Денежно-кредитная система государства.

I. Функции, роль, виды денег. Денежное предложение

II. Кредитно-банковская система. Денежный мультипликатор.

III. Ценные бумаги как элемент финансовых ресурсов.

I.Деньги – это особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента.

На ряду с капиталом деньги составляют важную сторону современной экономической жизни.

Деньги служат:

- Мерой стоимости;

- Средством обращения;

- Средством образования сокровищ;

- Средством платежа;

- Выполняют функцию мировых денег.

Деньги бывают двух типов:

1) Наличные, т.е. на руках;

2) Безналичные – на банковских счетах.

Денежное предложение характеризуется понятием денежной массы и системой денежных агрегатов:

М1 – агрегат, включающий наличность и чековые вклады;

М2 – включает М1 + вклады до востребования и мелкие срочные вклады;

М3 – М2 + крупные срочные вклады;

И т.д.

II.Кредитно-банковские институты делятся на:

- Центральный банк;

- Коммерческие банки;

- Специализированные финансово-кредитные институты.

К основным функциям ЦБ относятся:

1) Контроль денежной массы и состояние денежного рынка;

2) Эмиссионная функция – выпуск денег;

3) Аккумулирование и хранение кассовых резервов банка;

4) Кредитование коммерческих банков;

5) Кредитование и ведение расчетов правительственных органов;

6) Кливинговая.

Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие операции по кредитованию частных и физических лиц за счет аккумулированных вкладов.

Функции некоммерческих банков:

1) Аккумулирование денежных вкладов;

2) Ведение расчетов клиентов;

3) Предоставление кредитов;

4) Другие активные операции, например лизинг.

ЦБ и коммерческие банки составляют единую банковскую систему.

Фундаментальным свойством банковской системы является то, что с помощью предоставления кредитов, она может создавать деньги, многократно увеличивая свой избыточный резерв.

Денежный мультипликатор (ДМ) = 1/R

R – норма обязательных резервов.

Действие ДМ основывается на том, что резервы и счета, потерянные одним банком, получают другие.

Для определения максимального количества прироста денег на текущих счетах используется следующая формула:

D = m∙E

E – избыточные резервы (разовый прирост денежной массы)

К специализированным кредитно-финансовым институтам относятся инвестиционные банки, сберегательные учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании.

ССК – сберегательно-строительные кассы, функции

1) Можно взять беспроцентную ссуду на строительство:

2) Можно накопить деньги, например на приобретение квартиры.

III.В тесном взаимодействии с кредитным рынком находится рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий отношение займа или право собственности.

Права могут быть переданы вместе с бумагой другому лицу.

Существует три типа ценных бумаг:

1) Долговые (удостоверяет отношение займа)

К ним относятся векселя и облигации

2) Долевые (удостоверяют право собственности)

К ним относятся акции

3) Производные – ценные бумаги, обслуживающие сделки с ценными бумагами первых двух типов и удостоверяющие имущественные права

К ним относятся коносаменты, варранты, опционы, фьючерсы и др.

Разделяют первичный рынок ценных бумаг, который включает эмиссию ценных бумаг и размещение; и вторичный – последующие операции с ценными бумагами.

На вторичном рынке активным субъектом выступает фондовая биржа.

Операции, осуществляемые через фондовую биржу составляют биржевой рынок ценных бумаг.

Основными функциями фондовой биржи являются:

· Листинг – ведение учета кто чем владеет;

· Организация и проведение торгов;

· Расчет макроэкономических индексов;

· Определение биржевых котировок;

· Клинингование брокерских контор;

· Контролирование о оформление сделок с ценными бумагами.

Коносамент – документ, подтверждающий взаимоотношения перевозчика и владельца груза при его транспортировке.

Варрант – залоговое свидетельство, выдается для того, чтобы можно было заложить товар, сданный на хранение на склад, для получения кредита. Состоит из двух частей: залогового и складского свидетельств.

Лекция № 5 (семестр II)