Оцінка ефективності моделей прогнозування.
Прогнозування фінансової діяльності.
Підприємства, зазвичай, базують свої операційні плани на наборі прогнозних фінансових звітів. Процес планування починається з прогнозу обсягів продажу на наступні п’ять років. Потім визначаються необхідні активи для підтримки цільового рівня обсягів продаж та приймається рішення щодо джерел фінансування необхідних активів. На цій стадії можливо спроектувати баланс підприємства та звіти про доходи, дивіденди на акцію та прибутки на акцію, визначити також значення ключових коефіцієнтів.
Прогноз продажу - прогноз обсягу продукції і ціни продажу на деякий майбутній період. Звичайно базується на останніх трендах продаж з врахуванням прогнозу економічного стану регіону, ринку, країни тощо.
Прогноз обсягів продажу найчастіше починається з огляду величини продажу за минулі 5-10 років.
Важливим аспектом прогнозування є оцінка потреб у зовнішніх джерелах фінансування, в якому використовується метод проектованого фінансового звіту та формалізований метод.
Будь-який прогноз фінансових вимог включає:
- визначення розміру необхідних грошових коштів протягом даного періоду;
- визначення тієї частини цих коштів, які будуть утворені з внутрішніх джерел протягом такого самого періоду;
- віднімаючи утворені кошти від необхідних визначається потреба у зовнішніх джерелах фінансування.
Метод проектованого фінансового звіту передбачає проектування потреби у активах на поточний період та проектування зобов’язань (пасивів) і власного капіталу, що будуть утворені за нормальних умов функціонування. Після цього віднімається сума спроектованих пасивів та капіталу від необхідних активів для визначення додатково необхідних фондів (ДНФ).
Ефективність моделі, яка використовується при прогнозуванні, можна виміряти за допомогою зазначених вище прийомів. Проте нас цікавить точність прогнозних значень.
Помилка прогнозу - це різниця між прогнозним і фактичним значеннями. Незалежно від використаної моделі важливо оцінити її ефективність з точки зору точності і в ідеалі помилки прогнозу повинні бути зведені до мінімуму.
При розробці моделі прогнозування історичні дані відіграють важливу роль. В ідеалі бажано мати велику кількість даних за значний період часу, щонайменше за 4-5 років. Крім того, дані, що використовуються, повинні бути «типовими» з точки зору ситуації. Якщо взяти дані з цього «нетипового» періоду, то вони будуть непридатними для складання прогнозів відносно цін на акції в аналогічні періоди в майбутньому. Перед тим, як сформувати прогнозну модель, необхідно ліквідувати деякі дані, які не є «типовими».
Точність прогнозу однозначно залежить від застосовуваної моделі. Але вище згадане означає, що при складанні того чи іншого прогнозу прийнятна лише одна модель. Можливо, що в деяких випадках декілька різних моделей дадуть відносно надійні оцінки. В будь-якій моделі прогнозування основним елементом є тренд. Іншими елементами моделі прогнозування є сезонні та циклічні коливання, які неможливо передбачити у визначений час.
Поєднання цих елементів також є важливою частиною моделі. Дуже важливо вибрати найбільш прийнятний метод прогнозування.
Перш ніж використовувати модель для складання реальних прогнозів, її необхідно перевірити на об’єктивність, для того щоб забезпечити точність прогнозів. Цього можна досягнути декількома шляхами:
1) визначити на основі яких історичних даних створюється модель, потім фактичні дані порівняти з відповідними оцінками, отриманими за допомогою даної моделі. Розбіжності між двома значеннями покажуть, як модель проявить себе при визначенні майбутніх значень. Але при цьому існує імовірність того, що ступінь точності прогнозування буде викривленою, так як модель в середині діапазону даних проявить себе краще, ніж на часових періодах за межами діапазону;
2) результати моделі порівняти з фактичними значеннями, коли ті виявляються. Після отримання фактичних даних можна перевірити точність моделі. Недоліком такого підходу є те, що перевірка моделі може зайняти багато часу. В принципі, модель можна перевірити лише за тривалий період часу. Зрозуміло, що цей метод перевірки часто використовується, але щоб не витрачати час, все одно необхідно провести первинну перевірку;
3) щоб врахувати недоліки, описані в перших двох пунктах, необхідно розробити модель прогнозування виходячи з обмеженого набору історичних даних. Такого роду перевірка більш реальна, так як вона фактично моделює прогнозну ситуацію. Недолік такого методу полягає в тому, що самі останні, отже, і найбільш значимі показники виключені з процесу формування вихідної моделі.
Після перевірки такої моделі для зменшення очікуваних помилок необхідно вносити зміни у вже існуючу модель. Такі зміни вносяться протягом всього часу, коли модель використовується у реальному житті.
І, безумовно, модель необхідно уточнювати при зміні обставин. Зміни можна вносити безперервно в тому, що стосується тренду, сезонних і циклічних коливань, а також будь-якого використовуваного причинно-наслідкового відношення. Ці зміни потім перевіряються за допомогою вже описаних методів.
На практиці точність прогнозних значень залежить від ряду зовнішніх факторів і непередбачених обставин.
Питання для самоперевірки, повторення:
1. Методи прийняття рішень щодо прогнозування розвитку підприємства.
2. Моделі прийняття рішень прогнозування розвитку підприємств.
3. Прогнозування на основі пропорційних залежностей.
4. Прогнозування фінансової діяльності.
5. Оцінка ефективності моделей прогнозування.
6. Порядок розробки моделі прогнозування.
7. Поняття та види прогнозів.
ЗМІСТ
ПЕРЕДМОВА...........................................................................................................3
ТЕМА 1. СУТНІСТЬ, ПРИНЦИПИ І ВИМОГИ ДО УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ.......................................................................................................................6
1.1. Принципи управління як основа управлінських рішень.................................6
1.2. Сутність та функціональна наповненість управлінського рішення..............9
1.3. Види управлінських рішень.............................................................................15
1.4. Вимоги, що висуваються до управлінських рішень....................................20
ТЕМА 2. СИСТЕМНИЙ АНАЛІЗ УПРАВЛІНСЬКИХ ПРОБЛЕМ ...........23
2.1. Поняття системного аналізу та передумови його застосування при вирішенні управлінських проблем.........................................................................23
2.2. Процес системного аналізу управлінських проблем.....................................29
2.3. Особливості застосування системного аналізу при вирішенні управлінських проблем...........................................................................................35
ТЕМА 3. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПІДГОТОВКИ ПРОЕКТІВ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ.............................................................................42
3.1. Теорія рішень....................................................................................................42
3.2. Багатоаспектний підхід до прийняття управлінських рішень......................44
3.3. Методи та способи прийняття управлінських рішень..................................48
3.4. Моделювання при прийнятті управлінських рішень: поняття та підходи..61
3.5. Мистецтво прийняття управлінських рішень: нестандартні підходи.........69
ТЕМА 4. ПРОГРАМНО-ЦІЛЬОВИЙ ПІДХІД ДО ПРИЙНЯТТЯ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ...............................................................................75
4.1. Зміст програмно-цільового управління..........................................................75
4.2. Поняття програми та її основні характеристики...........................................77
4.3. Методика розробки комплексних програм....................................................78
4.4. Життєвий цикл цільових комплексних програм...........................................82
ТЕМА 5. АНАЛІЗ ВАРІАНТІВ І ПІДГОТОВКА ПРОЕКТІВ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ................................................................................87
5.1. Процес підготовки і прийняття рішень..........................................................87
5.1.1. Загальні положення....................................................................................87
5.1.2. Визначення цілей........................................................................................90
5.1.3. Вибір стратегії............................................................................................91
5.1.4. Оцінка варіантів рішень............................................................................92
5.1.5. Організація виконання рішень.................................................................94
5.1.6. Оцінка ефективності прийняття рішень..................................................96
5.2. Контроль виконання управлінського рішення...............................................98
5.3. Етика в прийнятті управлінського рішення...................................................99
ТЕМА 6. МОДЕЛІ РОЗВ’ЯЗАННЯ ПРОБЛЕМ БЕЗЗБИТКОСТІ ДІЯЛЬНОСТІ.........................................................................................................102
6.1. Теоретичні основи аналізу беззбиткового виробництва.............................102
6.2. Методика проведення аналізу беззбитковості.............................................106
6.3. Напрями застосування аналізу беззбитковості............................................108
ТЕМА 7. АНАЛІЗ ВИГІД І ВИТРАТ...............................................................111
7.1. Модель аналізу вигід і витрат........................................................................111
7.2. Визначення коректних варіантів вибору......................................................115
7.3. Вимірювання та оцінювання вигід і витрат.................................................117
7.4. Порядок коригування на інформацію та дисконтування............................122
7.5. Зміни у відносних цінах.................................................................................124
7.6. Аналіз чутливості...........................................................................................125
7.7. Аналіз невизначеності і ризику.....................................................................126
ТЕМА 8. МОДЕЛІ І МЕТОДИ АНАЛІЗУ ІНВЕСТИЦІЙ В ОСНОВНІ ЗАСОБИ...................................................................................................................130
8.1. Принципи управління як основа управлінських рішень.............................130
8.2. Сутність та функціональна наповненість управлінського рішення..........131
ТЕМА 9. МОДЕЛІ І МЕТОДИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ.......................................................................................................137
9.1. Поняття та особливості здійснення фінансових інвестицій.......................137
9.2. Основні форми фінансового інвестування...................................................139
9.3. Модель формування політики управління фінансовими інвестиціями…140
9.4. Основні критерії аналізу фінансових інвестицій.........................................144
9.5. Методи аналізу фінансових інвестицій........................................................144
ТЕМА 10. СИТУАЦІЙНИЙ АНАЛІЗ ПРИ ПРИЙНЯТТІ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ..............................................................................148
10.1. Аналіз ситуації господарюючого суб’єкта.................................................148
10.2. Оцінка реального стану................................................................................150
10.3. SWOT - аналіз...............................................................................................151
10.4. Стратегічний вартісний аналіз....................................................................154
10.5. Оцінка конкурентної позиції та визначення стратегічних дій.................155
ТЕМА 11. МОДЕЛІ ТА МЕТОДИ УПРАВЛІННЯ МАТЕРІАЛЬНИМИ ЗАПАСАМИ............................................................................................................157
11.1. Поняття та мета управління матеріальними запасами..............................157
11.2. Завдання аналізу використання матеріальних запасів..............................161
11.3. Моделі управління матеріальними запасами.............................................162
11.4. Нормування як метод оптимізації матеріальних запасів..........................166
11.5. Системи контролю матеріальних запасів...................................................172
ТЕМА 12. МОДЕЛІ ФІНАНСОВОГО УПРАВЛІННЯ................................174
12.1. Поняття фінансового управління, його методи та завдання....................174
12.2. Фінансова модель підприємства.................................................................187
12.3. Математичне моделювання в управлінні фінансовою діяльністю підприємства..........................................................................................................189
12.4. Моделювання фінансових стратегій на мікроекономічному рівні..........191
12.5. Стратегія управління фінансовою стійкістю.............................................194
12.6. Удосконалення фінансового управління....................................................197
ТЕМА 13. МЕТОДИ ПРИЙНЯТТЯ СТРАТЕГІЧНИХ УПРАВЛІНСЬКИХ РІШЕНЬ...................................................................................................................201
13.1. Стратегічний аналіз як основа прийняття стратегічних управлінських рішень.......................................................................................................................201
13.2. Переваги стратегічного підходу до управління.........................................203
13.3. Процес прийняття стратегічних рішень.....................................................206
ТЕМА 14. МЕТОДИ ПРИЙНЯТТЯ РІШЕНЬ У ПРОГНОЗУВАННІ РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВ..............................................................................225
14.1. Методи прийняття рішень щодо прогнозування розвитку підприємства..........................................................................................................225
14.2. Моделі прийняття рішень прогнозування розвитку підприємств...........231
14.3. Прогнозування на основі пропорційних залежностей..............................233
14.4. Прогнозування фінансової діяльності........................................................235
14.5. Оцінка ефективності моделей прогнозування...........................................236
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ...................................................................................239