Найбільші угоди з проектного фінансування в Україні

Зазвичай інвестором у проектному фінансуванні виступають міжнародні фінансові інституції – Європейський банк реконструкції та розвитку, Світовий банк, Чорноморський банк торгівлі та розвитку, експортно-імпортні банки іноземних держав, які підтримують експорт обладнання з інших країн. Виступити в ролі інвесторів можуть і потужні приватні іноземні компанії. Щодо останніх, то сьогодні в Україні реалізується приватний проект по закупці мережі автомобільних заправок. При цьому держава не є його учасником, а весь проект здійснюється за рахунок приватних компаній та іноземного інвестора.

Виходячи з набутого досвіду, Україна найближчим часом зможе з меншими обсяг позик у міжнародних фінансових інституцій і стане приділяти більше уваги приватним фінансовим компаніям. Як вважають експерти, міжнародні донори, які працюють з державними коштами, вже зіграли свою роль у становленні проектного фінансування в Україні. Маючи справу з приватними інвесторами, українські позичальники будуть мати змогу швидше отримувати належне фінансування проектів.

На рис.1.3. наведена можлива схема проектного фінансування в Україні. Найбільш значна робота, що пов’язана безпосередньо з залученням коштів, має припадати на фінансових консультантів. При цьому вони самі можуть виступати у ролі кредитора, а можуть бути просто брокером. Крім фінансового консультанта у роботі по залученню фінансування беруть участь аудитори, юристи, рейтингове агентство (якщо в цьому є потреба і це буде умовою надання кредиту), технічні консультанти і моніторингові агенції.

Щодо держави як учасника проектного фінансування, то часто іноземні інвестори вимагають від позичальників наявності повної або часткової державної гарантії. Більш того, інфраструктурні проекти тісно пов’язані з використанням земельних ресурсів і надр, тому участь держави при реалізації подібних проектів є необхідною. Наприклад, в інших країнах завжди існує великий національний інвестор, який виступає і підрядником, і інвестором в угоді, а у подальшому отримує прибуток від проекту.

Гарантія Кабінету міністрів України надається тільки у тому випадку, якщо це передбачається законом про Державний бюджет на відповідний рік. В Закон про Бюджет на 2004 рік внесені зміни, які дозволили видавати гарантії під проектне фінансування загальнодержавного значення.

де:

1. Підписання договору проектного фінансування;
2. Реєстрація кредитного договору в НБУ і отримання ліцензії на відкриття рахунку за кордоном;
3. отримання гарантії Кабміну;
4. Інвестиційний транш через іноземний банк (кошти надходять на рахунок, що відкритий у країні перебування нерезидента);

4 а. Переказ грошових коштів на розрахунковий рахунок замовника у банк, який має кореспондентські відносини з банком, на рахунок якого надійшли інвестиції;

5. Продаж замовником частини валюти на міжбанківському ринку;

6. Оплата обладнання, послуг тощо;

7. Постачання обладнання;

8. Поточне фінансування, запуск і здача об’єкту;

9. Отримання прибутку;

10. Перерахування частини прибутку інвестору-нерезиденту

Рис. 1.3. Практична схема проектного фінансування

З урахуванням важливості координації інвестиційної діяльності в Україні доцільно створити Центр проектного фінансування, який би сприяв залученню фінансових ресурсів, у тому числі зовнішнього фінансування, і забезпеченню реалізації інвестиційних проектів, які мають пріоритетний для національної економіки характер. Завданнями такого Центру мають бути:

- проведення моніторингу реалізації портфелю проектів, які здійснюються за рахунок позик міжнародних фінансових організацій; підготовка оглядових та узагальнюючих матеріалів по портфелю проектів; виконання заходів, що підвищують ефективність реалізації діючих проектів;

- виконання ролі представника уряду в спільних гарантійних операціях з міжнародними організаціями.

- здійснення моніторингу та фінансування передпроектних досліджень включених у програму запозичень; підготовка для уряду та ключових міністерств оглядових матеріалів міжнародних організацій, що знаходяться на стадії пропозицій; розробка техніко-економічних обґрунтувань, проектно-пошукових робіт по проектам;

- сприяння підвищенню ефективності роботи структурних підрозділів міністерств, які беруть безпосередню участь у процесі формування програми зовнішніх запозичень України;

- здійснення інформаційної, консультаційної та методологічної підтримки підприємств з метою забезпечення їх активної участі у національних та міжнародних конкурсах на постачання товарів, робіт та послуг; сприяння розвитку системи конкурсних закупівель товарів, робіт та послуг на державному, регіональному та муніципальному рівнях.