Этапы формирования мировой валютной системы.
Валютная система - это закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями форма организации и регулирования валютных отношений.
Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.
Мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX веке на базе золотомонетного стандарта. Это была первая мировая валютная система. Юридически оформлена на Парижской конференции в 1867 году.Единственной формой мировых денег признавалось золото. Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания - с 1816 года, США - 1837, Германия - 1875, Франция 1878; Россия - 1897). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.
С началом первой мировой войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов.
После первой мировой войны был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Это была вторая мировая валютная система, установленная межгосударственным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г. Она базировалась на золоте и валютах наиболее развитых стран. В тот период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство. Конверсия банкнот в золото осуществлялось как непосредственно (США, Франция, Великобритания), так и косвенно - через валюты (девизы) других стран (Германия и еще 30 стран). В итоге первой мировой войны значительно возрос валютно-экономический потенциал США. Вторая мировая война привела к кризису Генуэзской валютной системы.
На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США), состоявшейся в 1944 году, были установлены правила организации мировой торговли, валютных, кредитных и финансовых отношений, оформлена третья мировая валютная система. Основные принципы Бреттонвудской валютной системы заключались в следующем:
1. Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов.
2. Соглашение предусматривало четыре формы использования золота как основы мировой валютной системы:
а) сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ;
б) золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство;
в) для закрепления за долларом статуса главной резервной валюты доллар приравнивался к золоту, для чего казначейство США продолжало разменивать доллар на золото иностранным центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене 35 дол. за 1 тройскую унцию (31,1035 грамма), установленной в 1934 г.
3. Предусматривалось введение взаимной обратимости валют. Валютные ограничения подлежали постепенной отмене. Для введения валютных ограничений требовалось согласие МВФ.
4. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Девальвация свыше 10 % допускалась лишь с разрешения МВФ.
5. Впервые в истории валютных отношений были созданы международные валютно-кредитные организации: МВФ и МБРР.
В результате Бреттонвудского соглашения утвердился долларовый стандарт - мировая валютная система, основанная на господстве доллара.
Окончательное создание новой валютной системы было осуществлено 7-8 января 1976 г. на Ямайской валютной конференции. Ямайское соглашение определило принципы четвертой валютной системы, получившей образное название "коктейль из ямайского рома".
Основные принципы ямайской валютной системы (соглашение ратифицированного в апреле 1978 года) заключаются в следующем:
1. Вместо золотодевизного стандарта введен стандарт СДР. СДР используются для безналичных международных расчетов и в качестве расчетной единицы, а также выполняют ряд функций мировых денег по регулированию сальдо платежных балансов, пополнению официальных валютных резервов, соизмерению стоимости национальных валют.
2. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. По Ямайскому соглашению золото не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов.
3. Странам-участницам соглашения представлено право выбора любого режима валютного курса.
По замыслу авторов проекта ямайской валютной системы, она должна быть более гибкой, чем Бреттонвудская, эластичнее приспосабливаться к нестабильности платежных балансов и валютных курсов. Однако новая валютная система периодически испытывает серьезные проблемы. Поэтому в целях решения основных валютных проблем ведутся поиски путей ее совершенствования.