Анализ прочих финансовых доходов и расходов

К финансовым доходам относятся:

- проценты к получению по облигациям, депозитам, по государ­ственным ценным бумагам;

- доходы от участия в других организациях;

- доходы от реализации основных средств и иных активов.

Финансовые расходы включают выплату % по облига­циям, акциям, за полученные кредиты.

Также прочие доходы и расходы включают:

- прибыль (убытки) прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- курсовые разницы по операциям в иностранной валюте;

- полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки;

- убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности;

- убытки от стихийных бедствий;

- убытки от недостачи и уценки имущества;

- судебные издержки.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученной прибыли и убытков по каждому конкретному случаю.

Предметом анализа доходов по ценным бумагам выступают:

1) доходы держателей акций, который складывается из суммы диви­денда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на 1 акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на 1 акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения;

2) доходы от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертифи­катов, векселей). Зависит от количества приобретенных обли­гаций, сберегательных сертификатов, векселей, их стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг.

Доходы от акций (И) могут измениться за счет:

- количества акций, имеющихся в портфеле предприятия (К);

- их текущей стоимости (Р);

- уровня дивидендной доходности (Кd) (отношение суммы полу­ченных дивидендов к сумме инвестированных средств в дан­ный вид активов): П = К х Р х Кd

Для расчета влияния данных факторов на изменение суммы по­лученной прибыли от этого вида активов можно использовать один из приемов детерминированного факторного анализа.

Сумма полученных процентов по облигациям зависит от количе­ства облигаций, их стоимости и среднего уровня процентной ставки (отношение суммы процентов к среднегодовой сумме данного вида актива): П = К х Р х СП

Средний уровень дивидендного дохода по акциям и процентного дохода по облигациям зависит не только от доходности каждого вида акций или облигаций, но и от структуры портфеля цен­ных бумаг, имеющих разную доходность. Эту зависимость можно представить следующим образом:

Кd = ∑ (Уд_i х Кd _i), или ∑ (Уд_i х СП _i)

Для расчета влияния данных факторов на средний уровень до­ходности акций (облигаций) можно использовать прием абсо­лютных разниц.

Процентный доход по депозитам (П_д) зависит от среднегодовой суммы депозитных вкладов (В_д) и среднего уровня депозитного процента (СП_д) (отношением суммы полученных процентов по депозитам к среднегодовой сумме депозитных вкладов): П_д = В_д х СП_д

Предметом анализа прочих доходов и расходов являются:

- изменение суммы полученных штрафов – может произойти не только в результате нарушения договорных обязательств по­ставщиками и подрядчиками, но и по причине ослабления фи­нансового контроля со стороны предприятия в отношении их. Поэтому при анализе данного показателя следует проверить, во всех ли случаях нарушения договорных обязательств по­ставщикам были предъявлены соответствующие санкции;

- убытки от выплаты штрафов – возникают в связи с наруше­нием отдельными службами договоров с другими предпри­ятиями, организациями и учреждениями. При анализе уста­навливаются причины невыполнения обязательств, принима­ются меры по их предотвращению;

- убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности – возникают обычно на тех предприятиях, где постановка учета и контроля за состоянием расчетов находится не на должном уровне. Прибыли (убытки) прошлых лет, выявленные в текущем году, также свидетельствуют о недостатках бухгалтерского учета.