Ямайская валютная система

Бреттон-Вудская валютная система

 

Третья МВС была официально оформлена на международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей 1–22 июня 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США) и вступила в силу с 27 декабря 1945 г.

На конференции были основаны Международный валютный фонд и Мировой банк (МБРР).

Целями создания новой МВС являются:

· восстановление обширной свободной торговли;

· установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе фиксированных валютных курсов;

· передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Характерные черты третьей МВС:

1. Основывалась на золотодевизном стандарте.

2. Золото наряду с долларом исполняло роль мировых денег. Главной резервной валютой являлся доллар, формальной резервной валютой - фунт стерлингов. В 1967 г. английский фунт стерлингов утратил статус резервной валюты в результате девальвации.

3. Каждая страна-участница определяла номинальную стоимость своей валюты и устанавливала паритет к золоту и американскому доллару и фиксировала их в МВФ.

4. Устанавливался фиксированный режим валютного курса (допускалось отклонение не более 1%). При достижении этой границы центральный банк страны обязан, проводит валютную интервенцию.

5. Правительство США гарантировало куплю-продажу золота государством по фиксированной цене 35 долларов за тройскую унцию. Данное соотношение оставалось неизменным с 1934 г. по конец 1960-х гг.

6. Впервые в истории были созданы органы регулирования МВС ¾ Международный валютный фонд и Мировой банк (Международный банк реконструкции и развития).

Третья МВС просуществовала до тех пор, пока золотые запасы США обеспечивали обмен зарубежных долларов на золото. Однако к началу 1970-х гг. произошло перераспределение структуры золотого запаса в пользу Европы. Доверие к доллару, как резервной валюте упало из-за дефицита платежного баланса США. Образовались новые финансовые центры (Западная Европа и Япония), что привело к утрате США своего абсолютного доминирующего положения в мире.

В 1960–1970 гг. произошел крах Бреттон-Вудской валютной системы.

 

Действующая система мировых валютных отношений была заложена в 1976 г. на совещании представителей стран МВФ в Кингстоне (Ямайка) и получила название Ямайского соглашения, которое вступило в силу с 1978 г.

Характерные черты:

1. Введен стандарт СДР вместо золотодевизного стандарта. Соглашение о создании этой новой международной счетной валютной единице подписано странами-членами МВФ в 1967 г. СДР отводилась роль главного резервного актива. Изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР вступило в силу 28 июня 1969 г.

2. Золото официально демонетизировано. Цена на золото определяется условиями производства, а также спросом и предложением. В настоящее время золото является особым ликвидным средством в золотовалютных резервах стран.

Мировыми деньгами являются:

· национальные валюты ведущих промышленно-развитых стран;

· международная счетная единица СДР;

· региональная денежная единица (ЭКЮ, с 1 января 1999 г. евро).

Роль резервных валют принадлежит американскому доллару, японской иене и евро.

3. Потерял свой экономический смысл золотой паритет.

4. Странам предоставляется право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения основываются на «регулируемых плавающих» курсах национальных денежных единиц. При этом колебания курсов обусловлены двумя основными факторами:

· реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на валютных рынках стран;

· соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Деньги в сфере международного экономического оборота.

В отношениях между странами деньги выступают как мировые. Здесь они имеют три назначения: всеобщее платежное средство, всеобщее покупательное средство и всеобщее средство перенесения богатства из страны в страну.

Международным покупательным средством мировые деньги служат при нарушении равновесия обмена товаров и услуг между странами, в этом случае оплата осуществляется наличными деньгами. Мировые деньги в качестве международного платежного средства выступают при расчетах по международным балансам, когда платежи данной страны за определенный период времени превышают ее денежные поступления от других стран.

Как всеобщее воплощение общественного богатства, мировые деньги используются при предоставлении займа или субсидий одной страной другой стране либо при выплате репараций побежденной страны победившей.

В данном случае происходит перемещение части богатства одного государства в другое посредством денег.

Долгие годы роль мировых денег выполнял сам денежный товар (золото).

При золотом стандарте регулирование платежей между странами осуществлялось с помощью золота либо кредитных денег (банкноты) отдельных государств, разменных на золото (в основном доллар США и английский фунт стерлингов).

Для упрочения национальных денег таких государств, как США и Великобритания, в качестве мировых денег и по их инициативе использовались международные валютные соглашения и валютные клиринги.

Впервые международное валютное соглашение было заключено на Генуэзской конференции 1922г. (1922 – 1944). В соответствии с ним доллар США и английский фунт стерлингов были объявлены эквивалентами золота и введены в международный оборот как мировые деньги.

Следующее международное соглашение было оформлено на Бреттон-Вудской конференции в 1944г. (1944 – 1976), которое установило, что функция мировых денег сохраняется за золотом как средством окончательных расчетов между странами, хотя масштабы его использования сокращались. Наряду с золотом в качестве международных платежных средств и резервных валют в международном обороте признан доллар США, который приравнивался к золоту по оригинальному соотношению: 35 долларов за тройскую унцию (31,1 грамм), и в меньшей мере – фунт стерлинг Великобритании.

Кроме международных валютных соглашений подписывались региональные валютные соглашения (валютные блоки, валютные зоны), которые обеспечивали господствующее положение одной денежной единицы наиболее развитого государства во внешнеэкономических отношениях стран их подписавших.

Так были созданы Стерлинговый блок (1931г.), Долларовый блок (1933г.), Золотой блок (во главе с Францией, 1933г.).

Во время II Мировой войны и после ее окончания на базе валютных блоков сформировались зоны – стерлинговая, долларовая, французского франка, а также появились зоны голландского гульдена, итальянской лиры, испанской песеты, южноафриканского рында.

Валютные клиринги – система расчетов между странами на основе зачета взаимных требований в соответствии с международными платежными соглашениями, которые предусматривали клиринговые счета, валюту, порядок выравнивания платежей. После II Мировой войны валютные клиринги действовали в условиях валютных ограничений, отмена последних привела к ликвидации таких соглашений между развитыми странами.

Для создания международной счетной денежной единицы с целью ослабления проблемы международной ликвидности МВФ в 1971 году ввел новые резервные и платежные средства – специальные права заимствования (СДР). СДР предназначены для регулирования сальдо платежного баланса стран – членов МВФ, пополнения официальных резервов и расчетов, а также соизмерения национальных валют. В 1971г. устанавливалось золотое содержание СДР, равное, как и у доллара США – 0,888671г. Но с 1 июля 1974г. (после девальвации доллара) стоимость единицы СДР определялась на основе средневзвешенного курса сначала 19, а затем пяти ведущих валют развитых стран.

Страны – участницы Европейской валютной системы с марта 1979г. создали региональную международную валютную единицу – ЭКЮ.

1 января 1999г. страны Экономического и валютного союза (11 стран) договорились о двухэтапном введении вместо ЭКЮ денежной единицы ЕВРО (курс 1 ЕВРО = 1 ЭКЮ по состоянию на 31.12.98г.). С 1.01.2002г. – наличные ЕВРО.