Анализ ликвидности активов баланса

Анализ финансового состояния

Управление оборотными средствами на предприятии

Управление оборотными средствами характеризует возможность управления составными частями оборотных средств, а именно. Денежными средствами, дебиторской задолженностью и материальными запасами.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в рационализации их оборота и оптимизации структуры источников их финансирования.

Составляющие политики управления оборотными средствами

1. Формирование определенных видов оборотных активов и общего их объема в соответствии с размером хозяйственной деятельности предприятия и его производственно-коммерческим циклом.

2. Учет сезонных колебаний хозяйственной деятельности.

3. Обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных активов.

4. Обеспечение достаточной ликвидности оборотных активов.

5. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

6. Обеспечение минимизации потерь отдельных видов оборотных активов.

7. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

8. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

 

Для проведения политики управления оборотными активами на предприятии необходимо провести анализ финансово деятельности предприятия.

Рассмотрим структуру используемых активов.

Определить направление эффективного финансирования активов.

Анализ финансового состояния – является основным инструментом финансового менеджера на предприятии.

Виды проведения анализа финансового состояния:

1. Анализ ликвидности активов баланса.

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ деловой активности предприятия.

4. Анализ прибыли и рентабельности.

5. Анализ деятельности предприятия на рынке ценных бумаг (если предприятие ведет эту деятельность).

Анализ ликвидности активов баланса показывает платежеспособность предприятия.

Ликвидность баланса – определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

Активы: денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность.

В зависимости от степени ликвидности (скорости превращения активов в деньги) активы предприятия разделяются на 4 группы.

 

 

Характеристики ликвидности баланса предприятия

Активы скорость превращения в деньги. Соотношение Пассивы скорость оплаты.
А1 – наиболее ликвидные активы Все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения А1 ≥ П1 П1 – наиболее срочные обязательства Кредиторская задолженность
А2 – быстро реализуемые активы Дебиторская задолженность А2 ≥ П2 П2 – краткосрочные пассивы Краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы
А3 – медленно реализуемые активы Запасы, НДС, прочие оборотные активы А3 ≥ П3 П3 – долгосрочные пассивы Долгосрочные кредиты, заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
А4 – трудно реализуемые активы Внеоборотные активы (здания, сооружения и др.). А4 ≤ П4 П4 – постоянные или устойчивые пассивы Капитал и резервы (собственный капитал, прибыль, все фонды, собственные средства предприятия).

При выполнении всех 4 соотношений баланс считается абсолютно ликвидным.

Если одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от оптимального варианта, то ликвидность отличается от абсолютно, и у предприятия могут возникнуть трудности с погашением обязательств, т.к. в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основании анализа ликвидности, сопоставляя ликвидные средства с обязательствами можно сделать выводы о следующих характеристиках предприятия:

1. О текущей ликвидности баланса, которая свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Если ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) > 0, то предприятие ликвидное

Если ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) < 0, то предприятие неликвидное