), в другую ячейку (например, О7) – формулу расчета ставки помещения и установите курсор в ячейку с формулой. Вид ячейки с формулой следующий:

=ДОХОД(34218;35685;В21; 89;100;2;1)

Далее выполните команду СЕРВИС, Подбор параметра.

В поле Значение нужно ввести 15%, в поле Изменяя ячейку указать адрес ячейки, содержащей значение купонной ставки (В21), и нажать кнопку ОК.

В ячейке, содержащей значение купонной ставки (в данном случае – В21), будет находиться величина 11,258%. При нажатии кнопки ОК подобранное значение аргумента сохраняется.

· Функция ЦЕНА

Функция рассчитывает курс (цену) покупки ценной бумаги с периодическими выплатами купонных процентов:

ЦЕНА (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; ставка; доход; погашение, частота, базис).

Значение функции ЦЕНА вычисляется по формуле:

, где

P_n – курс погашения;

i - доход (годовая ставка помещения);

i_{k -} купонная ставка;

p - частота купонных выплат;

N – количество оплачиваемых купонов между датой соглашения и датой погашения;

DSC – количество дней от даты соглашения до даты следующего купона;

Е – количество дней в периоде купона, на который приходится дата соглашения;

А – количество дней от начала периода купона до даты соглашения.

Первое слагаемое – дисконтированная сумма погашения облигации (её номинала). Второе слагаемое – суммарный купонный доход за инте6рвал времени между датой покупки и датой погашения ценной бумаги. Третье слагаемое (со знаком минус) – накопленный купонный доход за период времени от даты последней купонной выплаты до даты покупки новой ценной бумаги.

Например, облигации приобретены (дата_соглашения) 6.09.93 и будут погашены (дата_погашения) 12.09.97. Размер купонной ставки (купон) – 9% с выплатой раз в полугодие. Ожидаемая годовая ставка помещения (доход) – 12,57%, номинал облигации (погашение) – 100, базис расчёта – 1.

Цена (курс) покупки облигации определяется с помощью функции:

ЦЕНА (34218; 35685;0.09;0.1257;100;2;1) = 89.0006

ЦЕНА («6.09.93»; «12.09.97»; 0.09; 0.1257;100;2;1) = 89.0006.