Этап (априорный)
Проводится анализ сущности изучаемого объекта, формирование и формализация априорной информации (известной до начала моделирования).
3 этап (параметризация)
Осуществляется непосредственно моделирование, т.е. выбор общего вида модели, выявление входящих в неё связей.
Основная задача на этом этапе – выбор вида функции 
в эконометрической модели 
(где y – наблюдаемое значение зависимой переменной, 
- объясненная часть, зависящая от значений объясняющих переменных, ε – случайная составляющая), в частности, возможно использование линейной модели как наиболее простой и надежной.
Весьма важной проблемой на этом этапе и на предыдущем
· проблема спецификации модели, в частности – выражение в математической форме обнаруженных связей и соотношений;
· выражение в математической форме обнаруженных связей и соотношений;
· установление состава экзогенных и эндогенных переменных, в том числе лаговых;
· формулировка исходных предпосылок и ограничений модели.
Как удачно проведена спецификация – зависит успех всего эконометрического моделирования.
4 этап (информационный)
Осуществляется сбор необходимой статистической информации – наблюдаемых значений экономических переменных. Здесь могут быть наблюдения, полученные как с участием исследователя, так и без него.
5 этап (идентификация модели)
Осуществляется статистический анализ модели и оценка ее параметров.
6 этап (верификация модели)
Проводится проверка истинности, адекватности модели. Выясняется, насколько удачно решены проблемы спецификации, идентификации и идентифицируемости модели, какова точность расчетов по данной модели, в конечном счете: на сколько соответствует построенная моделируемому реальному экономическому объекту или процессу.