Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Политика управления денежными потоками предприятия

Основой финансово- хозяйственной деятельности предприятия в самом широком смысле слова является движение денежных средств. Предприятие постоянно оперирует реально имеющимися платежными средствами - деньгами, векселями, чеками. Состояние платежных средств на предприятии в первую очередь зависит от их поступления- прироста кассовой наличности, вклада денежных средств на счета в банке. Другим фактором, влияющим на наличие платежных средств, является выплата- изъятие денежных средств из предприятия. Любое предприятие должно учитывать два обстоятельства: с одной стороны, для поддержания текущей платежеспособности необходимо наличие достаточной величины денежных средств, с другой - всегда есть возможность получить дополнительную прибыль от вложения этих средств.

Денежный поток предприятия отличается от прибыли и от выручки от реализации.

Выручка - валовой доход от реализации продукции

Прибыль - разница между выручкой и затратами

Денежный поток - разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

Денежные потоки предприятия можно классифицировать:

1. По направленности движения денежных средств:

· положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств

· отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств

2. По методу исчисления объема:

· валовой денежный поток, характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов

· чистый денежный поток, характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

3. По уровню достаточности объема:

· избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании

· дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании

4. По методу оценки во времени:

· настоящий денежный поток, приведенный по стоимости к настоящему моменту времени

· будущий денежный поток, приведенный по стоимости конкретному предстоящему периоду времени

5. По характеру поступлений:

· денежный поток с неравными и нерегулярными поступлениями

· денежный поток с равными, но нерегулярными поступлениями

· денежный поток с неравными, но регулярными поступлениями

· денежный поток с равными и регулярными поступлениями

6. По видам хозяйственной деятельности:

· денежный поток по операционной деятельности, связан с движением денежных средств в рамках текущей деятельности предприятия.

· денежный поток по инвестиционной деятельности, связан с приобретением (реализацией) имущества имеющего долгосрочное использование.

· денежный поток по финансовой деятельности, связан с притоком средств вследствие получения долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, и их отток в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

Цель политики управления денежными потоками предприятия - обеспечение финансового равновесия деятельности предприятия путем регулирования объемов поступления и расходования денежных средств

Принципы управления денежными потоками предприятия:

· Обеспечение сбалансированности денежных потоков по видам, объемам, временным интервалам

· Обеспечение эффективного использования денежных потоков путем осуществления финансовых инвестиций предприятия

· Обеспечение ликвидности денежных потоков, т.е. обеспечение постоянной платежеспособности предприятия

· Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности

Основные направления деятельности финансового менеджмента в области управления денежными потоками предприятия:

· Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде