Вопрос 28. Кредит, его формы и роль в рыночной экономике.

Политика установления норм резервирования в кач-ве эфф-ого инструмента ден-о-кредитного рег-ния в последние годы утратила свое значение. В большинстве стран все большую роль начинает играть такой инструмент, как операции на открытом рынке. В России таким инструментом пока остается ставка рефин-ния.

Ф-и обяз. резервов: создание усл-й для текущ. регул-я банк. ликвидности, представляя собой инструмент жесткого рег-ния, и одновременно являются ограничителем кредитной эмиссии. Значение второй f-ции пост. возрастает, поскольку ЦБ все большее предпочтение отдают более гибкому инструменту рег-ния.

НОРМЫ ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ

Учетная ставка ЦБ в большей мере служит барометром проводимой ден-о-кредитной политики. Снижение учетной ставки означает начало проведения экспансионистской политики и влечет за собой снижение ставок по межбанк-му кредиту, а в дальнейшем и для небанк-го сектора.

При повышении ЦБ учетной ставки возм-ти получения комм. банками у него кредитов снижаются. Следовательно, сокращаются возм-ти ком. банков по предоставлению кредитов, созданию кредитных денег. Происходит относительное сокращение ден-ой массы, Sя денег. При этом ставка %а должна повыситься, а инвестиционная активность – снизиться.

Учетная ставка опр-ет вел-ну платы за ссуды, к-ые ЦБ предоставляет коммерческим банкам. Он может понизить учетную ставку, ожидая повышения заинтересованности в получении ссуд со стороны коммерческих банков, увеличения их активности в предоставлении кредитов и, в конечном счете – увеличения ден-ого Sя в эк-ке. Следствием будет снижение %ной ставки по кредитам коммерческих банков, сопровождающееся ростом инвестиционной активности в стране.

УЧЕТНАЯ СТАВКА

ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ

Операции на открытом рынке – наиболее действенный и гибкий рыночный инструмент ДКП ЦБ, обеспечив. эфф-. возд-е на ден. рынок и банк. кредит, а, следовательно, на эк-ку. Механизм операций на открытом рынке несложен, что делает его привлекательным для исп-ния.

Исп-ся реже. Означ., что КБ обязаны держать опред. часть привлеченных депозитов в ЦБ. ЦБ в играет роль резервного фин-ого института страны и может использовать накопленные т.о. ресурсы для поддержания стабильности фин-ой системы, страхования опр-ной части вкладов и предоставления кредитов коммерческим банкам в чрезвычайных обстоятельствах.

Инструменты - %-е ставки по операциям ЦБ; нормы обязат резервов; операции на открытом рынке; рефинансир-е банков; валютн. регул-е.

М-ды: уст-е ориентиров роста ден. массы; прямые кол-в огр-я.

Кредит в условиях перехода России к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприя­тий, личного сектора и государства аккумулируются, превра­щаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.

Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Вызывая к жизни различные формы кредитных денег, он может обеспечить в период перехода России к рынку создание базы для ускоренного развития безналичных расчетов, внедрения их новых способов.

Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства. Он может сыграть заметную роль и в осуществлении программы приватизации государственной и муниципальной собственности на основе акционирования предприятий. Условием размещения акций на рынке являются накопление значительных денежных капиталов и их сосредоточение в кредитной системе. Кредитная система в лице банков принимает активное участие и в самом выпуске, и размещении акций.

Переход России к рыночной экономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невоз­можно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредит­ных отношений.

Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса.

Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов, предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банки на преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельность которых соответствует задачам осуществления общенациональных программ социально-экономического развития. Государство использует кредит для стимулирования кап вложений, жилищного строительства, образования, экспорта товаров.